Snowflake, yapay zeka devriminin tam kalbinde yer alıyor: Peki, değerlemesi haklı mı?

Snowflake Inc (NASDAQ:SNOW) Salı günü akşam saatlerinde güçlü üç aylık sonuçlar bildirdi ve bu sonuçlar, yazılım şirketlerinin artan makroekonomik belirsizlik ve yenilenen tarife endişeleri arasında dayanıklılığını vurguladı.

Bulut tabanlı veri platformu, ilk çeyrekte sağlam rakamlar yayınladı ve yönetimin yapay zeka benimsenmesine bağlı hızlanan talebi vurgulamasıyla yükseliş yönlü rehberlik yayınladı.

Kazanç açıklaması, yapay zekanın daha geniş çaplı olumsuzlukları gölgede bırakarak baskın bir yatırım teması olmaya devam ettiği yönündeki piyasa görüşünü güçlendirdi.

Bugünkü yükselişle birlikte Snowflake hissesi, Nisan ayındaki yılbaşından bu yana en düşük seviyesine göre yaklaşık %50 arttı.

Snowflake'un değerlemesi haklı mı?

Son haftalarda yaşanan büyük yükselişe rağmen, Snowflake hisselerindeki fiyat-satış çarpanı, önümüzdeki aylarda kazanımların daha da artabileceğini gösteriyor.

Yazının yazıldığı sırada, NYSE'de listelenen firmanın 2026 mali yılı için tahmini satışlarının 20 katından daha azı hedefleniyordu. Bu rakam, son beş yılda 30 kattan fazla olan ortalamasının önemli ölçüde altındaydı.

Bu değerleme kendi başına ucuz olmasa da, hızla büyüyen, karlılık hedeflerine ulaşmaya devam eden ve hisse senedi bazlı tazminatını düşürme yolunda ilerleyen bir yapay zeka şirketi için makul.

Bununla birlikte, SNOW hissesi şu anda temettü ödememesi nedeniyle gelir yatırımcıları için cazip değil.

Deutsche Bank, SNOW hisseleri için fiyat hedefini yükseltti

Snowflake'in kazanç açıklamasının ardından Deutsche Bank analisti Brad Zelnick, AI hissesi için fiyat hedefini 225 dolara yükseltti ve bu noktadan itibaren %12'lik bir yükseliş daha yaşanabileceğine işaret etti.

"Hisse senedi tartışmasının merkezinde, Snowflake'un temel iş analitiğinin ötesinde bir sonraki büyüme ayağını yönlendirmek için Veri Bilimi ve Yapay Zeka iş yüklerini çekme yeteneği var. Q1, neden masada yer aldıklarını gösterdi," dedi müşterilerine Perşembe günü bir araştırma notunda.

Zelnick, ürün teslimatının sağlam hızı için SNOW hisselerine sahip olmayı da öneriyor. Şirket, yalnızca mali birinci çeyreğinde piyasaya 125'ten fazla ürün sundu.

Bu, yıllık bazda %100'den fazla bir büyümeye işaret ediyor. Snowflake'un 2021'in sonlarında 400 dolara yakın bir hisse senedi olduğunu unutmayın.

Snowflake'un 1. çeyrek kazançlarının açıklanmasının ardından yatırım yapmalı mısınız?

Sonuç olarak, Snowflake hissesi, Nisan ayının ilk haftasından bu yana yaşanan sert yükselişe rağmen, büyük bir toplam adreslenebilir pazara sahip olması nedeniyle sahip olunmaya değer olmaya devam ediyor.

Ayrıca şirket yönetiminin yapay zeka stratejisini kusursuz bir şekilde yürütmesi, SNOW hisselerinin önümüzdeki yıllarda tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasına yardımcı olabilir.

Yatırımcılar ayrıca Snowflake'un kazanç çağrısında makro ortamın uzun uzadıya ele alınmadığını da unutmamalı; bu, 2025'te bir teknoloji şirketi için nadir görülen bir durum.

Bu durum, SNOW hissesinin ABD ekonomisinin geleceğinden bağımsız olarak yükseliş trendine devam edebileceği iddiasını daha da güçlendiriyor.

Diğer Wall Street analistleri de Snowflake Inc'in 2025'in ikinci yarısı için aynı derecede iyimser.

SNOW'un konsensüs notu şu anda "aşırı ağırlık" seviyesinde yer alıyor ve ortalama fiyat hedefi 218 dolar olarak belirlendi; bu da buradan itibaren %10'luk bir artış daha yaşanabileceğini gösteriyor.