'Tatlı bir noktada değiliz': JPMorgan'dan Dimon, ABD'deki durgun enflasyon konusunda alarm verdi, Fed'in faiz oranını sabit tutmasını destekledi

JPMorgan Chase & Co. CEO'su Jamie Dimon, ABD ekonomisine ilişkin ciddi endişelerini dile getirerek, ülkenin jeopolitik istikrarsızlık, sürekli bütçe açıkları ve artan fiyat baskılarından kaynaklanan ciddi risklerle boğuştuğu bir dönemde durgunluk enflasyonu olasılığını göz ardı edemeyeceğini belirtti.

Ayrıca, ABD Merkez Bankası'nın para politikasına yönelik mevcut sabırlı yaklaşımını da onayladı.

Dimon, Bloomberg Televizyonuna verdiği röportajda, Şanghay'daki Küresel Çin Zirvesi'nde yaptığı açıklamada, "Tatlı bir noktada olduğumuza katılmıyorum" dedi.

Çok yönlü tehditler hakkında bilgi veren Trump, "Büyük açıklar, enflasyonist faktörler ve jeopolitik riskler" olduğunu vurguladı.

Dimon, bu bağlamda ABD Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz oranı hamleleri hakkında "karar vermeden önce bekleyip görmenin doğru bir hareket olduğunu" ileri sürdü.

Fed yetkililerinin yıl boyunca faiz oranlarını sabit tutmaları, gümrük vergileri gibi olası hükümet politika değişiklikleri ve bunların ekonomi üzerindeki zincirleme etkileri konusundaki belirsizliklerle dolu, dayanıklı bir ekonomik ortamın hakim olduğu bir ortamda yol almaları üzerine bu yorumları yaptı.

Bu ayın başlarında, politika yapıcılar, durgun enflasyonun belirtileri olan yüksek enflasyon ve artan işsizlikle aynı anda karşı karşıya kalma riskinin arttığını kabul ettiler.

Bu belirsizliğin önemli bir kaynağı da ABD ile Çin arasında süregelen ticaret dinamikleri.

İki ekonomi devi bu ayın başlarında yeni bir ticaret anlaşması için 90 günlük bir süre boyunca gümrük vergilerinde büyük indirimler konusunda anlaşmış olsa da, bundan sonraki yol zorluklarla dolu.

Analistler ve yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin mallarına uyguladığı gümrük vergilerinin, 90 günlük ateşkesin sona ermesinden sonra bile Çin ihracatını ciddi şekilde kısıtlamaya yetecek düzeyde kalmasını bekliyor.

Dimon, diyaloğun devam etmesi yönündeki isteğini dile getirerek, "Amerikan hükümetinin Çin'den ayrılmak istediğini sanmıyorum" dedi.

"İkinci tur, üçüncü tur, dördüncü tur olur diye umuyorum ve umarım iyi bir yerde sonuçlanır."

Politika belirsizliği iş faaliyetlerini engelliyor

Başkan Trump'ın çoğu zaman öngörülemeyen gümrük tarifeleri açıklamaları ve yönetiminin devlet kurumlarını küçültme veya kapatma çabaları, uluslararası ticaret, enflasyon, işsizlik ve resesyon potansiyeli konusunda yaygın endişeleri körükledi.

Banka yöneticileri, bu belirsizlik ortamının şirketleri, Wall Street'teki işlem yapanlar için önemli bir iş olan kazançlı birleşme ve satın almalar da dahil olmak üzere genişleme planlarını duraklatmaya yönelttiğini belirtti.

Bu küresel değişimlerin ciddiyetini yansıtan ABD'nin en büyük bankası JPMorgan, bu hafta "Jeopolitik Merkezi"ni faaliyete geçirdi.

Bu yeni birim, Rusya ve Ukrayna, Ortadoğu ve küresel yeniden silahlanma eğilimi gibi kritik jeopolitik konularda araştırma yapacak.

Dimon, "Bu birim hem bizim için hem de müşterileri eğitmek için var" diye açıkladı.

Politika belirsizliğinin müşteri faaliyetleri üzerindeki etkisi açıkça görülüyor.

JPMorgan da dahil olmak üzere birçok finans kuruluşu, müşterilerinin kenarda kalmayı tercih ederek bekle ve gör yaklaşımını benimsediğini belirtti.

JPMorgan'ın ticari ve yatırım bankasının eş CEO'su Troy Rohrbaugh, bu hafta başında bankanın yatırım bankacılığı ücretlerinin bir yıl öncesine kıyasla yüzde 15'lerin ortasında düşebileceğini söyledi. Bu, analistlerin tahmin ettiğinden daha büyük bir düşüş olacak.

Mali zorluklar ve dolar dinamikleri

Dimon ayrıca ABD'nin mali dengesizliklerini ele alması gerektiğinin altını çizerek, ülkenin "açık sorunlarına müdahale etmesi gerektiğini" söyledi.

Bu endişeler karşısında yatırımcıların ABD doları varlıklarındaki varlıklarını azaltma olasılığının ardındaki mantığı kabul etti.

"Dolardaki kısa vadeli dalgalanmalardan endişe duymuyorum ama insanların dolar varlıklarını azaltabileceğini anlıyorum" diye konuştu.

Bu endişeler, devam eden yasa çalışmaları nedeniyle daha da artıyor.

Çarşamba gecesi, Temsilciler Meclisi Cumhuriyetçi liderleri, Başkan Trump'ın kapsamlı vergi ve harcama tasarısının revize edilmiş halini yayınladı.

Yeni taslakta, yasa tasarısına destek sağlamak için Cumhuriyetçi Parti içindeki muhalif grupların desteğini kazanmayı amaçlayan, eyalet ve yerel vergiler (SALT) için daha yüksek bir indirim sınırı ve diğer değişiklikler yer alıyor.

ABD Hazine tahvilleri piyasasında da stres belirtileri görülüyor.

Çarşamba günü, Hazine tahvilleri son dönemdeki satış dalgasını genişletti ve uzun vadeli menkul kıymetler düşüşün yükünü çekti.

20 yıllık tahvil ihalesi yatırımcılar tarafından nispeten ılımlı karşılandı.

Bir noktada satış dalgası 30 yıllık tahvilin getirisini 13 baz puana kadar artırarak yaklaşık %5,10'a çıkardı ve bu 2023'ten bu yana en yüksek seviye oldu.

Asya borsalarında hazine tahvili getirileri Perşembe günü çok fazla değişmedi ve bu durum son dönemdeki oynaklığın ardından geçici bir istikrara işaret ediyor.