Analistler, iPhone'ların ABD'de üretilmesinin "hiçbir şansının" olmadığını söylüyor - Apple'ın tarifelerle başa çıkmak için bunun yerine araştırabileceği seçenekler

Apple, Başkan Donald Trump'ın Cuma günü ABD'de satılan tüm iPhone'lara %25 gümrük vergisi uygulayacağı tehdidinde bulunmasının ardından büyük bir tedarik zinciri ve fiyatlandırma ikilemiyle karşı karşıya kaldı. Teknoloji devi, cihazları yurt içinde üretmeye başlamazsa bu durum geçerli olmayacak.

Trump'ın Truth Social'da yayımlanan ve daha sonra Beyaz Saray'da gazetecilere tekrarlanan açıklamaları, büyük çokuluslu şirketlerin ABD merkezli üretim yapması yönündeki çabalarının son adımı niteliğinde.

Trump, "Uzun zaman önce Apple'ın Tim Cook'una, ABD'de satılacak iPhone'ların Hindistan'da veya başka bir yerde değil, ABD'de üretilip yapılmasını beklediğimi bildirdim" dedi ve aksi takdirde "Apple tarafından en az %25'lik bir gümrük vergisi ödenmesi gerektiği" uyarısında bulundu.

Cumhurbaşkanı'nın yorumları, Apple'ın artan jeopolitik gerginlikler ve pandemi dönemindeki aksaklıklar nedeniyle Çin üretimine olan yoğun bağımlılığından uzaklaşmak amacıyla Hindistan'daki üretimini artırmasının ardından geldi.

CEO Tim Cook, ABD'de satılan iPhone'ların daha fazlasının Hindistan'da üretileceğini söyledi; bu durum şu anda politik açıdan sıkıntılı olabilir.

Analistler ABD'de iPhone üretiminin mümkün olmadığını söylüyor; tehdidin bir pazarlık taktiği olduğunu söylüyor

Trump'ın paylaşımının ardından Apple hisseleri cuma günü yaklaşık yüzde 3 düşerek 195,44 dolara geriledi.

Yüksek gümrük vergileri ihtimali finans piyasalarında endişelere yol açarken, analistler Apple'ın uymaya çalışması halinde ciddi maliyet etkileri ve lojistik engellerle karşılaşılacağı uyarısında bulundu.

Wedbush analisti Daniel Ives, iPhone'ların ABD'de üretilmesinin perakende fiyatlarını bugün ortalama 1.000 dolardan önemli ölçüde artırarak 3.500 dolara çıkarabileceğini tahmin ediyor.

Ives, Cuma günü yayınladığı bir araştırma notunda, "Böyle bir girişim için gereken ters maliyet modeli ve Herkülvari tedarik zinciri lojistiği göz önüne alındığında, yakın vadede ABD'de iPhone üretimine başlanması için hiçbir şans görmüyoruz" ifadelerini kullandı.

Morningstar analisti William Kerwin de benzer görüşlere katılarak, orta vadede yurtiçinde iPhone üretiminin mümkün olmadığını söyledi.

"Bizim için bu, Apple'ın ABD'de daha fazla yatırım yapmasını sağlamayı amaçlayan bir pazarlık taktiği; bu yatırım muhtemelen yerli çip yatırımı ve potansiyel olarak amiral gemisi iPhone'dan daha düşük hacimli cihazların üretimi şeklinde olacak" dedi.

Tarife tehdidi altındaki Apple için potansiyel stratejiler

Bu yeni baskı karşısında Apple, olası bir gümrük vergisi artışının etkisini azaltmak için çeşitli stratejiler deneyebilir.

Morgan Stanley analisti Erik Woodring, Apple'ın iPhone serisinden daha az karlı modelleri çıkarıp bunun yerine daha yüksek marjlı modellere odaklanarak darbeyi hafifletebileceğini öne sürdü.

Woodring geçen ay müşterilerine yazdığı notta, "Hedeflenen bir iPhone karışımı değişimi, tarife olumsuz etkilerini önemli ölçüde azaltabilir" ifadelerini kullandı.

Analistlerin öne sürdüğü bir diğer seçenek ise ürünün piyasaya sürülme döngüsünün uzatılması.

Bank of America analisti Wamsi Mohan, Apple'ın yıllık lansman programından iki yılda bir lansman programına geçebileceğini, böylece tedarik zincirlerini ve üretim zaman çizelgelerini basitleştirebileceğini söyledi.

Apple ayrıca Trump'ın ticaret duruşunu daha yüksek fiyatlara bağlayarak yönetimle doğrudan yüzleşmeye karar verebilir.

Analist çevrelerinde tartışılan önerilerden biri de Apple'ın her ABD satış fişine bir "gümrük vergisi ek ücreti" eklemesi ve böylece tüketicilerin yeni tarifeler nedeniyle ne kadar fazla ödediklerinin farkına varmasını sağlaması.

Apple'ın ABD üretimini sınırlayan kısıtlamalar

Şimdilik çoğu analist, iPhone üretiminin ABD'ye taşınmasının pratik olmadığı konusunda hemfikir.

Apple'ın üretimi büyük ölçüde yüz binlerce çalışanı istihdam eden ve tedarikçiler, lojistik firmaları ve mühendislerden oluşan yoğun bir ağdan yararlanan Çin merkezli ortağı Foxconn'a dayanıyor; bunların hiçbiri ABD'de kolayca kopyalanamıyor.

"Apple'ın ABD'de iPhone üretmesi fikri uygulanabilir olmayan bir masaldır" diyen Ives, şirketin bu kararı alması durumunda bile bunu gerçeğe dönüştürmesinin beş ila on yıl süreceğini sözlerine ekledi.

Zorluklar yeni değil.

2011 yılında Başkan Barack Obama, Apple'ın kurucu ortağı Steve Jobs'a ABD'de iPhone üretmek için ne gerektiğini sorduğunda, Jobs'ın Asya'nın eşsiz endüstriyel altyapısı ve iş gücü ölçeğine atıfta bulunarak, "Bu işler geri gelmeyecek" diye yanıtladığı bildiriliyor.

Apple'ın bazı tedarikçileri, örneğin Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, baskı altında kalarak ABD'deki faaliyetlerini genişletiyor.

Ancak Foxconn'un Amerika'daki varlığını önemli ölçüde artırması pek olası görünmüyor.

Şirket, büyük ilgi gören 10 milyar dolarlık Wisconsin tesisini küçülterek bunun yerine Hindistan operasyonlarına 1,49 milyar dolar yatırım yaptı.

Apple'ın kazançlarına %25 oranında gümrük vergisi uygulanmasının muhtemel etkisi

UBS analisti David Vogt, Çin ve Hindistan'dan ithal edilen yıllık 70 milyon iPhone'a yüzde 25 oranında gümrük vergisi uygulanması durumunda Apple'ın hisse başına kazancının yaklaşık 0,51 dolar düşebileceğini tahmin ediyor.

Wall Street, Apple'ın bu mali yılda hisse başına 7,18 dolar kazanmasını bekliyor.

Washington'dan gelen baskı arttıkça Apple, siyasi talepler, ekonomik gerçekler ve tüketici beklentilerinin değişken karışımı arasında yol almak zorunda kalıyor.

Trump'ın tehdidi sert bir politika değişikliği mi yoksa bir müzakere taktiği mi, ancak küreselleşmenin sınırları ve teknoloji tedarik zincirlerinin kırılganlığı konusunda bir hesaplaşmayı zorunlu kıldı.