İngiltere'nin dijital bankaları farklı kaderlerle karşı karşıya: Starling tökezledi, Monzo ve Revolut yükseldi

On yıl önce, çevik fintech şirketlerinden oluşan üçü -Starling, Monzo ve Revolut- cesur hedeflerle İngiliz bankacılık sahnesine adım attı.

Misyonları: Finansal hizmetleri, son teknoloji, üstün müşteri deneyimi ve şık mobil arayüzlerle yeniden tasarlamak.

İlk başarı meteorikti. Müşteri tabanları şişti. Pazar payı tırmandı. Üç neobanka, yüzyıllardır süregelen bankacılık normlarını altüst etmeyi vaat eden dijital öncelikli bir coşku dalgasına binerek yatırımcıların ve kullanıcıların hayal gücünü ele geçirdi.

Ama şimdi yolları ayrılıyor.

Revolut ve Monzo rekor büyümenin tadını çıkarıyor. Bir zamanlar İngiliz fintech'inin poster çocuğu olarak selamlanan Starling, acımasız bir finansal ve itibar hesaplaşmasıyla boğuşuyor.

Starling'in düzenleyici sıkıntılar ortasında tökezlemesi

Starling'in yıllık sonuçları, karlılıkta keskin bir düşüş olduğunu ortaya koydu; vergi sonrası kâr, bir önceki yılki 301 milyon sterlinden 2024'te 223 milyon sterline düştü.

Düşüş, 332 milyon sterlinden 403 milyon sterline yükselen işletme giderlerinden kaynaklandı ve bu, şirketin 714 milyon sterline çıkan 32 milyon sterlinlik mütevazı gelir artışını gölgede bıraktı.

Şirketin düşüşü, Finansal Yürütme Kurumu'nun (FCA) mali suç kontrollerindeki ciddi başarısızlıklar nedeniyle şirkete 29 milyon sterlinlik ceza vermesinin ardından doruk noktasına ulaştı.

Starling, Eylül 2021 ile Kasım 2022 arasında gerekli uyumluluk süreçlerini takip etmeden 49.000 “yüksek riskli” müşteri için 54.000'den fazla hesap açtı.

FCA, "Mali suçlarla mücadele için alınan tedbirler bankanın büyümesiyle aynı hızda ilerlemedi" diyerek başarısızlıkları "şok edici derecede gevşek" olarak niteledi.

Starling ayrıca hükümetin Geri Dönüş Kredisi Programı (BBLS) kapsamında verilen kredilerden kaynaklanabilecek potansiyel zararları da karşılamak zorunda kaldı ve 28,2 milyon sterlinlik bir karşılık ayırdı.

Pandemi döneminde küçük işletmeleri desteklemek amacıyla verilen krediler, hükümetin garantisi için gerekli kriterleri karşılamadı.

Starling, vergi mükelleflerinin tazminatını talep etmek yerine garantiyi kaldırdı ve riski üstlendi.

Starling Yönetim Kurulu Başkanı David Sproul, şirketin "bazı önemli miras meselelerini çözdüğünü" söyledi ancak geçtiğimiz yıl boyunca karşılaşılan sorunların ağırlığını da kabul etti.

İç huzursuzluk ve azalan ivme

Starling'in iç çalkantıları sadece bilançosuyla sınırlı kalmadı.

Şirket, yeni CEO Raman Bhatia'nın çalışanların ayda en az on gün ofislere dönmesini gerektiren talimatının ardından çalışanlar arasında huzursuzlukla karşı karşıya kaldı. Ancak bildirildiğine göre, çalışanlar için yeterli alan bulunmuyordu.

Bhatia'nın 2024'te görevi devralmasının ardından getirilen politika, bir dizi personel ayrılışına yol açtı.

Bu arada, bir zamanlar Starling'in yükselişini tanımlayan müşteri büyümesi yavaşladı. Hesap sayısı sadece %10 artarak 4,6 milyona çıktı - bir önceki yılın oranının yarısı.

Buna karşılık Monzo'nun müşteri sayısı 2024 yılında %31 artarak 9,7 milyona, mevduatları ise %88 artışla 11,2 milyar sterline ulaştı.

Yakında yıllık raporunun yayınlanması bekleniyor, ancak neobank başka bir nedenden dolayı da dikkat çekiyor: Londra Borsası'nda 6 milyar sterlinlik bir listeleme planlanıyor ve bu, İngiltere'nin yılın en çok beklenen halka arzlarından biri olacak.

Revolut karlılık dönüm noktasına ulaştı

Bir zamanlar üçlünün en çok tartışılanı olan Revolut, son ayların en büyük kazananı olarak ortaya çıktı.

Şirket, dünya genelinde 50 milyon müşteriye ulaşmakla kalmadı, aynı zamanda bu yıl 1 milyar sterlinden fazla kâr elde etti; bu, uzun süredir düzenleyici gecikmelerle ve yönetim sorularıyla mücadele eden bir firma için şaşırtıcı bir kilometre taşı.

Bu başarı, müşteri sayısı bakımından HSBC'yi bile geride bırakırken, bankacılık sektöründe yaşanan çarpıcı değişimleri de gözler önüne seriyor.

Revolut'un uluslararası alanda genişlemesi, agresif ürün lansmanları ve çeşitlendirilmiş gelir akışları, rakiplerinin karşılaştığı ölçekleme zorluklarının çoğunun üstesinden gelmesine yardımcı oldu.

Starling'in Motoru yeniden büyümeye başlayabilir mi?

Bu zorluklarla karşı karşıya kalan Starling, şimdi bu gidişatı tersine çevirmek için yazılım hizmeti (SaaS) yan kuruluşu olan Engine'e güveniyor.

Engine, geçen mali yılda grup gelirine sadece 8,7 milyon £ katkıda bulunmuş olsa da, bu %284'lük bir artışı temsil ediyordu.

Şirket şimdi gözünü ABD'ye dikti. Bhatia, Kuzey Amerika'yı "büyük bir fırsat" olarak nitelendirerek, orta vadede 100 milyon sterlin gelir hedeflediklerini söyledi.

Seapoint Insights'ın kurucusu John Cronin, Motor'un tek başına Starling'in daha geniş iş modelini kurtarabileceğini sorguladı.

City AM'deki bir haberde, "Starling'in risk eğrisinde yukarı çıkmaktan başka seçeneği yok ve bu bugün veya dün öğrendiğimiz bir şey değil" dedi.

"Sınırlı ölçeği ve buna bağlı olarak işletme kaldıracı eksikliği, yüksek risk ağırlıkları (standartlaştırılmış kredi riski modellemesi) ve nispeten yüksek mevduat finansman maliyetleri, ana akım bankalarla rekabet edemeyeceği anlamına geliyor. Ancak bu, iş modelinin özüne iniyor - Starling'in hangi rekabet avantajları var?"

Starling'in hizmet kalitesi hala üst sıralarda

Performanstaki farklılığa rağmen, yalnızca dijital bankaların popülaritesi artmaya devam ediyor ve Starling, Monzo ile birlikte bağımsız bir ankette eksi bakiye hizmetleri arasında en üst sırada yer alırken, First Direct tüm kategorilerde ilk beşi tamamladı.

Düzenleyici yükümlülüklerin bir parçası olarak yapılan araştırmada Chase, Starling ve Monzo, genel hizmet kalitesi açısından Lloyds, Barclays, HSBC ve Santander gibi köklü kuruluşların önünde ilk üçte yer aldı.

The Sun'ın Mart ayında yayınladığı Finder.com araştırmasına göre, İngiltere'deki yetişkinlerin %40'ının artık yalnızca dijital bir banka hesabı var. Bu oran 2024'te %36, 2023'te ise %24 idi.

Ankete katılanların henüz bir hesabı olmayan yüzde 17'si ise hesap açmayı planladıklarını belirtirken, bu kişilerin yüzde 7'si ise önümüzdeki yıl içerisinde hesap açmayı planladıklarını söyledi.

Trustpilot puanları kullanıcılar arasında yüksek memnuniyet seviyelerini gösteriyor; Starling, Monzo, Revolut ve JPMorgan'ın Chase'i 5 üzerinden 4 yıldızın üzerinde puan alıyor.

iOS ve Android'deki mobil uygulama derecelendirmeleri ortalama 4,8 yıldızın üzerindedir.