Yapay zeka patlamasına rağmen iki Wall Street firmasının Nvidia konusunda temkinli davranmasının nedeni

Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA), Beyaz Saray'ın Çin ile 90 günlük ticaret ateşkesi imzalamasının ardından sert bir yükseliş trendine girdi.

Ayrıca yapay zeka devi yakın zamanda Street tahminlerini aşan birinci çeyrek mali sonuçlarını açıkladı ve geleceğe yönelik iyimser bir yönlendirme yaparak NVDA'ya olan güveni daha da artırdı.

Ancak, Wall Street'teki herkes artık Nvidia hissesi konusunda aşırı iyimser değil. HSBC ve DA Davidson analistleri yapay zekanın gözdesi olan bu hisseyi yalnızca "tut" olarak derecelendirmeye devam ediyor.

DA Davidson Nvidia hisseleri konusunda neden ılımlı kalmaya devam ediyor?

Şirketin 28 Mayıs'taki kazanç açıklamasının ardından DA Davidson, NVDA hisseleri için fiyat hedefini 135 dolara yükseltti; bu da yapay zekanın gözdesinin şu anda işlem gördüğü fiyatla hemen hemen aynı.

Yatırım şirketinin kıdemli analisti Gil Luria, Nvidia hisseleri üzerindeki en büyük olumsuzluğun, çokuluslu şirketin Çin'de iş yapmasını fiilen engelleyen ABD çip ihracat düzenlemeleri olduğunu düşünüyor.

Bu hafta müşterilerine gönderdiği bir araştırma notunda, "Caddenin Çin'in Nvidia gelirlerine yaptığı katkıyı olduğundan az gösterdiğine inanıyoruz" dedi ve Trump yönetimi altında sıkılaştırılan ihracat kurallarının, "bir yönde veya diğer yönde bir çözüm" elde edilene kadar NVDA'ya zarar vermeye devam edeceğini sözlerine ekledi.

Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın, çip üreticisinin şu anda alternatif bir ürününün olmadığını doğruladığını ve bunun şirketin Çin'deki faaliyetlerine devam etmesine yardımcı olabileceğini belirtelim.

DA Davidson'a göre söz konusu kısıtlamalar "Jensen Huang'a göre değeri 50 milyar dolar olduğu tahmin edilen Çin fırsatının tamamının Huawei gibi yerli üreticilere verilmesi anlamına geliyor."

Daha da önemlisi, Huawei yapay zeka alanında ilerlemeye devam ettikçe, Nvidia'nın Çin dışındaki yapay zeka müşterileri için de mücadele etmesi gerekebilir.

HSBC, Nvidia hissesi konusunda neden ılımlı kalmaya devam ediyor?

HSBC analisti Frank Lee de benzer sebeplerden ötürü Nvidia hissesi konusunda daha da karamsar. Zira Huang'ın son açıklamalarına göre Çin yapay zeka konusunda ABD'nin "hemen arkasında" yer alıyor.

Lee, H20 kısıtlamalarına rağmen dünyanın 2. büyük ekonomisinde NVDA'nın yapay zeka çiplerinde geri dönüş yapacağını bekliyor; ancak son araştırma notunda, tedarik zinciri uyumsuzluklarının yarı iletken hissesi için bir engel olmaya devam edebileceğini savundu.

HSBC de çip üreticisinin birinci çeyrek kazanç açıklamasının ardından DA Davidson gibi AI hissesi için hedef fiyatını artırdı.

Ancak 125 dolarlık yukarı yönlü revize edilen fiyat hedefi, buradan itibaren yaklaşık %8,0'lik bir düşüş potansiyeline işaret ediyor.

Jensen Huang'ın ayrıca ABD'deki ihracat kısıtlamalarının şirketin cari mali çeyreğinde satışlarda 8,0 milyar dolarlık bir düşüşe yol açmasını beklediğini belirtmekte fayda var.

Yazının yazıldığı sırada Nvidia hissesine bağlı %0,03'lük temettü getirisi, NVDA satın alma kararında herhangi bir faktör olacak kadar düşük.