UBS, Dollar General'in mevcut ekonomik ortam için en iyi perakendeci olduğunu neden düşünüyor?

Dollar General Corp (NYSE: DG) , mali 1. çeyreğine ilişkin beklenenden iyi kazanç bildirmesinin ardından bu sabah %15'ten fazla yükseldi.

Yatırımcılar DG hissesini ödüllendirdi çünkü perakendeci aynı zamanda tüm yıl rehberliğini yükseltti ve bu, Amerikalıların önümüzdeki dönemde yavaşlama korkuları arasında indirim mağazalarına yöneldiğini gösteriyor.

Bugünkü kazançla birlikte Dollar General hissesi, yılbaşından bu yana en düşük seviyesine göre %60'ın üzerinde değer kazandı.

Dollar General hissesinde hala yükseliş potansiyeli var mı?

Son aylarda önemli kazanımlar elde edilmesine rağmen, UBS'nin kıdemli analisti Michael Lasser, DG hisselerinin 2025'in geri kalanı için her zamanki gibi yükselişte olacağını düşünüyor.

Aslında, bu hafta CNBC'ye verdiği röportajda, mevcut makroekonomik tablo için Dollar General'den "daha iyi bir perakendeci" olmadığını söyledi.

İndirimli perakendecinin bugün kaydettiği sayılar hissedarları için kesinlikle iyi haberler taşıyor. Ancak, üç aylık gücünün altında yatan sebep daha geniş ekonomi için daha az cesaret verici olabilir.

UBS analistine göre, Dollar General'in artan başarısı, daha geniş bir tüketici eğiliminin aşağıya doğru işlem görmesini yansıtıyor ve bu durum, genel ekonominin dayanıklılığı konusunda endişelere yol açıyor.

Unutmayın ki %2,13'lük sağlıklı bir temettü getirisi, Dollar General hissesine 2025 yılında sahip olmayı daha da heyecan verici kılıyor.

DG hisseleri tarifelere uyum sağlamak için iyi bir konumda

Lasser, indirimli alışverişi daha cazip kılan faktörler arasında gümrük vergilerinden kaynaklanan maliyet baskıları ve kısıtlı tüketici koşullarını gösterdi.

CNBC'ye verdiği röportajda, DG'nin tarifelere maruziyeti azaltan güçlü yerel tedarik zincirini, şirketin fiyat ayarlamaları sırasında bile değer teklifini korumasına olanak tanıyan rekabet avantajı olarak tanımladı.

UBS'nin şu anda DG hisseleri için 120 dolarlık bir fiyat hedefiyle "satın al" notu bulunuyor; bu da mevcut seviyelerden %10'luk bir kazanç daha elde etme potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Temu ve Shein'in kaybı Dollar General'in kazancına dönüşebilir

Yatırımcılar ayrıca son dönemdeki düzenleyici değişikliklerin Dollar General'ın da lehine işlediğini unutmamalı.

Örneğin, gümrüksüz ithalatlara yönelik yeni kısıtlamalar, Temu ve Shein gibi Çin e-ticaret platformlarına zarar veriyor. Artık ABD'ye mal göndermek için daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kaldıklarından, DG bütçe bilincine sahip alışverişçiler için daha da cazip bir seçenek haline geliyor.

Michael Lasser ayrıca indirim mağaza zincirinin, özellikle kırsal alanlarda büyümeye devam etmesinin, Amerikan perakende sektörünün temel unsuru olarak rolünü daha da sağlamlaştıracağını düşünüyor.

"Ülke olarak aşırı doluyuz, ancak diğer perakendeciler kapandıkça, Dollar General gibi iyi konumlanmış oyuncuların eline daha fazla hacim geçiyor" diye ekledi.

Bununla birlikte, diğer Wall Street analistleri Lasser'ın Dollar General hissesi konusundaki iyimserliğini paylaşmıyor. DG hisseleri için konsensüs derecesi şu anda yalnızca yaklaşık 94 dolarlık ortalama hedefle "tut" seviyesinde, bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %15'lik potansiyel düşüşe işaret ediyor.