En iyiden en kötüye: Trade Desk hissesi neden düştü ve sırada ne var?

Trade Desk hisse senedi fiyatı, 2024'te Nasdaq 100 Endeksi'ndeki en iyi performans gösteren şirketten en kötüsüne geçti. Bu yıl %42 ve bu yılki en yüksek noktasından %50 oranında düştü. Bu çöküş, Kasım ayında yaklaşık 70 milyar dolar olan piyasa değerini bugün 33,43 milyar dolara çıkardı. 

The Trade Desk hissesi neden düştü? 

Trade Desk hisse senedi fiyatı bu yıl düştü ve Nasdaq 100 Endeksi'nde en iyi performans gösteren şirket olduğu geçen yıl elde edilen kazançların çoğunu sildi. 

Bu geri çekilme, piyasa değeri 2024'te yaklaşık 70 milyar dolara sıçradığından, geçen yıl 2,4 milyar doların üzerinde gelir ve 393 milyon dolar net kar elde eden bir şirket için büyük bir rakam olduğu için muhtemelen değerleme endişelerinden kaynaklanıyor.

Bu rakamlar, şirketin fiyat-kazanç çarpanının geçen yıl 225 ile zirveye çıktığı anlamına geliyordu. Bu çarpan, sabit büyüme oranı varsayarsak, şirketin başa baş olmasının yaklaşık 225 yıl alacağı anlamına gelir.

PE çarpanı, NVIDIA, Microsoft ve Netflix gibi çılgınca popüler şirketler de dahil olmak üzere çoğu şirketten daha yüksekti. Çok aşırı değerli bir şirketin zaman içinde parabolik hale geldikten sonra bir değerleme sıfırlamasından geçmesi yaygın bir durumdur.

Ticaret Masası, son on iki aylık (TTM) F/K oranı 83 ve ileriye dönük çarpanı 38 olduğu için hala oldukça aşırı değerli bir şirkettir. 

SaaS şirketleri genellikle, gelir artışını ve marjlarını karşılaştırmayı içeren 40 kuralı yöntemi kullanılarak değerlenir. TTD'nin durumunda, ileriye dönük gelir büyümesi yaklaşık %20 iken, net kar marjı %8'dir ve bu da ona %26'lık bir metrik verir. Bu, onu çok değerli hale getirir. 

İşin güzel yanı, 26'lık serbest nakit akışı marjını kullanırken, şirketin 46'lık bir 40 metriği kuralına sahip olmasıdır ki bu iyi bir şeydir.

Büyüme endişeleri devam ediyor

Trade Desk hisse senedi fiyatı da, TV reklam endüstrisinin yavaşladığı göz önüne alındığında, büyümesiyle ilgili endişeler nedeniyle düştü. 

En son sonuçlar, The Trade Desk'in ilk çeyrekte bir önceki yıla göre 491 milyon dolardan büyük bir artışla 616 milyon dolar kazandığını gösterdi. Net geliri 32 milyon dolardan 51 milyon dolara sıçradı.

Wall Street analistleri, The Trade Desk'in gelirinin bu çeyrekte %17 artarak 685 milyon dolara yükseleceğini tahmin ediyor . Daha sonra 3. çeyrekte %13,95 artarak 715 milyon dolara ulaşacak. 

Yıllık gelirin bir önceki yıla göre %16,8 artışla 2,86 milyar dolar olması bekleniyor. Bu nedenle, şirketin büyüme yörüngesinin hız kaybettiğine dair endişeler var. 

TTD hisse senedi fiyat analizi

Ticaret Masası hisse senedi | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Trade Desk hisse fiyatının düştüğünü ve kazançlarını yayınladığı Şubat ayında büyük bir düşüş boşluğu oluşturduğunu gösteriyor. Daha sonra güçlü düşüş trendine devam etti ve Nisan ayında 42,98 dolarda dip yaptı. 

Hisse senedi şimdi geri döndü ve 68 dolardan işlem görüyor. Ayrıca dikey bir çizgi ve alçalan bir kanaldan oluşan bir yükseliş bayrağı modeli oluşturdu. Yükseliş bayrağı, teknik analizdeki en yükseliş devam modellerinden biridir.

Bu nedenle, Trade Desk hisse senedi fiyatının yükselmeye devam etmesi ve izlenecek bir sonraki noktanın 80 $ olması muhtemeldir.