AeroVironment'in yeni sermaye toplaması, AVAV hisselerini satmak için ipucunuzdur: işte nedeni

AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV), yaklaşık 1,35 milyar dolarlık yeni sermaye artırma planlarını açıkladıktan sonra bu sabah %7,0'den fazla düşüşle açıldı.

Savunma yüklenicisi, Salı günü yaptığı basın açıklamasına göre, 2030'da sona erecek olan dönüştürülebilir kıdemli tahvillerden gelen bakiye ile adi hisse senedi arzı yoluyla 750 milyon dolar toplayacak.

Bugünkü fiyat hareketine rağmen, AeroVironment hissesi yıl başından bu yana en düşük seviyesine kıyasla yaklaşık %135 arttı.

AeroVironment hissesi Salı günü neden düşüyor?

AeroVironment, bu sermaye artırımını öncelikle borcu geri ödemek için kullanmayı planlıyor ve arta kalanı üretim kapasitesini geliştirmek için ayrılıyor.

Yine de, AVAV hisseleri çoğunlukla seyreltme endişeleriyle düşüyor.

Tarihsel olarak, hisse senedi teklifleri mevcut hissedarların mülkiyetini azaltma ve bir şirketin hisse başına kazancında anlamlı bir düşüşe neden olma eğilimindedir.

Ayrıca, dönüştürülebilir kıdemli tahviller, hemen seyreltici olmasa da, öz sermayeye dönüştürülürse gelecekte risk oluşturur.

Dahası, zamanlama da kaşları kaldırıyor: Son aylarda meteorik bir koşunun ardından adi hisse senedi çıkarmak, yönetimin hisse senedinin aşırı uzatılmasa da tamamen değerli olduğuna inandığını gösteriyor ve bu da yükseliş hissini daha da azaltmaya katkıda bulunuyor olabilir.

AeroVironment'in de bir temettü hissesi olmadığını unutmayın.

AVAV hisseleri son aylarda neden yükseldi?

AVAV hissesi üç büyük nedenden dolayı keskin bir yükseliş trendinde.

Son zamanlarda, Arlington, Virginia merkezli şirket, ünlü yatırımcı Jim Cramer'in bunu "bir sonraki donanım Palantir'i" olarak adlandırmasına neden olan güçlü bir 4. çeyrek bildirdi .

Yatırımcılar, Mayıs ayı başlarında Blue Halo'yu satın almak için 4,1 milyar dolar harcadığı ve çok alanlı bir savunma lideri olarak konumunu güçlendiren ve uzay, siber ve yönlendirilmiş enerji gibi yüksek büyüme alanlarına genişleyen Blue Halo'yu satın almak için alkışlıyorlar.

Son olarak, Başkan Trump geçen ay ABD'nin insansız hava aracı üretimini artırmak ve yetkisiz kullanımları engellemek için bir yürütme emri imzaladı ve birçok kişi bunun AVAV hisselerinin ilerlemesi için bir arka rüzgar olmaya devam edeceğine inanıyor. 

Bugün AeroVironment'e yatırım yapmaya değer mi?

Ancak yatırımcılar, AeroVironment hissesinin mevcut değerlemesinde ucuz olmadığını unutmamalıdır.

Yazının yazıldığı sırada 94'ün üzerinde bir ileriye dönük fiyat-kazanç çarpanı için gidiyor - yalnızca Salı günü yaklaşık 39'da işlem gören Nvidia da dahil olmak üzere bir dizi AI hissesinden önemli ölçüde daha yüksek.

Wall Street'in AVAV hisseleri için mevcut tahminleri de yukarıda bahsedilen aşırı değerleme endişelerini doğruluyor.

WSJ'ye göre, drone üreticisine ilişkin konsensüs derecesi "satın al" olmaya devam ederken, yaklaşık 256 dolarlık ortalama hedef, buradan %4,0'lık potansiyel bir "olumsuzluğa" işaret ediyor. 

Kısacası, AeroVironment, savunma inovasyonu ve ABD insansız hava araçlarının yayılması konusunda zorlayıcı bir uzun vadeli oyun olabilir, seyreltme, değerleme ve öz sermaye artırımının zamanlamasına bağlı kısa vadeli riskler hisse senedi üzerinde baskı oluşturabilir.

Bu nedenle yatırımcılar, AVAV hissesinde zaten agresif bir rallinin ortasında piyasa bu stratejik değişimi sindirirken dikkatli bir şekilde adım atmak isteyebilirler.