MU hisseleri %7 düştü; bellek hisseleri baskı altında

Micron Technology MU hisseleri Salı günü geriledi; daha geniş yarı iletken sektörü, yükselen Hazine tahvil getirileri ve yapay zeka (AI) altyapısı için artan finansman maliyetleri endişelerinin baskısı altına girdi.

Bu düşüş, önceki seansta $1,000'ın üzerine çıkan bellek çipi üreticisinin güçlü yükselişini sekteye uğrattı.

Micron hisseleri 7.7% düşerek $934 seviyesine geriledi.

Güney Koreli bellek çipi üreticisi SK Hynix %9.2 değer kaybederken, SanDisk neredeyse %10 düştü.

Yükselen tahvil getirileri çip hisseleri üzerinde baskı oluşturuyor

Yarıiletkenlerdeki satış, Hazine tahvili getirilerinin tırmanmasıyla geldi; bu durum borçlanma maliyetleri ve yapay zeka (AI) altyapısına yoğun yatırım yapan şirketler üzerindeki olası etkiler konusunda endişeleri artırdı.

Micron'un toplam borcu Mayıs itibarıyla $5.72 milyar seviyesindeydi; bu da temel endişenin şirketin kendi borçlanmasından ziyade, finansman maliyetleri yükseldikçe büyük müşterilerinin yapay zeka altyapısına harcamalarını kısmaları olasılığı olduğunu gösteriyor.

Trading Point XM'de kıdemli piyasa analisti Achilleas Georgolopoulos, yapay zeka ile ilgili yatırımın trilyonlarca dolara doğru ilerlediğini ve daha yüksek finansman maliyetleri, enerji fiyatları ve emtia maliyetlerinin bu yatırımı daha pahalı hale getirebileceğini söyledi.

Baskı yarıiletken endüstrisi geneline yayıldı. Advanced Micro Devices %5.4 düştü, Intel %7.3 geriledi ve Nvidia %2.4 değer kaybetti. Özel çip üreticileri Marvell Technology ve Broadcom sırasıyla %8.4 ve %2.9 düştü.

Coherent, Ciena ve Lumentum Holdings, Salı seansında her biri en az %9 düşerek S&P 500'ün en büyük değer kaybedenleri arasındaydı.

Micron'un güçlü kazançları kar realizasyonu endişelerini artırıyor

Micron son 12 ayda %700'den fazla değer kazandı; bu da hisseleri yatırımcı beklentilerindeki ve piyasa duyarlılığındaki değişikliklere karşı özellikle hassas kılıyor.

Aptus Capital Advisors'ın hisse başkanı David Wagner, son düşüşün yatırımcıların AI donanımı hisselerindeki son kazançların ardından kar realizasyonu yapıyor olabileceklerine işaret edebileceğini söyledi.

ActivTrades analisti Ion Jauregui de son kazançların büyüklüğüne işaret ederek, volatilite ve kar realizasyonunun yüksek beta'lı teknoloji hisseleri arasında yüksek kalabileceğini söyledi.

Bu geri çekilme, yatırımcıların yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarının dayanıklılığı konusunda giderek daha emin hale geldiği bir dönemdeki güçlü momentumun ardından geldi.

Ancak yükselen beklentiler, duyarlılık değiştiğinde sert hareketlerin ortaya çıkma potansiyelini de artırdı.

Yapay zeka gelişmeleri, piyasanın odağına bir faktör daha ekledi. Jefferies hisse işlem analisti Jeffrey Favuzza, satışların Asya listeli teknoloji hisselerindeki zayıflığın ardından geldiğini ve bunun yükselmiş Hazine tahvil getirileriyle ilgili endişelerle bağlantılı olabileceğini belirtti.

Bellek talebi yine de önemli bir destek

Satışlara rağmen analistler, sektör için potansiyel bir destek olarak bellek ve depolama ürünlerine yönelik devam eden talebe işaret etti.

Freedom Capital Markets'ta teknoloji araştırmaları başkanı Paul Meeks, bellek şirketlerinin "sağlam temel göstergelere" sahip olduğunu söylerken, düşüş beklentisindeki yatırımcıların emtia çip fiyatlarında potansiyel bir çöküş konusunda endişeli olmaya devam ettiklerini belirtti.

Meeks ayrıca Micron ve SanDisk tarafından imzalanan uzun vadeli müşteri anlaşmalarına dikkat çekti.

Her iki şirket de çok yıllık anlaşmalar kapsamındaki taban fiyatlandırmanın, önceki bellek patlamaları sırasında görülen zirve fiyatların üzerinde olacağını garanti ettiklerini söyledi.

Jauregui, bellek ve depolama ürünlerine yönelik talebin güçlü kaldığını ve hızlı bir şekilde arttığını söyledi.

Ayrıca, sürdürülebilir yapay zeka sermaye harcamalarına dair artan güvenin daha geniş yarıiletken sektörünü desteklemesi gerektiğini ekledi.

Ancak beklentiler hisse fiyatlarıyla birlikte yükselirken, yatırımcılar yapay zeka harcamalarının veya yarıiletken talebinin zayıfladığına dair herhangi bir işarete karşı hassas kalabilir.

Jauregui, beklentiler zayıflarsa kısa vadeli risklere karşı uyarıda bulunarak yapısal AI hikâyesine yönelik olumlu görüşünü sürdürdüğünü söyledi.