Intel ve AMD hisseleri bugün neden %7'ye kadar düştü?

Salı günü Intel ve AMD hisseleri, teknoloji hisselerini süpüren genel piyasa satışlarının etkisiyle keskin değer kayıpları yaşadı; yatırımcılar artan borçlanma maliyetleri, süregelen enflasyon ve yüksek petrol fiyatları konusunda giderek daha kaygılı hale geldi.

The Philadelphia Semiconductor Index %5'ten fazla geriledi; bu, çip sektörü üzerindeki baskıyı yansıtıyor.

Intel INTC hisseleri %7'nin üzerinde düştü, AMD ise yaklaşık %5,5 geriledi.

Brent ham petrol vadeli işlemleri ayrıca %0,5 yükselerek üç haftanın en yüksek seviyelerine yaklaştı; Orta Doğu çatışmasının sona ereceği umudunun azalmasıyla birlikte.

Yüksek petrol fiyatları enflasyon endişelerini ve faizlerin daha uzun süre yüksek kalma olasılığını yeniden gündeme getirdi.

30 yıllık Hazine tahvili getirisi 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, gösterge 10 yıllık getiri ise Ocak 2025'ten bu yana en yüksek seviyelerine yakın seyretti.

Uzun vadeli getirilerdeki yükseliş teknoloji hisseleri için özellikle zararlı olabilir; çünkü gelecekteki kazançların bugünkü değerini azaltırken, genişleme için yoğun yatırım yapan şirketlerin finansman maliyetlerini yükseltir.

"Getiriler insanları endişelendiriyor çünkü bu daha sıkı bir ortamı işaret ediyor ve borç para almayı daha maliyetli hale getiriyor," dedi Kim Forrest, Reuters haberine göre Bokeh Capital Partners baş yatırım sorumlusu.

"Özellikle geri ödeme süresinin belirsiz olduğu bu AI işinde. Bu, yatırımcı ortamını gerginleştiriyor."

Intel, hisse seyrelmesi endişeleriyle ek baskı altında

Intel'deki düşüş, UBS'in hedef fiyatını $121'dan $112'ye indirip Nötr notunu korumasının ardından şirkete özgü endişelerle daha da derinleşti.

Bu indirim, Intel'in uzun vadeli yapay zeka ve yarı iletken üretim hedeflerine rağmen kısa vadeli yukarı yönünün sınırlı kalabileceği endişelerini artırdı.

Yatırımcılar için başlıca sorun, 12 Ağustos'ta hisse başına $95'ten kapanan Intel'in $20 billion adi hisse ihracı nedeniyle oluşan seyrelme.

İhraç yaklaşık 210,5 milyon yeni hisse içeriyordu.

Bank of America, artan hisse sayısının ileriye dönük tahminlere dahil edildikçe Intel'in hisse başına kazancını yaklaşık %4–%5 oranında azaltabileceğini tahmin ediyor.

Banka kısa süre önce hedef fiyatını $160'tan $145'e düşürdü ancak şirkete yönelik yapıcı bir görüşünü korudu.

BofA, sermaye artırımı ölçeğinin yönetimin foundry işine büyük müşteriler çekme konusundaki güvenini gösterdiğini savundu.

Ancak seyrelme, hisse için önemli bir yük haline geldi. Pazartesi günü görülen pozitif bir katalizör de etkisini kaybetti.

Nvidia'nın Intel'de yaklaşık $30 billion değerinde bir hisse payını ortaya koyan düzenleyici bildirim, başlangıçta iyimserliği artırdı; ancak yatırımcılar daha sonra odağı seyrelme ve son analist not düşüşüne çevirdi.

AMD'nin yapay zekâ finansmanı etkisi azalıyor

Geniş piyasa düşüşü, şirketin yakın tarihli finansman planlarıyla bağlantılı kazançları silerek AMD üzerindeki baskıyı artırdı.

Çip üreticisinin yapay zekâ ve veri merkezlerine genişlemesini finanse etmeye yardımcı olmak için $4.75B tutarında bir tahvil ihracı fiyatladığı bildirildi.

NAI 500'e göre bu işlem, AMD'nin şimdiye kadarki en büyük ABD Doları cinsinden tahvil finansmanı oldu.

Bu borç anlaşması, önümüzdeki finansman gereksinimlerini yönetirken AMD'ye ek finansal esneklik sağlıyor; bunlar arasında önümüzdeki ay vadesi dolacak $875 million tutarındaki tahviller de yer alıyor.

Finansman, AMD'nin hızla genişleyen AI hızlandırıcı pazarında daha büyük pay alma çabalarıyla örtüşüyor.

Advancing AI etkinliğinde şirket, toplam AI çipleri pazarının 2030'a kadar $1.4 trillion seviyesine yükselebileceği tahminini artırdı, TipRanks'e göre.

Ancak yatırımcılar için, kısa vadeli piyasa ortamı güçlü AI büyüme hikayelerinin bile baskıdan kaçınmasını zorlaştırıyor.