Çinli Cambricon, 44 kat gelir artışı sağladıktan sonra Nvidia'ya karşı ısıyı artırıyor

Çinli AI çip şirketi Cambricon Technologies, herkesin konuştuğu bazı etkileyici rakamlar sundu. Şirket, gelirinin %4.400 oranında arttığını gördü ve altı aylık bir süre içinde ilk kez kâr elde etti.

Bu gelişme jeopolitik olarak büyük bir meseledir. ABD'nin Çin'e çip ihracatı üzerindeki kısıtlamaları sıkılaştırması ve Pekin'in teknoloji bağımsızlığı için sert bir şekilde bastırmasıyla Cambricon, Nvidia'nın hakimiyetine gerçek bir meydan okuyucu olarak ortaya çıkıyor.

Zamanlama onlar için daha iyi olamazdı, özellikle de Çin hükümeti en büyük teknoloji şirketlerini aktif olarak yabancı çipler yerine yerli çipler almaya teşvik ederken.

Cambricon'un finansal geri dönüşü piyasada coşkuya yol açtı

Cambricon, 2025'in sadece ilk altı ayında 2,88 milyar yuan (yaklaşık 404 milyon dolar) çekti, bu da geçen yılın aynı dönemine göre akıllara durgunluk veren %4,348'lik bir sıçrama.

İşin püf noktası şu: Yıllarca para kaybettikten sonra, sadece kayıpları durdurmakla kalmadılar, senaryoyu tamamen tersine çevirdiler.

Şirket, 1.04 milyar yuan (144 milyon dolar) gibi yüksek bir kar açıkladı ve bu, sadece bir yıl önce 533 milyon yuan düştüğünü düşündüğünüzde oldukça dikkat çekici.

Piyasalar hemen fark etti. Cambricon'un hissesi %7'nin üzerinde artarak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.484,02 yuan'a ulaştı ve şirketin değerini yaklaşık 80 milyar dolara çıkardı.

Bu inanılmaz geri dönüşü yönlendiren şey, temelde Cambricon için daha iyi sonuçlanamayacak olan bir politika, teknoloji ve zamanlama çarpışmasıdır.

Bir yandan, ABD ihracat kısıtlamaları Nvidia için hayatı giderek daha karmaşık hale getiriyor. Çin düzenlemelerini karşılamak için özel olarak tasarlanmış sulandırılmış H20 GPU'larının bile Çinli şirketlere satılması zorlaşıyor.

Bu arada Pekin, Baidu ve Alibaba gibi en büyük oyuncularını yabancı çipleri atıp bunun yerine yerelleşmeye teşvik etme konusunda ince davranmıyor.

Sonuç? Eskiden otomatik olarak Nvidia'ya ulaşan Çinli şirketler, Cambricon'un satışa hazır çipleri olduğu anda aniden alternatifler için alışveriş yapıyorlar.

Cambricon, Nvidia'yı tahttan indirebilir mi?

Cambricon'un hisse senetlerindeki yükselişi sadece yatırımcıların heyecanlanmasına neden olmuyor, aslında teknoloji dünyasında çok daha büyük bir şeyin gerçekleştiğine işaret ediyor. Şirket, Nvidia ile gerçekten önemli olan şekillerde başa baş gidebileceğini kanıtlamaya başlıyor.

Son ivmenin büyük bir kısmı, Çin'in en popüler yapay zeka girişimlerinden biri olan DeepSeek'ten geliyor ve yeni V3.1 modelinin yerli çiplerle sorunsuz bir şekilde çalıştığını duyurdu.

Bu, Cambricon'un donanımının artık yalnızca bir yedekleme seçeneği olmadığı ve son teknoloji yapay zeka şirketlerinin en gelişmiş projeleri için onu seçmesi için yeterince iyi olduğu anlamına geliyor.

Ama gerçekçi olalım, Cambricon'un hala tırmanması gereken bir dağ var. Elbette, yeni Siyuan 690 yongası, Nvidia'nın en üst düzey H100'ü ile eşleşecek şekilde tasarlandı, ancak analistler Team Green için oyunun bittiğini söylemeye tam olarak hazır değiller.

Nvidia, çiplerini bu kadar güçlü kılan yazılım ve son teknoloji üretim süreçleri söz konusu olduğunda hala çok ileride.