USD/CHF tahmini: İsviçre frangı neden tüm silindirlerde ateşleniyor?

USD/CHF döviz kuru son üç gün üst üste düşüş yaşadı ve yatırımcıların düşük getirili İsviçre frangına yönelmesiyle 24 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %14 düşüşle 0,7928'e geriledi.

En iyi bankalar İsviçre frangını tercih ediyor

USD/CHF, yatırımcıların ekonomi ve diğer ülkelerle ilişkilerine ilişkin endişeler nedeniyle ABD dolarını terk etmesiyle son birkaç ayda geri çekildi.

Bank of America'nın üst düzey analistlerinden Shusuke Yamada, bir notta, ABD doları ve Japonya için artan risk primi nedeniyle dikkate alınması gereken en iyi bahis olarak İsviçre frangını tercih ettiğini söyledi.

Benzer şekilde Goldman Sachs analistleri, Japonya'da devam eden siyasi istikrarsızlığın, artık daha iyi bir güvenli liman varlığı haline gelen İsviçre frangını desteklemesi gerektiğini belirtti.

İsviçre frangı, siyasi istikrarı, dünya meselelerindeki tarafsızlığı ve güçlü ekonomisi nedeniyle ülkenin düşük faiz oranlarına rağmen gelişti. Bu, çoğu döviz rezervi yöneticisinin para birimine tahsislerini neden 1992'den bu yana en yüksek seviye olan %0,76'ya çıkardığını açıklıyor.

ABD'nin endişeleri devam ediyor

USD/CHF döviz kuru, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşüreceğine dair artan beklentiler arasında devam eden ABD doları endeksi (DXY) düşüşü nedeniyle düştü. 

ABD'nin Cuma günü bir dizi zayıf istihdam rakamı yayınlamasının ardından Fed'in faiz indirimine gitme ihtimali arttı. Bu rapor, işsizlik oranının %4,3'e yükselmesiyle ekonominin 22.000 iş yarattığını gösterdi.

ABD işgücü piyasası beklenenden daha zayıf seyretti ve bu rapor beklenen 75.000'in altında kaldı. Ayrıca Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), ekonominin Haziran ayında iş kaybettiğini söyledi.

Buna karşılık, mevsimsellikten arındırılmış enflasyon oranının %2,9 seviyesinde olmasıyla İsviçre ekonomisi daha iyi durumda. Ülkede enflasyon beklenenden çok daha düşük kaldı. 

Yaklaşan ABD enflasyon verilerinin, manşet ve çekirdek tüketici enflasyonunun Ağustos ayında yükseldiğini göstermesi bekleniyor. Tam olarak ortalama tahmin, manşet enflasyonun %3'e yükseldiği, çekirdek TÜFE'nin ise %3,1'e yükselerek Federal Rezerv'in %2,0'lık hedefinden daha da uzaklaştığı yönünde.

Bu nedenle banka, ABD'nin stagflasyonda olmasına rağmen Çarşamba günü faiz oranlarını düşürmesi muhtemel. Stagflasyon, yüksek enflasyon ve yavaş ekonomik büyüme ile karakterize edilen bir dönemdir. 

Buna karşılık, İsviçre bankası faiz oranlarını sıfıra indirdi ve frangı devalüe etmek amacıyla faiz oranlarını negatif bölgeye düşürmeye zorlayabilir. 

USD/CHF teknik analizi

USD/CHF grafiği |Kaynak: TradingView

Günlük zaman dilimi grafiği, USD/CHF döviz kurunun son birkaç aydır güçlü bir düşüş trendinde olduğunu gösteriyor. Şubat ayındaki 0,9200 seviyesinden bu yılın Temmuz ayından bu yana en düşük seviyesi olan 0,7922'ye düştü.

Parite, düşüş trendinin güçlendiğinin bir işareti olan 50 günlük ve 25 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına indi. Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr nokta olan 50'nin altına indi.

MACD göstergesi sıfır çizgisinin altına taşındı. En önemlisi, bu yılın Temmuz ayındaki en düşük seviyesi olan 0,7870'teki önemli destek seviyesine yavaş yavaş yaklaşıyor. 

Bu nedenle, satıcıların 0,7870 desteğini ve ardından 1 Temmuz'daki en düşük seviyesi olan 0,7800 psikolojik noktasını hedeflemesiyle USD/CHF döviz kuru muhtemelen düşmeye devam edecektir.