Bloom Energy hissesi büyümesine rağmen neden ivme kaybediyor

Bloom Energy hissesi son haftalarda sert düştü; yılbaşından bu yana en yüksek 350 dolardan yaklaşık 200 dolara geriledi. Hisse yedi ardışık seansta değer kaybetti ve 3 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesine indi. Teknik göstergeler daha fazla aşağı yön olabileceğini işaret ederken, kalıcı değerleme endişeleri yatırımcı duyarlılığı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

Bloom Energy büyüyor, ancak değerleme riskleri sürüyor

Bloom Energy, devam eden veri merkezi patlamasından yararlanarak ABD'nin en hızlı büyüyen şirketlerinden biri haline geldi. Oracle ve Nebius gibi sektördeki bazı en büyük şirketlerle ortaklık kurdu. Yakın zamanda, dünyanın en büyük özel sermaye şirketlerinden biri olan Brookfield ile 25 milyar dolarlık bir anlaşma imzaladı.

En son gelir raporu, veri merkezlerine onsite enerji sağlamaya devam etmesiyle ikinci çeyrekte gelirinin %165 artarak 1,06 milyar dolara tırmandığını gösterdi. Şirket projelerini ticarileştirmeye devam ettikçe bu büyümenin öngörülebilir gelecekte muhtemelen sürmesi bekleniyor.

Brüt marjları geçen yılın ikinci çeyreğindeki %26,7'den şu anki %33,4'e yükseldi ve kârlılığı hızlandı. CEO KR Sridhar şöyle dedi:

“Bugün, tüm büyük ABD hiperscaler'ları ve ondan fazla ABD neocloud'u, yapay zeka laboratuvarı ve kolokasyon veri merkezi işletmecisi, AI fabrikaları için enerji çözümlerimizi doğrulayıp onayladı. Bloom artık AI onsite enerji için bir standarttır.”

Bu büyüme, veri merkezi inşasının ivme kazanmasıyla muhtemelen sürecek. Örneğin, Nvidia, OpenAI ile Ohio'da bir veri merkezi projesi için, değeri $105 billion'ı aşan bir finansman anlaşmasına vardı. 

Ayrıca BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs ve Brookfield gibi birkaç finans kuruluşuyla veri merkezlerini finanse etmek üzere $500 billion'lık bir anlaşmaya vardı. Bloom Energy bu yatırımların en büyük faydalananlarından biri olacak. 

Yahoo Finance verileri, analistlerin şirketin büyüme görünümü konusunda iyimser olduğunu gösteriyor; özellikle şirket Power Connect'i piyasaya sürdükten sonra, bu ürün sahadaki enerji kurulum süresini %40'tan fazla azaltabiliyor.

Ortalama tahmine göre gelirleri bu yıl %103 artışla $4.13 billion'a ulaşacak. Ardından gelecek yıl $6.77 billion'ın üzerine çıkacağı öngörülüyor. Hisse başına kazanç (EPS) bu yıl 76 sentten $2.71'e yükselmesi bekleniyor. Gelecek yıl neredeyse iki katına çıkarak $4.89 olması bekleniyor.

Ancak asıl zorluk, şirketin aşırı değerlenmiş olması; non-GAAP bazda ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 74 ile S&P 500 Endeksi ortalaması olan yaklaşık 20'nin çok üzerinde. Bu nedenle, bu değerlemeyi haklı çıkarmak için güçlü gelir ve kârlılık artışı göstermek zorunda.

Bloom Energy hissesinin teknik analizi

BE hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, BE hissesinin son birkaç ayda güçlü bir serbest düşüşte olduğunu gösteriyor. Yılbaşından bu yana en yüksek $351 seviyesinden mevcut $200'a geriledi. Ayrıca bu ayın başında finansal sonuçlarını açıklamasının ardından elde ettiği kazançların çoğunu silme sürecinde.

Hisse, 50 günlük ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına düştü; bu, ayıların kontrolde kaldığına işaret ediyor. Bu nedenle hissenin en az direnç yolu aşağı yönlü olup, takip edilmesi gereken bir sonraki önemli hedef $180 seviyesindedir. Ancak uzun vadede hisse geri sıçrayacaktır