Supermicro'nun Nvidia Blackwell sevkiyatlarına başlaması, SMCI hisselerini daha çekici hale getirmiyor

Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI), yapay zeka sunucu şirketinin Nvidia Blackwell Ultra çözümlerinin yüksek hacimli sevkiyatlarına başladığını doğrulamasının ardından bu sabah kazançlarını artırıyor.

Bugün yapılan bir basın açıklamasında SMCI CEO'su Charles Liang, şirketin "sistem, raf ve veri merkezi ölçeğinde önceden doğrulanmış, tak ve çalıştır çözümleri" sunma konusundaki kararlılığını övdü.

Duyuru, yatırımcıların Supermicro'nun artık Blackwell GPU'lar için optimize edilmiş ondan fazla SKU'yu içeren genişletilmiş yapay zeka altyapı tekliflerini alkışlamasıyla geldi.

SMCI hisseleri yeniden yapay zeka dalgasına biniyor gibi görünse de tarih, bugün Super Micro hissesi satın alırken dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.

SMCI hisseleri bugün Nvidia haberleriyle neden yükseldi?

Yatırımcılar, en yeni Nvidia Blackwell Ultra çözümlerinin, yapay zeka silahlanma yarışındaki kilit alanlar olan eğitim, çıkarım ve çok modlu uygulama için hızlı dağıtım vaat etmesi nedeniyle yukarıda belirtilen duyuruyu alkışlıyor.

Super Micro Computer'a göre, "GB300 NVL72" rafının 1.1 exaFLOPS FP4 bilgi işlem sağladığı bildirilirken, HGX B300 sistemi, Hopper tabanlı işlemcisinin 7.5 katına kadar daha fazla performansa sahiptir.

Haber SMCI hisseleri için olumlu çünkü şirketin gerçekten de yapay zeka sunucu pazarında ön sıralarda yer aldığını doğruluyor.

Nvidia'nın gelişmiş çözümlerinin yüksek hacimli teslimatlarına başlamak, Supermicro'nun müşterilere en son teknolojiyi hızlı bir şekilde sunma yeteneğini sergiliyor.

Bu, San Jose merkezli firmayı hızla büyüyen yapay zeka altyapı alanında önemli bir pazar payı elde edecek şekilde konumlandırıyor.

"Önceden doğrulanmış, tak ve çalıştır" özelliği aynı zamanda dağıtım karmaşıklığı gibi temel müşteri sıkıntı noktalarını da ele alarak SMCI'ya rekabet avantajı sağlar ve gelecekteki güçlü gelir potansiyelinin sinyalini verir.

2025'te Supermicro hisselerine sahip olmanın riskleri

Yükseliş eğilimine rağmen SMCI riskli bir bahis olmaya devam ediyor. Şirketin aşırı vaatlerde bulunma ve gereğinden az teslimat yapma geçmişi var - en önemlisi, sadece aylar önce tüm yıl gelir tahminini 40 milyar dolardan 33 milyar dolara düşürdü.

Brüt kar marjları da kötüleşti ve artan rekabet ve agresif fiyatlandırma stratejileri nedeniyle %10'un altına düştü.

Supermicro hisseleri şu anda Nvidia hisselerinden çok daha düşük olan yaklaşık 21'lik bir ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranıyla seyrederken, yapay zeka firmasının değerlemesi yine de tutarsız kazançları ve yönetişim endişeleri göz önüne alındığında gergin görünüyor.

Bu ayın başlarında Super Micro Computer, finansal raporlama uygulamalarında devam eden yetersizlikleri kabul ederek, düzeltici önlemlerinin sorunu tam olarak çözemeyebileceğini veya gelecekteki aksaklıkları önleyemeyeceğini ekledi.

Bu nedenle, Blackwell rampası kısa vadeli yükseliş sunabilirken, uzun vadeli temeller sallantıda kalmaya devam ediyor.

Yatırımcılar ayrıca SMCI hisselerinin, Dell ve HPE gibi rakiplerin daha geniş ekosistemler ve daha derin tedarik zinciri avantajları sunduğu metalaştırılmış bir sunucu pazarında faaliyet gösterdiğini de unutmamalıdır.

Kısacası, Super Micro'nun bugünkü rallisi içerikten çok abartılı reklamlarla ilgili olabilir.

Wall Street, SMCI hisselerinin oynanmasını nasıl öneriyor?

Supermicro'nun NVIDIA'nın Blackwell'in piyasaya sürülmesiyle uyumu, yatırımcıların heyecanını yeniden alevlendirdi, ancak altta yatan riskler ortadan kalkmadı.

Bu nedenle Wall Street analistleri şu anda SMCI hisselerini yalnızca "tut" olarak derecelendiriyor ve yaklaşık 47 dolarlık ortalama hedefleri, buradan anlamlı bir yükseliş eksikliğini yansıtıyor.

Bu nedenle, en azından şimdilik ihtiyatlı hareket, Supermicro hisselerindeki kârları kilitlemek ve geri dönmeden önce daha net kalıcı büyüme işaretleri beklemek olabilir.