Kripto çöküşü derinleşiyor: BTC riskleri, 1 milyar dolarlık uzun pozisyonların silinmesiyle 106 bin dolara düşüyor

Bitcoin, boğaların 112.000 dolarlık desteği yeniden test etmek zorunda kalması, Fed'in faiz indirimi coşkusunun azalması ve bir dizi tasfiyenin kripto piyasasını paniğe sürüklemesiyle baskı altında çöktü.

Toplam kripto para piyasası değeri, son 24 saatte %3'ün üzerinde düştükten sonra 4 trilyon doların altına düşerek önemli bir değer kaybetti.

Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin bir önceki güne göre 4 puan düşüşle "Korku" bölgesinin derinliklerine dalmasıyla piyasa hissiyatı da riskten kaçınma yönünde yöneldi.

İlk 100 kripto para birimi arasında yer alan altcoinler, geçen haftaki kazanımlarının neredeyse tamamından vazgeçti ve çoğu gün içinde kayıplar gösterdi.

Bitcoin fiyatı neden düşüyor?

Bitcoin, piyasanın döngünün en agresif tasfiye olaylarından birine katlanmasıyla güne 115.674 doların üzerinde başladıktan sonra bugün gün içi en düşük seviyesi olan 112.293 doları ziyaret etti. 

CoinGlass'ın verilerine göre, ticaretin sadece ilk saatinde 1 milyar doların üzerinde uzun pozisyon silindi ve bu, son 24 saatte kaydedilen 1,71 milyar dolarlık toplam tasfiyenin bir parçası.

Bu katliamın büyük bir kısmı bugün erken saatlerde dar bir pencerede ortaya çıktı ve sadece 12 saat içinde yaklaşık 1,11 milyar dolarlık uzun pozisyon silindi. 

Acı eşit olmayan bir şekilde dağılmıştı: Uzun pozisyonlar aslan payını alırken, kısa pozisyonlar nispeten sınırlı hasar gördü.

Bu dengesizlik, birçok yatırımcının yükseliş yönünde aşırı risk altında olduğunu ve muhtemelen Fed'in son faiz indiriminin ralliyi uzatmasını beklediğini gösteriyor.

Uzun pozisyonlar, muhtemelen Fed'in faiz indiriminin ralliye yeni bir soluk getireceğine dair yersiz güvenin körüklediği, ancak tüccarların yığıldığı sırada piyasanın halıyı çekmesi için, ters giden kalabalık bir ticaret gibi görünen darbenin yükünü üstlendi.

Fed'in geçen haftaki 25 baz puanlık indiriminin ardından yaşanan ilk yükseliş kısa sürdü.

Yatırımcılar sürekli gevşemeye doğru net bir dönüş umuyorlardı ancak Fed Başkanı Jerome Powell'ın temkinli tonu bu beklentilere soğuk su döktü.

Gelecekteki kesintilerin "verilere bağlı" olacağı konusundaki ısrarı, piyasayı net bir yol haritasından mahrum bıraktı. Buna karşılık, risk iştahı darbe aldı.

İşleri daha da kötüleştiren şey, Körfez merkez bankalarının Fed hamlesinden kısa bir süre sonra senkronize sıkılaştırma yapmasıydı ve bu da diğer bölgelerin enflasyon risklerine karşı temkinli olmaya devam ettiğinin sinyalini verdi.

Bu daha geniş makro arka plan, artık geleneksel varlıklarda artan getirilerle karşı karşıya kalan kripto boğaları için anlatıyı karmaşık hale getirdi ve Bitcoin gibi alternatifleri yakın vadede daha az çekici hale getirdi.

Korku piyasaya yayılırken, yalnızca geçtiğimiz gün 400.000'den fazla tüccar tasfiye edildi. 

Tasfiye çetelesinin başında, 712 milyon dolarlık silinmiş pozisyonla Bybit yer aldı ve bu, aşırı kaldıraçlı bahislerin değişken seanslar sırasında ne kadar hızlı çözülebileceğinin açık bir hatırlatıcısıydı.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) de floş sırasında aşırı satım bölgesine düştü ve kısa süreliğine 20'nin altına düştü. 

Bu, satışların çoğunun istikrarlı bir organik satış akışından değil, büyük borsalarda marj çağrılarının başlamasıyla zorunlu çıkışlardan kaynaklandığını gösteriyor.

Şimdilik tüm gözler, Powell da dahil olmak üzere 10'dan fazla Fed yetkilisinin gelecek yorumlarına ve Cuma günkü PCE fiyat endeksi verilerine çevrildi.

Her ikisinin de piyasanın yeniden ayağa kalkıp kalkmayacağını veya başka bir düşüşe hazırlanıp hazırlanmayacağını etkilemesi muhtemel.

Bitcoin fiyatı düşecek mi?

Fed'in geçen haftaki faiz indirimi, bir zamanlar önemli bir yükseliş tetikleyicisi olarak görülüyordu, şimdi yersiz iyimserliği körüklemekten biraz daha fazlasını yapmış gibi görünüyor. 

Kısa bir süre sonra yaşanan ralli, zorunlu tasfiyelerin ağırlığı altında çöktü ve birçok yatırımcının Bitcoin'in son zamanlardaki gücünde çatlaklar olarak gördüğü durumu ortaya çıkardı. 

Topluluktaki bazı kişiler bunu şimdiden bir döngü zirvesinin başlangıcı olarak adlandırıyor ve Alphractal'dan Joao Wedson, Bitcoin'in "döngü tükenme belirtileri" gösterdiğini belirtiyor ve bu duygu çeşitli zincir üstü ölçümlerde yankılandı.

En önemli uyarı işaretlerinden biri, zincir üzerinde taşınan kripto paraların kârda mı yoksa zararda mı olduğunu izleyen Bitcoin'in Harcanan Çıktı Kâr Oranı (SOPR) oldu. 

SOPR'ye yansıyan azalan kârlılık, yeni alıcıların teslim olabileceğini veya zarara kilitlenebileceğini gösteriyor ki bu, dağıtım aşamalarının tipik bir özelliğidir. 

Bu tür bir değişim, genellikle önceki döngülerde daha geniş dağılımın ilk aşamalarına işaret etmiştir.

Riske göre ayarlanmış getiriler eskisi gibi değil ve bu, bu değiş tokuşa perakendeden daha duyarlı olan kurumlar için bir sorun.

Buna rağmen Bitcoin ETF'leri sermaye çekmeye devam etti. SoSoValue'ya göre, spot Bitcoin fonlarına girişler son dört haftada 3,9 milyar dolara ulaştı ve bu da bazı büyük oyuncuların hala uzun pozisyon almaya istekli olduğunu gösteriyor. 

Ancak yükseliş söylemi, şu anda -0,79 seviyesinde bulunan kötüleşen alıcı alım/satım oranıyla baltalanıyor. 

Bu, satış emirlerinin borsalardaki satın alma emirlerini sürekli olarak bastırdığı ve düşüş dengesizliği olduğu anlamına gelir. 

Bu oran en son Ocak ayı sonlarında BTC'nin 109.000 dolar civarını aştığı ve takip eden aylarda %30'dan fazla düştüğü zamandı.

Huzursuzluğa ek olarak, hasarın açıklayıcı bir resmini çizen tasfiye ısı haritasının kendisi de var. 

116.000 ila 113.000 dolar arasındaki ağır tasfiye kümelerini kestikten sonra fiyat, 112.000 doların hemen üzerinde zayıf bir şekilde savunulan bölgeye düştü. 

Isı haritası, bu seviye civarında net bir fiyat sıkışması bandı gösteriyor, ancak aşağıda sınırlı destek var. 

Bitcoin buradaki hakimiyetini kaybederse, bir sonraki tasfiye ağırlıklı bölgeler 110.000 dolar civarında ve ardından 108.500 dolar civarında, zorunlu satışın düşüşü bir kez daha hızlandırabileceği alanlar olacak.

Yukarı yönde, istikrara dönüş yolu, günün erken saatlerinde ağır tasfiye kümeleri için zemin görevi gördükten sonra artık en yakın direnç bölgesi olarak hareket eden 113.000 ila 114.000 dolar aralığının geri kazanılmasıyla başlıyor

Bu bölge, düşüş sırasında uzun pozisyonların en keskin şekilde çözüldüğü görüldü ve bu bölgenin üzerine çıkacak herhangi bir hareket, muhtemelen geç giren açığa satış yapanların kararlılığını test edecektir.

114.000 doların üzerinde sürekli bir toparlanma, ilk floş sırasında oluşan likidite boşluğunun doldurulmasına da yardımcı olacak ve fiyatın yeniden temeli oluşturması ve 116.000 dolar aralığının alt sınırını yeniden test etmesi için alan sunacaktır.

Ancak 116.000 dolar işareti daha fazla ağırlık taşıyor. Bu seviye, çöküşe giden saatlerde destek görevi gördü ve ısı haritasındaki birkaç tasfiye bandının temelini oluşturdu. 

Bunu geri almak yalnızca teknik iyileşmenin sinyali değildir; Bu aynı zamanda piyasanın kaldıraç silme işleminin büyük kısmını absorbe ettiği ve riski yeniden fiyatlandırmaya istekli olduğu anlamına da gelir.

Kripto piyasasının emektarı Michael van de Poppe'ye göre, analist görüşü de mevcut seviyelerden daha dik bir düzeltmeye yöneldi ve bu önümüzdeki iki hafta boyunca kalıcı olabilir. Aşağıya bakınız.

Benzer bir uyarıyı yineleyen kripto analisti Ted Pillows, amiral gemisi kripto para biriminin 113.500 doları geri alması gerektiğini, aksi takdirde 106.000 dolara doğru bir düzeltmenin masada olabileceğini ekledi.

Yazının yazıldığı sırada Bitcoin, son 24 saatte %2,4'ün üzerinde düşüşle 112.875 dolardan işlem görüyordu.

Altcoin piyasası

Toplam altcoin piyasa değeri, büyük tokenlerin kayıplarını artırmasıyla son 24 saatte %2,2'den fazla düşüşle yaklaşık 1,75 trilyon dolara geriledi.

Piyasa değerine göre en büyük altcoin olan Ethereum gün içinde %7'nin üzerinde düşüş yaşarken, Solana (SOL) ve Dogecoin (DOGE) gibi diğer ağır toplar daha da sert düşerek %8 ila %10 arasında değer kaybetti.

Satışlar, Altcoin Sezon Endeksi'nin 7 puan düşerek 62'ye gerilemesiyle geldi ve sürdürülebilir bir altcoin sezonuna ilişkin iyimserliğin azalmaya başladığının sinyalini verdi.

Birkaç parlak nokta arasında, günün en çok kazananları yalnızca mütevazı ilerlemeler kaydetti ve Mantle (MNT), OG (OG) ve MemeCore (M) %2 ila %6 arasında tek haneli kazançlar kaydetti - muhtemelen genel olarak keskin düşüşlerin ardından kısa bir rahatlama sıçraması.