Altın aşırı alım koşullarına meydan okuyor, gözler daha da yukarı yönlü

Altın fiyatları, güvenli liman talebi ve daha fazla faiz indirimi umutlarının yatırımcılar arasındaki hissiyatı artırmasıyla Çarşamba günü rekor seviyelere yakın seyretti. 

FXstreet editörü Haresh Menghani bir raporda, "Federal Rezerv'in (Fed) daha fazla faiz indirimine gideceği beklentileri, yoğunlaşan Rusya-Ukrayna savaşı ve Orta Doğu'daki çatışmalardan kaynaklanan jeopolitik belirsizliklerle birlikte değerli metal için destekleyici bir faktör olmaya devam ediyor" dedi.

Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell, merkez bankasının gelecekteki faiz kararlarını alırken zayıflayan istihdam piyasasına karşı yüksek enflasyonun devam eden risklerini tartmaya devam etmesi gerektiğini belirtti. 

Bu, meslektaşlarının uygun politika yaklaşımı konusunda bölünmüş durumda olduğu bir dönemde geldi.

ABD doları, Powell'ın olası faiz indirimlerine ilişkin temkinli açıklamalarının ardından olumlu bir ivme göstererek iki günlük kayıp serisini kırdı.

Menghani şunları söyledi:

Ralliyi yönlendiren nedir?

Altın fiyatları, yatırımcıların ABD Fed'in Ekim ve Aralık aylarında daha fazla faiz indirimi beklemesiyle Çarşamba günü Asya ticareti sırasında bir miktar ilginin yeniden canlandığını gördü. 

Bu, bu ayın başlarında 25 baz puanlık bir indirimin ardından geldi ve getirisi olmayan varlığı daha cazip hale getirdi.

Kısa vadeli faiz indirimi beklentileri altın fiyatlarındaki sürekli artışa çok az açıklama getirse de, alternatif bir itici güç söz konusu olabilir.

Cuma günü, Bloomberg tarafından izlenen Altın ETF'leri, yaklaşık 27 tonluk girişle Ocak 2022'den bu yana en önemli bir günlük varlık artışını yaşadı.

ABD'deki dünyanın en büyük altın ETF'sine yaklaşık 19 ton altın atfedildi ve bu, altı ayın en güçlü günlük girişine işaret etti.

Pazartesi günü toplamda 8,7 ton daha eklendi. Commerzbank AG emtia analisti Carsten Fritsch, "ETF yatırımcılarından gelen güçlü alım ilgisi muhtemelen altın fiyatını desteklemiş olabilir" dedi.

Bloomberg'e göre ETF girişleri ay başından bu yana toplam 88 tona ulaştı. 

Beklenen faiz indirimleri, ABD başkanının Fed'in bağımsızlığına yönelik devam eden meydan okumaları ve çeşitli jeopolitik gelişmeler de dahil olmak üzere çeşitli faktörlerin bu eğilime katkıda bulunması muhtemeldir.

Fritsch şunları ekledi:

Jeopolitik gerilimler

Estonya, Polonya ve Romanya'daki NATO hava sahasının ihlali de dahil olmak üzere Rusya'nın son dönemdeki büyük çaplı provokasyonlarının ardından NATO Salı günü bir uyarı yayınladı. 

İttifak, savunmasında gerekli tüm askeri ve askeri olmayan önlemleri almaya hazır olduğunu belirtti.

Bu arada İsrail'in Gazze'ye yönelik askeri saldırısı, yeni yayınlanan BM raporunun ortasında devam ediyor. 

Rapor, İsrail hükümetinin Gazze üzerinde kalıcı kontrol kurmayı ve işgal altındaki Batı Şeria'da Yahudi çoğunluğu sağlamayı planladığını gösteriyor.

Menghani, "Bu, Orta Doğu'da daha geniş bir bölgesel çatışmaya ilişkin endişeleri körüklüyor ve jeopolitik riskleri oyunda tutuyor, bu da güvenli liman emtiasına destek sağlayan başka bir faktör olarak ortaya çıkıyor" dedi. 

Yatırımcılar şimdi ABD Yeni Konut Satışları verilerinden yeni bir ivme bekliyor.

Yukarı yönlü en az direnç

Daha önceki aşırı alım koşullarına rağmen son yükseliş devam etti. 

Menghani'ye göre, Çarşamba günü dip alımlarının yeniden ortaya çıkması, altın fiyatının yükseliş eğilimini sürdürmesinin muhtemel olduğunu gösteriyor.

Fiyatları Asya seansının en düşük seviyesi olan yaklaşık 3.750 doların altına iten satışların devam etmesinin, 3.710-3.700 dolar destek aralığının test edilmesine yol açabileceğini de sözlerine ekledi.

3.700 dolar seviyesi altın fiyatları için sağlam bir temel oluşturmalıdır. Bunun altında kesin bir kırılma muhtemelen daha fazla düşüşe yol açacaktır.

Bu yazının yazıldığı sırada, COMEX'in Aralık ayı altın kontratı önceki kapanışa göre %0,2 düşüşle ons başına 3.807,10 dolar seviyesindeydi.