Goldman Sachs'ın Petershill Partners'ı Londra'dan ayrılacak; 921 milyon dolarlık getiri, hisse senedini 4 yılın en yüksek seviyesine çıkardı

Goldman Sachs'ın sahibi olduğu yatırım grubu Petershill Partners, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Londra Menkul Kıymetler Borsası'ndan çıkmayı ve hissedarlara 921 milyon dolar iade etmeyi planladığını söyledi.

Haber, şirketin hisselerini %33 artırarak dört yılın en yüksek seviyesine çıkardı ve hisse senedi, FTSE orta ölçekli endeksinde en çok kazanan oldu.

Karar, getirileri artırmayı amaçlayan stratejik bir incelemenin ardından geldi, ancak Londra hisse senedi piyasasının büyük listeleri korumak için artan mücadelesini bir kez daha vurguluyor.

2007'de kurulan ve Eylül 2021'de Londra'da halka açılan 2,5 milyar sterlinlik firma, yönetim kurulunun, şirketin güçlü finansal performansını ve dayanak varlık kalitesini yansıtmadığına inandığı hisse fiyatı ve değerlemesinden memnun olmadığını söyledi.

Şirket, "Şirketin güçlü faaliyet ve finansal performansına ve bu stratejik girişimlere rağmen, Yönetim Kurulu'nun görüşüne göre Şirketin hisse fiyatı ve değerlemesi, Şirket varlıklarının kalitesini ve temel değerini, güçlü finansal performansını ve cazip büyüme beklentilerini uygun şekilde yansıtmamıştır" dedi.

Primli hissedar teklifi

Plana göre Petershill, halka açık hissedarlara hisse başına 4,15 dolar nakit ve hisse başına 0,052 dolar ara temettü sunarak toplam 4,202 dolar sunacak.

Bu, hisse senedinin son kapanış fiyatına göre yaklaşık %35'lik bir primi temsil ediyor.

Hisse başına 415 sentlik sermaye getirisi nakit, ertelenmiş elden çıkarma gelirleri ve yeni borçla finanse edilecek.

5.2 sentlik ara temettü dahil toplam ödeme hisse başına 420.2 sent olacak.

Ara temettü 31 Ekim 2025 olarak planlanıyor ve 3 Ekim itibarıyla kayıtlı hissedarlara ödenecek.

Değerleme endişeleri arasında sağlam kazançlar

Londra'dan çekilme planlarına rağmen Petershill güçlü ara sonuçlar bildirdi.

İş ortaklarının dağıtılabilir kazançları, 30 Haziran 2025'e kadar olan altı ayda yıllık yüzde 9 artışla 152 milyon dolara ulaştı.

Vergi sonrası düzeltilmiş kâr, geçen yılın aynı dönemindeki 94 milyon dolardan 124 milyon dolara yükseldi.

Yönetim altındaki toplam ortak-firma varlıkları yüzde 6 artarak 351 milyar dolara yükselirken, yönetim altındaki ücret ödeyen varlıklar %3 artarak 245 milyar dolara yükseldi.

Şirket, 2025 hedefini korudu ve 20-25 milyar dolarlık organik ücrete uygun varlık artışı ve 5-10 milyar dolarlık ücretli varlık gerçekleşmesi bekledi.

Aktif portföy yeniden şekillendirme

Petershill, 2025'in ilk yarısında General Catalyst'teki hissesini 726 milyon dolara sattı ve Frazier Healthcare Partners'ı 330 milyon dolara satın aldı.

Haziran ayından sonra Harvest Partners'ı 561 milyon dolara sattı ve STG Partners'a 158 milyon dolarlık devam yatırımı yaptı.

Eş Başkanlar Ali Raissi-Dehkordy ve Robert Hamilton Kelly yaptıkları açıklamada, "Ortak firmalarımızın, yılın başlarındaki dalgalı piyasalara rağmen, ilk yarıda 19 milyar dolarlık brüt ücrete uygun varlık toplamasından memnuniyet duyuyoruz" dedi.

Londra hisse senedi piyasasına bir darbe daha

Ayrılış, Londra'nın küresel şirketleri elinde tutma mücadelesini artırıyor.

Son iki yılda Ashtead, Flutter Entertainment ve CRH birincil listelerini ABD'ye kaydırırken, Indivior 2024'te Londra'daki ikincil listelemesini iptal etti.

Çevrimiçi ödeme grubu Wise da ABD'de ikili listeleme planlarının sinyalini verdi.

Petershill'in kararı, Londra'nın daha yüksek değerlemeler ve daha fazla yatırımcı ilgisi sunan daha derin ABD sermaye piyasalarıyla rekabet etme konusunda karşı karşıya olduğu kalıcı zorluğun altını çiziyor.