USD/INR tahmini: RBI kararı öncesinde Hindistan rupisi analizi

Hindistan rupisi bu ay rekor düşük seviyeye gerileyerek bu yıl Asya bölgesindeki en kötü performans gösteren para birimlerinden biri oldu. USD/INR döviz kuru bu yılın en yüksek seviyesinden %6,1'in üzerinde artışla 88,86 ile rekor seviyeye yükseldi. 

RBI faiz oranı kararı Hint rupisini etkileyecek

USD/INR döviz kuru, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) bu hafta Çarşamba günü gerçekleşmesi planlanan faiz oranı kararı nedeniyle bu hafta ilgi odağı olacak.

Ekonomistler bu toplantıda neler bekleneceği konusunda karışık görüşlere sahip. Bazıları bankanın faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmesini beklerken, diğerleri faiz oranlarını değiştirmeden tutacağını düşünüyor.

Merkez bankası bu yıl Narendra Modi'nin şahin Shaktikanta Das'ı daha güvercin Sanjay Malhotra ile değiştirmesinin ardından faiz indirimi döngüsüne girdi.

Ocak ayındaki %6,5'lik yüksek faiz oranlarından bugün %5,50'ye düşürdü ve banka bu toplantıda gösterge faizi %5,25'e çıkarabilir.

Banka, enflasyonun son birkaç ayda aşağı yönlü hareket etmesi ve hedefinin altında olması nedeniyle faiz indirimine gidebilir. Fiyatlar Ağustos ayında %2,07'ye yükselirken, geçen yılın en yüksek seviyesi olan %6,21'in çok altında kaldı.

Hindistan ve ABD'nin arası pek iyi olmadığı için bankanın faiz oranlarını düşürmek için bir nedeni var. Donald Trump, Hindistan'ın ABD'ye ihracatına %50'lik bir gümrük vergisi ekledi ve bu, yılda milyarlarca dolar değerindeki malları vuracak bir hareket.

Trump ayrıca bu ay H1-B göç politikasını 100.000 dolarlık bir ücret ekleyerek değiştirmeye karar verdiğinde şok dalgaları yarattı ki bu, şirketlerin yabancıları işe almak için bu kadar parayı ödemekten çekineceği için Hindistan'ı en çok etkileyecek bir hareket. 

Bu şirketlerden bazıları bunun yerine ülkenin yeteneklerini çekmek için Hindistan'da ofislerini açmaya veya genişletmeye karar verebilir.

Vize kurallarındaki değişikliklerin potansiyel bir etkisi, Amerika Birleşik Devletleri'nden Hindistan'a yapılan havalelerin önümüzdeki yıllarda kademeli olarak düşecek olmasıdır.

Bu nedenle RBI, faiz oranlarını düşürerek, büyük zorluklarla karşı karşıya olan Hindistan ekonomisinin desteklenmesine yardımcı olacak. Ancak faiz indirimleri devlet tahvillerinin getirisini düşürecek ve Hindistan rupisini düşürecek.

ABD tarım dışı istihdam verileri 

USD/Hindistan rupisi döviz kuru için bir sonraki önemli katalizör Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verileri olacak.

ABD istihdam raporu, enflasyonu da içeren Federal Rezerv'in ikili yetkisinin bir parçası olduğu için her zaman önemli olmuştur.

Ancak son zamanlarda, işgücü piyasası Amerika Birleşik Devletleri'ndeki para politikasında önemli bir rol oynamıştır. Bir dizi zayıf NFP rakamı, Federal Rezerv'i işgücü piyasasına odaklanmaya itti.

Bu nedenle, zayıf bir istihdam raporu muhtemelen Fed'i Ekim ayındaki önümüzdeki toplantıda faiz oranlarını düşürmeye  devam etmeye itecektir.

Ekonomistler, istihdam raporunun, ekonominin Temmuz ayında 39,000 iş daha yarattıktan sonra Ağustos ayında sadece 22,000 iş yarattığını göstermesini bekliyor.

USD/INR döviz kuru, Çalışma İstatistikleri Bürosu ve ADP özel bordro verileri tarafından yaklaşan açık iş rakamlarına da tepki verecek.

USD/INR teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, USD/INR döviz kurunun Nisan ayı sonlarında 83,75'e düştüğünü ve tırmanmaya başladığını ve bu ay tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 88,86'ya ulaştığını gösteriyor.

Bu fiyat hareketi, ABD doları endeksinin (DXY) çöktüğü sırada meydana geldiği için dikkat çekiciydi. Parite, Şubat ve Ağustos aylarındaki en yüksek seviyesi olan 87,97'deki önemli direnç seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürdü. Bu fiyat, fincan ve kulp formasyonunun üst tarafıydı.

Bu nedenle, en olası senaryo, paritenin 87,9'daki desteğe düşmesi ve ardından yukarı yönlü devam etmesidir.