OpenAI'nin Broadcom anlaşmasının Nvidia ve AMD ile yaptığı anlaşmalardan farkı nedir?

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO), OpenAI'nin 10 gigawatt'lık özel yapay zeka hızlandırıcılarını birlikte geliştirmek ve dağıtmak için çip üreticisiyle ortaklık kurduğunu doğrulamasının ardından Pazartesi günü %10'dan fazla artış gösterdi.

Duyuru, OpenAI'nin altyapı genişlemesinde önemli bir dönüm noktasına işaret ediyor ve San Jose merkezli yarı iletken deviyle 18 aylık sessiz işbirliğinin ardından geliyor.

Bugünkü patlamanın ardından Broadcom hisseleri, Nisan ayındaki yılbaşından bu yana en düşük seviyesine kıyasla %140'tan fazla arttı .

OpenAI anlaşması Broadcom hisseleri için neden mega olumlu?

AVGO hisseleri bu sabah yükselişe geçiyor çünkü OpenAI, Broadcom için bir çip tedarik anlaşmasından daha fazlası – yapay zeka altyapısının kalbine doğru stratejik bir sıçrama.

Anlaşma, Broadcom'un Ethernet yığını üzerine inşa edilmiş özel tasarlanmış OpenAI çip raflarını içeriyor ve Broadcom'un geleneksel ağ hakimiyetinden tam yığın yapay zeka hesaplamasına geçişin sinyalini veriyor.

Pazartesi günü şirketin CEO'su Hock Tan, OpenAI'yi "en gelişmiş sınır modeli oluşturucu" olarak nitelendirerek bu uyumun öneminin altını çizdi.

10 milyar dolarlık sipariş, resmi olarak açıklanmasa da, geniş çapta spekülasyon yapıldı ve şimdi doğrulandı.

Google ve Meta gibi hiper ölçekleyicilerin halihazırda AVGO'nun müşteri listesinde yer almasıyla bu ortaklık, yeni nesil yapay zeka sistemlerinde temel bir oyuncu olarak rolünü güçlendiriyor.

Yatırımcılar buna göre yanıt vererek Broadcom'un piyasa değerini bugün 1,5 trilyon doların üzerine çıkardı.

AVGO anlaşması, OpenAI'nin Nvidia ve AMD ile yaptığı anlaşmalardan farklı

OpenAI'nin kullanıma hazır GPU'lar tedarik etmeye odaklanan Nvidia ve AMD ile yaptığı ekiplerin aksine, AVGO ortaklığı ısmarlama silikonun birlikte yaratılmasıyla ilgilidir.

OpenAI kendi çiplerini tasarlıyor ve Broadcom bunları üretip ağ, bellek ve bilgi işlem dahil olmak üzere tam sistemlere entegre ediyor.

Bu dikey entegrasyon, OpenAI'ye performans, maliyet ve ölçeklenebilirlik üzerinde kontrol sağlar.

Buna karşılık, NVDA işlemi 10 gigawatt'lık Vera Rubin platformunun dağıtımını içerirken, AMD anlaşması altı gigawatt'lık MI450 yongasına odaklanıyor ve OpenAI bu platformda %10 hisse alıyor.

AVGO'nun rolü daha temeldir - sadece çip tedarik etmekle kalmaz, OpenAI'nin kendi çipini oluşturmasını sağlar.

Sam Altman'ın dediği gibi, "Kendi çiplerinizi yaparsanız, kaderinizi kontrol edersiniz."

Bu arada, Broadcom hisselerinin %0,73'lük temettü getirisi, onları uzun vadede sahip olmayı daha da cazip hale getiriyor.

Broadcom anlaşması Nvidia ve AMD'yi baltalıyor mu?

Mutlaka değil - ama stratejik bir dönüşün sinyalini veriyor. OpenAI'nin Broadcom ile kendi çiplerini tasarlama hamlesi, baskın GPU satıcılarının tedarik kısıtlamalarına ve fiyat baskısına karşı bir önlem niteliğinde.

Altman, 30 GW'lık bilgi işlemle bile talebin hızla doyacağını kabul etti.

Nvidia'nın çipleri önemini koruyor ve Altman, AMD anlaşmasının "Nvidia ile yaptığımız çalışmalara ek olarak" olduğunu vurguladı.

Yine de AVGO'nun özel yapay zeka silikonuna girişi, Nvidia'nın neredeyse tekelini zamanla aşındırabilir.

AMD'nin özsermaye bağlantılı anlaşması, OpenAI'nin tedarikçi ilişkilerini çeşitlendirme ve derinleştirme konusundaki mutlak kararlılığını gösteriyor.

Broadcom'un sıfırdan özel sistemler oluşturma yaklaşımı, daha iyi verimlilik ve maliyet kontrolü sunabilir ve bu da yapay zeka iş yükü daha karmaşık hale geldikçe onu ilgi çekici bir alternatif haline getirebilir.

Wall Street'in şu anda AVGO hisseleri üzerinde fikir birliğine dayalı bir "satın alma" notuna sahip olduğunu unutmayın.