Emtia ambalajı: külçe fiyatları düştü, petrol arz korkularıyla tırmandı

Altın fiyatları, sarı metalin yaklaşık %2 değer kaybetmesiyle Cuma günü dokuz haftalık kazanç serisine son vermeye hazırlanıyor. 

Gümüş fiyatları da düşüş yaşadı ve düşüşün altından daha dramatik olmaya devam etmesiyle önceki seanstaki tüm kazanımlarından vazgeçti. 

Bu arada petrol fiyatları, Rusya'dan gelen arzın azalmasına ilişkin endişelerin tüccarları korkutmasıyla Cuma günü üst üste ikinci işlem gününde yükseldi. 

Ana metal piyasaları son zamanlarda karışık eğilimler gösteriyor. 

Alüminyum ve çinko fiyatları toparlanırken, bakır ve nikel iki hafta öncesine göre biraz daha düşük seviyelerde işlem görüyor.

Altın ve gümüş damla

Altın ve gümüş fiyatları, ABD ile Çin arasındaki gerilimin azalması ve yatırımcıların kâr rezervasyonu yapması nedeniyle Cuma günü keskin bir düşüş yaşadı. 

Bu yazının yazıldığı sırada, COMEX'in Aralık ayı altın kontratı %1,1 düşüşle ons başına 4.102,14 dolardan, gümüş kontratı ise %1,3 düşüşle ons başına 48,090 dolardan işlem görüyordu. 

Bu yıl altın fiyatları, özellikle jeopolitik istikrarsızlık, önemli merkez bankası alımları ve ABD'de beklenen faiz indirimleri nedeniyle %55 arttı. 

Altın, bu hafta başında tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4.381 dolara ulaştıktan sonra, Cuma günü erken saatlerde yaklaşık 4.050 dolara geriledi.

Trade Nation'ın kıdemli piyasa analisti David Morrison, "Buna rağmen, konsolidasyona çalışıyor olabileceğine dair bazı işaretler var" dedi.

Morrison'a göre günlük MACD, Pazartesi günkü aşırı alım seviyelerinden düşmüş olsa da, hala yüksek.

Gümüş de bu sabah bir gerileme yaşadı ve Perşembe günkü mütevazı kazançlarını ve ardından bir kısmını sildi. 

Metal, altına kıyasla son rekor seviyelerinden daha da önemli bir satış gördü ve yüksekten düşüğe bir geri çekilme %13'lük bir kayıpla sonuçlandı. 

Morrison, bu düşüşün, son zamanlardaki en yüksek seviyelerden %10 veya daha fazla düşüş anlamına gelen kabul edilen düzeltme tanımını karşıladığını söyledi.

Petrol arz korkularıyla tırmanıyor

Petrol fiyatları Cuma günü yükseldi, önceki günkü önemli artışını sürdürdü ve haftalık kazancına doğru ilerliyor. 

Bu artış, Ukrayna'daki savaşın ardından ABD'nin Rusya'nın en büyük iki petrol şirketine uyguladığı yaptırımlar nedeniyle arzla ilgili endişelerden kaynaklandı.

Bu yazının yazıldığı sırada West Texas Intermediate ham petrolünün varil fiyatı %0,3 artışla 61,92 dolardan, Brent ise %0,4 artışla varil başına 66,23 dolardan işlem görüyordu. 

Yaptırımların duyurulmasının ardından, her iki gösterge de Perşembe günü %5'in üzerinde artış göstererek, Haziran ortasından bu yana en önemli haftalık kazançları olan yaklaşık %7'lik bir kazanç elde etti.

Bu hafta, Brent ve ABD ham petrol vadeli işlemleri için altı aylık spreadler, daha sonraki yükleme sözleşmelerinin daha erken yükleme sözleşmelerinden daha düşük fiyatlandırıldığı bir durum olan gerilemeye geri döndü. 

Bu kısa bir süre bir kontango dönemini takip etti. 

Bu değişim, yatırımcıların endişelerinin arz fazlasından arz eksikliğine doğru değiştiğini gösteriyor.

Sonuç olarak, tüccarlar artık aya yakın daha yüksek fiyatlardan satış yapabiliyor ve gelecekteki satışlar için petrol depolama için ödeme yapma ihtiyacını ortadan kaldırıyor.

Trump yönetimi, Rusya'nın Ukrayna'daki savaşı sona erdirme konusundaki "taahhüt eksikliğini" gerekçe göstererek Rusya'nın en büyük petrol şirketleri Rosneft ve Lukoil'e yeni yaptırımlar uyguladı. 

ABD ayrıca Hindistan'a Rusya'dan petrol alımlarını durdurması için baskı yapıyor ve Hindistan ithalatına %50 gümrük vergisi uyguluyor. 

Hindistan'ın Başkan Trump'ın talebine uyması halinde bu tarife yaklaşık %15'e düşürülebilir. Hindistan, Rus petrol kaynaklarına olan bağımlılığını azaltmak için aktif olarak çalışıyor.

Baz metaller

Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık bakır kontratı %0,6 artışla ton başına 10.903 dolardan işlem görürken, alüminyum %0,4 düşüşle ton başına 2.852,55 dolardan işlem gördü. 

Bakır, 11.000 dolar eşiğini aşma konusunda zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor.

Yatırımcılar, arz kesintileri ve talep görünümüne ilişkin yenilenen iyimserliğin körüklediği güçlü yükselişin ardından pozisyonlarını sağlamlaştırıyor.

FCA tarafından düzenlenen çok varlıklı aracı kurum Britannia Global Markets'ın metal başkanı Neil Welsh, e-postayla gönderdiği bir yorumda, "Piyasa hissiyatı genel olarak olumlu olmaya devam ediyor, ancak katılımcılar önümüzdeki hafta yapılacak Federal Rezerv toplantısı öncesinde temkinli davranıyorlar, bu da metallere ve döviz piyasalarına yeni bir yön katabilir" dedi. 

Bu arada, düşük ve sürekli azalan LME çinko stokları, son zamanlarda çinko için birincil endişe kaynağı olan spot fiyatlarda hızlı bir artışa yol açtı.

Commerzbank AG FX ve emtia araştırma başkanı Thu Lan Nguyen bir raporda, "Alüminyum söz konusu olduğunda, (İzlanda'da) üretim kesintileri, Çin'in güçlü alüminyum ithalatının ardından daha iyimser talep beklentileri ve LME'de düşen stokların bir kombinasyonu bir araya geldi" dedi.

İstatistik ofisi verilerine göre metal üretimi Eylül ayında yüksek kalırken, yurt içi ekonomi zayıflık işaretleri gösteriyor. 

Bu, LME envanterlerinin geliştirilmesinin önümüzdeki haftalarda muhtemelen güçlü bir odak noktası olacağını gösteriyor.

Nguyen, "Burada istikrar işaretleri veya hatta bir geri dönüş olursa, bu çinko ve alüminyum fiyatlarını düşürür" dedi.