Sırada Nvidia mı var? Çin neden bazı Nexperia çipleri üzerindeki yasağını kaldırıyor?

Çin, bazı Nexperia çiplerini dünya çapındaki otomobil üreticilerini sarsan ihracat yasağından muaf tutacağını açıklayarak küresel yarı iletken tedarik zincirindeki gerilimi hafifletmeye yönelik önemli bir adım attı.

Bu hamle, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında Güney Kore'de yapılan ve iki liderin aylardır artan tarife savaşlarını ve teknoloji kısıtlamalarını soğutmayı amaçlayan bir yıllık ticaret ateşkesi imzaladığı önemli toplantıdan birkaç gün sonra geldi.

Zamanlama, mevcut kısıtlamalar altında Çin pazar payı %95'ten sıfıra düşen Amerikan yapay zeka çip devi Nvidia'nın bu diplomatik çözülmeden bir sonraki yararlanıcı olabileceği yönünde spekülasyonlara yol açtı.

Çin, Nexperia ihracat yasağı konusunda neden geri adım attı?

Çin Ticaret Bakanlığı Cumartesi günü yaptığı açıklamada, Nexperia çipleri için "işletmelerin fiili durumunu kapsamlı bir şekilde değerlendireceğini ve kriterleri karşılayan ihracatlara muafiyet tanıyacağını" duyurdu.

Karar, Hollanda'nın Eylül ayı sonlarında Çin'e ait Hollandalı çip üreticisinin kontrolünü ele geçirmesinin ardından getirilen yasağın tersine çevrildiğini gösteriyor.

Anlaşmazlık, Hollandalı yetkililerin yönetişim kaygıları nedeniyle Nexperia'nın geçici kontrolünü ele geçirmek için Soğuk Savaş döneminden kalma bir yasaya başvurması ve Pekin'in Nexperia çiplerinin Avrupa'ya yeniden ihracatını engelleyerek misilleme yapmasına yol açmasıyla başladı.

Çip üreticisi, kilitlerden iklim kontrolüne, hız göstergelerinden güvenlik sistemlerine kadar otomotiv elektroniği için gerekli olan diyotlar, transistörler ve voltaj regülatörleri de dahil olmak üzere yılda on milyarlarca basit ama kritik yarı iletken üretiyor.

İhracatın dondurulması, küresel otomotiv endüstrisinde şok dalgaları yarattı.

Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Nissan ve Stellantis'in de aralarında bulunduğu büyük oyuncular, yedek çip stoklarının hızla tükenmesi nedeniyle yakında üretimi askıya almak zorunda kalabilecekleri konusunda uyardı.

Avrupa Otomobil Üreticileri Birliği, çip sevkiyatlarının tekrar hareket etmeye başlamaması halinde bazı fabrikaların birkaç gün içinde kapanabileceğini söyleyerek alarmı bile çaldı.

Sebep? Nexperia, bu temel çipler için pazarın yaklaşık %40'ını elinde tutuyor ve yıllık 60 milyar dolarlık gelirinin yaklaşık %2'ı otomobil üreticilerinden geliyor.

Çin'in seçici muafiyetler verme kararı, Perşembe günü Busan'da düzenlenen Trump-Xi zirvesiyle doğrudan bağlantılı görünüyor.

Wall Street Journal, Nexperia sevkiyatlarının yeniden başlamasının, Trump'ın Çin mallarına yönelik %100 gümrük vergisi tehdidinin askıya alınmasını, fentanil bağlantılı tarifenin yarıya indirilmesini ve Çin'in nadir toprak mineralleri üzerindeki ihracat kontrollerinin bir yıl süreyle duraklatılmasını da içeren iki lider tarafından kabul edilen daha geniş ticaret anlaşmasının bir parçası olduğunu bildirdi.

Trump-Xi görüşmesinden sonra sırada Nvidia olabilir mi?

Trump ve Xi arasındaki yarı iletken tartışmaları, Nvidia'nın Çin'in devasa pazarına yeniden erişim sağlayıp sağlayamayacağına dair umutları ve soruları artırdı.

Trump, Air Force One'da kendisinin ve Xi'nin "çipleri tartıştıklarını" ve Çin'in Amerikan yapımı yarı iletkenlerin satın alınması konusunda "Nvidia ve diğerleriyle konuşacağını" doğruladı.

Ancak başkan, görüşmelerin Nvidia'nın daha önce "süper kandırılmış" ve "muhtemelen diğer çiplerden 10 yıl ileride" olarak tanımladığı son teknoloji ürünü bir yapay zeka işlemcisi olan en gelişmiş Blackwell çipini kapsamadığını hemen açıkladı.

Nvidia CEO'su Jensen Huang, nihai kararın Trump'a ait olduğunu kabul ederken, Çin'e yeniden girme potansiyeli konusunda iyimserliğini dile getirdi.

Nvidia için riskler daha yüksek olamazdı.

Pekin'in ByteDance ve Alibaba gibi teknoloji devlerini, amiral gemisi yapay zeka donanımının Çin uyumlu bir versiyonu olan H20 çipini satın almayı bırakmaya çağırmasının ardından, Nvidia'nın ülkedeki işi temelde ortadan kalktı.

CEO Jensen Huang, Ekim ayında şirketin Çin'in yapay zeka hızlandırıcı pazarındaki payının yaklaşık %95'ten sıfıra düştüğünü ve milyarlarca dolarlık gelirin silindiğini söyledi.

Çin'in bir zamanlar Nvidia'nın 20 milyar dolarlık veri merkezi işinin %25-41'ini oluşturduğu göz önüne alındığında, bu çok büyük bir darbe.