Wix hissesi riskli bir desen oluşturdu: daha da çökecek mi?

Wix'in hisse senedi fiyatı bu yıl ayı piyasasına düştü; bu yılki en yüksek seviyesinden %48'in üzerinde bir düşüş yaşadı; büyüme ve gelişen rekabetle ilgili endişeler arttı. Çarşamba günü 126 dolar civarında işlem görüyordu ve piyasa değeri 7 milyar dolarda kaldı; bu, yılın başından beri en yüksek seviyesi olan 13 milyar dolardan düştü.

Wix büyümesi devam ediyor

Wix, kullanıcıların kodlama yapmadan web siteleri oluşturmalarına yardımcı olan önde gelen bir şirkettir. Squarespace, Weebly ve WordPress gibi popüler şirketlerle rekabet ettiği oldukça rekabetçi bir sektörde faaliyet göstermektedir.

Son zamanlarda, şirketin işi baskı altında kaldı; yeni firmalar ortaya çıktı ve sadece açıklama yoluyla web sitelerini ve uygulamalarını geliştirmelerine yardımcı oldu. 

Bu şirketlerden biri Lovable, bu hafta 200 milyon dolarlık gelir sınırını aştı ve 6 milyar dolarlık bir değerlemeyle para toplamayı düşünüyor.

Wix, benzer bir şirket olan Base44'ü 80 milyon dolarlık bir anlaşmayla satın alarak sektöre girdi. Şirket yakın zamanda yaptığı açıklamada, 2 milyondan fazla kullanıcısı olduğunu ve bu yıl sonuna kadar 50 milyon dolar, 2026 yılına kadar ise 100 milyon dolar ARR üreteceğini söyledi. CEO şöyle dedi:

En son rakamlar, şirketin gelirinin üçüncü çeyrekte %14 artarak 505 milyon dolara ulaştığını, yaratıcı aboneliklerinin ise %12 artarak 356 milyon dolara ulaştığını gösterdi. İş çözümleri geliri %18 artarak 149 milyon dolara ulaştı.

Wix şimdi gelirinin bu yıl artmaya devam edeceğini ve 1,99 milyar ile 2 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Analistler arasında ortalama tahmin, yıllık gelirinin 1,99 milyar dolar olacağı yönünde.

Ancak şirket, Base44'ün performansını artırdıkça maliyetlerinin daha yüksek olmasını bekliyor.

Wix ucuz mu yoksa pahalı mı?

Yaygın bir soru, Wix'in büyümesi yavaşladığı ve rekabetin arttığı için uygun fiyatlı mı yoksa çok pahalı mı? SeekingAlpha tarafından derlenen veriler, ileriye dönük fiyat-kazanç (P/K) oranının 18 olduğunu, sektörün medyanının 23'ten daha fazla olduğunu gösteriyor. 

Wix'in PEG oranı 0.36'dır; bu, sektör medyanı olan 0.96'nın çok daha altındadır. Ayrıca, ileriye dönük EV'den EBITDA'ya çarpan oranı 16, bu da medyan tahmini olan 19'un altında. 

Wix gibi bir şirketi değer vermenin en iyi yollarından biri 40 Kuralı olarak bilinir. Bu, bir şirketin gelir artışını ve kâr marjlarını inceleyen bir yaklaşımdır. 

Bu durumda, şirketin ileriye dönük gelir büyüme göstergesi yaklaşık %14, kâr marjı ise yaklaşık %8,90 civarındadır. Bu da ona yaklaşık %22'lik 40 kuralı katı veriyor ve biraz fazla değer veriyor.

Wix hisse senedi fiyat teknik analizi

Haftalık zaman çizelgesi, Wix hisse fiyatının son birkaç ayda baskı altında kaldığını gösteriyor. Bu yıl Ocak ayında en yüksek seviyesi olan 248 dolardan şu anki 126 dolara yükseldi. 

Wix, %61,8 Fibonacci Geri Çekilme seviyesi olan 127 dolara yükseldi. Ayrıca 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına kaydı.

Ancak, hisse senedi teknik analizde yaygın bir düşüş işareti olan bir baş ve omuz değişim desenine sahip oldu. Bu nedenle, satıcılar temel desteği 100$'a hedeflediği için hisse düşmeye devam edecektir.