JPMorgan, büyük tüketici finansmanı anlaşmasında Apple Card'ı devraldı

JPMorgan Chase, Apple kredi kartı programını Goldman Sachs'tan devralmayı kabul etti; bu, ABD tüketici finansmanı ortamında önemli bir değişim anlamına geliyor ve Goldman'ın kitlesel pazar kredilerine olan sorunlu girişimini sona erdiriyor.

Anlaşma kapsamında, JPMorgan, ülkedeki en büyük ortak markalı kredi kartı programlarından biri olan ve yaklaşık 20 milyar dolar bakiye olan Apple Card'ın yeni ihraççısı olacak.

Mastercard ödeme ağı olarak kalacak. Düzenleyici onaya tabi olan bu işlemin yaklaşık iki yıl içinde kapanması beklenmiyor.

JPMorgan için bu anlaşma, ABD kredi kartlarında baskın güç konumunu daha da pekiştiriyor.

Goldman için bu, yıllardır kazançlar ve strateji üzerinde baskı yapan tüketici bankacılığı deneyinin son bölümünü temsil ediyor.

JPMorgan ve Apple için stratejik bir zafer

Anlaşmanın, ödemelerin giderek akıllı telefonlara, saatlere ve diğer cihazlara entegre edildiği bir dönemde JPMorgan ve Apple'ı birbirine daha yakınlaştırması bekleniyor.

JPMorgan, ek bankacılık ürünleriyle hedeflenebilecek geniş ve sadık bir müşteri tabanına erişim sağlarken, Apple donanımını finanse edip satmaya yardımcı olmak için geniş bir tüketici franchise'ına sahip bir ortak buluyor.

Bu hamle, JPMorgan CEO'su Jamie Dimon için stratejik kazanımlar zincirine de katkı sağlıyor; bankanın liderliğinde banka perakende bankacılık, kart ve yatırım bankacılığı alanlarında ölçek kazandı.

JPMorgan, ileriye dönük satın alma taahhüdüyle ilgili olarak 2025'in dördüncü çeyreğinde kredi kayıpları için 2,2 milyar dolarlık bir rezerv tutmayı bekliyor.

Yöneticiler, bankanın kart riskini yönetme konusundaki ölçeği ve deneyiminin programı zamanla benimseyip büyütmesine olanak sağlayacağına inandıklarını söylediler.

JPMorgan, Apple Kartlarını hem yeni hem de mevcut müşterilere verecek.

Bankanın ayrıca yeni bir Apple tasarruf hesabı açmayı planladığı da bildiriliyor.

Goldman'daki mevcut Apple tasarruf müşterilerine, geçiş döneminde kalma veya hesaplarını JPMorgan'a taşıma seçeneği sunulacak.

Goldman büyük bir indirimle yarıştan ayrılıyor

Wall Street Journal'ın bildirdiğine göre, Goldman Sachs Apple Card kredi portföyünü 1 milyar dolardan fazla indirimle satıyor; bu, büyük bir ortak markalı kart programı için alışılmadık bir sonuç.

Daha güçlü ortaklıklarda, kart bakiyeleri genellikle %8 veya daha fazla primle satılır.

Bu indirim, portföyün subprime borçlulara nispeten yüksek maruziyetini ve sektör ortalamalarını aşan gecikme oranlarını yansıtıyor; bu da potansiyel kredi kayıpları konusunda endişelere yol açıyor.

Bu riskler müzakereleri yavaşlattı ve daha önce anlaşmayı düşünen JPMorgan ve diğer bankaların tereddüdüne yol açtı.

Goldman, bu işlemin dördüncü çeyrek kazancına hisse başına 46 sentlik bir tek kez artış sağlayacağını söyledi.

Banka, anlaşma ve portföy indirimi nedeniyle gelirin 2,26 milyar dolar azalmasını bekliyor; bu da daha önce kredi kayıpları için ayrılan 2,48 milyar dolar serbest bırakılmasıyla dengeleniyor.

Bir ortaklık tam bir döngü döner.

Apple ve Goldman, 2019'da Apple Card'ı piyasaya sürdü ve iPhone'a entegre edilmiş basitleştirilmiş ve ücretsiz bir kredi kartı vaat etti.

Kart, Apple ve diğer seçilmiş ortaklardan yapılan alışverişlerde günlük %3'e kadar nakit iade sunuyor; %2 Apple Pay kullanarak; ve %1 fiziksel kart kullanımından.

Ürün kullanıcı çekerken, Goldman tüketici bankacılığında kayıplar ve operasyonel zorluklarla mücadele etti.

2023'te Apple ve Goldman, ortaklıklarını sonlandıracaklarını doğruladı ve ertesi yıl Goldman ilişkiyi sonlandırmaya çalışırken Apple ile JPMorgan arasında görüşmeler başladı.

Duyuru, yakından izlenen kazanç sezonunun öncesinde geldi.

ABD'nin en büyük kredi kuruluşu JPMorgan, sonuçları 13 Ocak'ta bildirirken, Goldman Sachs 15 Ocak'ta rapor ediyor.