Nvidia hissesi neden Perşembe günü %3 civarında toparlanıyor

Nvidia hisse senedi Perşembe günü erken saatlerde yükseldi; yapay zeka çip üreticisi, ana tedarikçisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'daki güçlü kazançlardan ve Trump yönetiminin yarı iletken tarife politikası hakkında yeni netlikten faydalandı.

Nvidia hissesi, erken işlemlerde yaklaşık %3 yükselerek 188,38 dolara yükseldi ve önceki seanstaki %1,4 düşüşün ardından biraz toparlandı.

Kazançlar, TSMC'nin çip endüstrisinde yapay zeka destekli talebe olan güveni pekiştiren sonuçları sonrası yarı iletken hisselerinin genel olarak yükselmesiyle geldi.

TSMC kazançları çip duygusunu artırıyor

Çip sektörü, TSMC'nin beklenenden daha iyi kazanç bildirmesinin ve önümüzdeki yıl için agresif bir sermaye harcama planı ortaya koymasının ardından kayda değer bir yükselme aldı.

Dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi, net gelirin bir yıl öncesine göre %35 arttığını ve bunun üst üste sekizinci çeyrekte yıllık kâr büyümesini işaret ettiğini açıkladı.

Ekim-Aralık dönemi geliri %20,5 artarak ilk kez NT$1 trilyon dolarını aştı.

Tayvanlı çip üreticisi, bu yıl sermaye harcamalarına 52 milyar ile 56 milyar dolar arasında harcama yapmayı beklediğini açıkladı; bu da gelişmiş yarı iletkenlere olan küresel talebi karşılamak için gereken devam eden yatırımların boyutunu vurguladı.

TSMC, planlanan harcamalarının yaklaşık %10 ila %20'sinin gelişmiş ambalaj teknolojisine yönlendirileceğini ekledi.

Bu yatırım, tamamlanmış çip sistemlerinin arzını etkileyen önemli bir endüstri darboğazını hafifletmeyi amaçlıyor — bu kısıtlama, özellikle yüksek performanslı yapay zeka hızlandırıcıları sunmak için karmaşık paketlemelere dayanan Nvidia gibi müşteriler için geçerlidir.

Duyuru, sektör genelinde hisselerin yükselmesine yardımcı oldu. Advanced Micro Devices erken işlemlerde yaklaşık %3,5 yükselirken, Broadcom yaklaşık %1,8 değer kazandı.

Tarife politikası karışık sinyaller veriyor

Nvidia'nın toparlanması, ayrıca Çarşamba günü Başkan Donald Trump'ın bazı yarı iletken ithalatlarına yeni tarifeler getiren iki yürütme emrinini imzalamasının ardından geldi.

Bu politika kapsamında, ABD'ye getirilen ve yurt içinde yapay zeka amaçlı kullanılmayan çiplere %25 ithalat vergisi uygulanacak; bunun yerine başka ülkelere ihraç edilecek.

Tarifelerin yapısı, ABD lisanslama kuralları kapsamında H200 yapay zeka çiplerinin Çin'e ihracatını koruduğu nedeniyle Nvidia için nispeten elverişli görüldü.

H200, Nvidia'nın şu anda Çin pazarına satmasına izin verdiği en gelişmiş yapay zeka çipi.

Ancak Pasifik'in diğer tarafında belirsizlik devam ediyor.

Reuters, Çin gümrük yetkililerinin ajanslara H200 çiplerinin ülkeye girmesine izin verilmediğini ve hükümet yetkililerinin yerli teknoloji şirketlerine donanımı kesinlikle gerekli olmadıkça satın almamalarını söylediğini bildirdi.

Bu direktifler, ABD politikası buna izin veriyor gibi görünse de, Nvidia'nın Çin satışlarının umumunu gölgelemeye devam ediyor.

Nvidia, güçlü talebe rağmen rakiplerinden geride kalıyor

Nvidia, geçen yılın en güçlü performans gösteren hisselerinden biri olmaya devam ederken — yaklaşık %38 artışla — son aylarda yapay zeka odaklı rakiplerinin birkaçının gerisinde performans gösterdi.

Alphabet aynı dönemde yaklaşık %77 yükselirken, Broadcom ve AMD sırasıyla %51 ve %91 yükseldi.

Nvidia hissesi, ürün lansmanları, ortaklıklar ve yönetimin yapay zeka çiplerine olan talebin güçlü kalacağına dair sürekli güvencelerine rağmen büyük ölçüde yanlı işlem gördü.

Hissenin düşük performansı, Çin'e maruz kalma, rekabet ve hiperölçekli harcamaların sürdürülebilirliği konusunda yatırımcı endişelerini yansıtıyor.

Bazı Wall Street analistleri, temkinli olmanın fazla olduğunu düşünüyor.

RBC, Nvidia hissesindeyken yükseliş eğilimindedir

Çarşamba günü, RBC Capital Markets, Nvidia'yı Üstün Performans derecesi ve 240$ fiyat hedefiyle kapsama başlattı.

Firma, olumlu görünümünü destekleyen birkaç faktörü gösterdi; bunlar arasında, büyük hiperölçekleyicilerin yapay zeka altyapısında agresif rekabet etmeye devam etmesi nedeniyle bulut sermaye harcamalarının önümüzdeki 12-18 ay boyunca yüksek kalacağı beklentisi var.

RBC, Nvidia'nın bildirilen 500 milyar dolardan fazla birikmiş birikimini, çıkarım iş yüklerine olan artan talebi ve kurumsal müşteriler arasında yapay zekanın hızla benimsenmesini gelecekteki büyümenin temel itici güçleri olarak vurguladı.

Firma ayrıca rekabetçi tehditleri küçümsedi; Nvidia'nın full-stack performans liderliği, yazılım ekosistemi hakimiyeti ve bilanço gücü vurgulandı.

Değerleme açısından RBC, Nvidia'nın hem yarı iletken rakiplerine hem de sözde Muhteşem Yedi teknoloji hisselerine karşı yaklaşık %20 indirimle işlem gördüğünü belirtti; şirketin konumu göz önüne alındığında bu farkı haksız olarak görüyor.