UPS hisse hisseleri yükseliyor çünkü kazançlar tahminleri aşıyor, ancak 2026'da 30.000 iş kesintisi planlıyor

United Parcel Service, bir uçak filosunun emekliliğiyle bağlantılı rezervasyon ücretlerine rağmen dördüncü çeyrek kârını daha yüksek bir şekilde bildirdi ve yeniden yapılandırma programının sonuç vermeye başlamasıyla gelecek yıl gelirin artmasını beklediğini belirtti.

Teslimat devinin hisseleri, sonuçlar açıklandıktan sonra %2'den fazla yükseldi; bu da yatırımcıların şirketin dönüş stratejisinin ivme kazandığına dair iyimserliğini yansıtıyor.

UPS, Salı günü çeyrekte 1,79 milyar dolar, yani hisse başına 2,10 dolar kazandığını açıkladı; oysa bir yıl önceki 1,72 milyar dolar veya hisse başına 2,01 dolar oranı vardı.

Şirket, bu dönemde 238 milyon dolarlık ücret kaydetti; bunların arasında MD-11 uçak filosunun emekliliğiyle ilgili 137 milyon dolarlık bir indirim de vardı ve bu işlem çeyrek içinde tamamlandığını bildirdi.

Filo indirimi ve yaklaşık 100 milyon dolarlık yeniden yapılandırma maliyetleri gibi tek seferlik ürünler hariç, düzeltilmiş kazanç hisse başına 2,38 dolar oldu.

Bu, FactSet tarafından anket yapılan analistlerin beklediği hisse başına 2,20 doları aştı.

Gelir %3,2 azalarak 24,48 milyar dolara düştü; bu da daha düşük hacimleri yansıtıyor, ancak yine de Wall Street'in 24,01 milyar dolarlık tahminlerini aştı.

2026'da daha fazla iş kesintisi planlanıyor

UPS ayrıca, 2026'da 30.000'e kadar operasyonel pozisyonu azaltmayı planladığını ve ağını kolaylaştırmayı ve daha yüksek marjlı sevkiyatlara kaymayı hedefleyen kapsamlı bir yenilemeyi planladığını açıkladı.

Bu duyuru, geçen yıl yaklaşık 48.000 iş gücü azaltılmasının ardından geldi; bunların arasında yaklaşık 14.000 yönetim pozisyonu da vardı.

Yeniden yapılandırma kapsamında, UPS 93 sahip olduğu ve kiralandığı tesiste günlük operasyonları kapattı ve otomasyon kullanımını artırdı.

Şirket, entegre hava ve kara ağındaki hacim değişikliklerini incelemeye devam edeceğini ve potansiyel kapanış potansiyeli için ek binalar tespit edeceğini belirtti.

Yeniden yapılandırma, kısmen UPS'in bir zamanlar en büyük müşterisi olan Amazon.com'den hacimleri azaltma kararıyla tetiklendi.

Şirket, bu hamleyin daha düşük marjlarda hacmi takip etmek yerine daha kârlı işleri önceliklendirmesini sağladığını belirtti.

Yönlendirme, dönüş yılına işaret ediyor

İleriye bakıldığında, UPS 2026'da yaklaşık 89,7 milyar dolar gelir öngörüyor; bu, analistlerin beklediği 88,05 milyar doların önünde geliyor.

Ayrıca, yönetim kurulunun onayına bağlı olarak yaklaşık 3 milyar dolar sermaye harcaması ve yaklaşık 5,4 milyar dolarlık temettü ödemeleri planladığını belirtti.

CEO Carol Tomé, 2026'nın şirket için dönüm noktası olacağını söyledi; çünkü Amazon hacimlerindeki planlanan azalmayı tamamlayıp yeniden yapılandırmanın faydalarını görecek.

"Amazon düşüşü tamamlandığında, 2026 büyüme ve sürdürülebilir kâr genişlemesi sağlama stratejimizin uygulanmasında dönüm noktası olacak," dedi.

Amerika Birleşik Devletleri ile Çin arasındaki ticaret sürtüşmeleri ve küresel tedarik zincirlerindeki daha geniş değişimlerle birlikte bir karşı rüzgar olmaya devam ediyor.

Buna rağmen, yatırımcı duygusu iyileşti; UPS hisseleri yıl başından bu yana %10'dan fazla yükseldi.

Temettüler gelir odaklı yatırımcıları çeker

Gelir artışı hâlâ zorlu olsa da, UPS'in değerleme ve temettü getirisi gelir odaklı yatırımcıların hizirini hâlâ çekiyor.

Şirketin hisse başına 1,64 dolarlık üç aylık temettü, yıllık getirinin %6'nın üzerinde olması anlamına geliyor; bu da SandP 500'ün yaklaşık %1,8 getirisini ve kısa vadeli faiz oranlarının iki katından fazla üzerinde gerçekleşiyor.

Hisse senedi hakkında analistlerin görüşleri karışık kalıyor.

FactSet tarafından takip edilen analistlerin yaklaşık üçte ikisi UPS'i 'hold or sale' (hold or sell (tut ya da sat) olarak değerlendiriyor ve en yüksek fiyat hedefi 108 dolar olarak belirleniyor, bu da mevcut işlem seviyelerinin altında.

Yine de, bazı analistler fiyatlandırma ve marjların iyileşmesine işaret etti.

Evercore ISI, UPS'in hem yurt içi hem de uluslararası operasyonlarda beklenenden daha güçlü gelirle bir çeyrek bir daha başarı sağladığını söyledi.

Raymond James analistleri, yerel saha hacimlerinin ve uluslararası marjların beklentileri aştığını ekledi; bu da yönetimin 2026'nın bir dönüm noktası olacağı görüşünü pekiştirdi.