Raspberry Pi hisseleri uçuşta: Bir yapay zeka yatırımı olabilir mi?

Raspberry Pi hisseleri Çarşamba günü tekrar yükselişe geçerek, seansın ilerleyen saatlerinde kazançlarının bir kısmını geri vermeden önce, geçtiğimiz hafta boyunca değerini neredeyse iki katına çıkaran bir ralliyi sürdürdü.

Keskin yükseliş, içeridekilerin alımları ve sosyal medyadaki yenilenen ilginin birleşimiyle tetiklendi; bu durum İngiltere merkezli bilgisayar donanımı üreticisine yönelik yatırımcı ilgisinin yeniden canlanmasına yardımcı oldu.

Tetikleyicilerden biri, CEO Eben Upton'ın aylar süren düşüşü durdurmaya yardımcı olan ve yatırımcıları şirketin beklentilerini yeniden değerlendirmeye teşvik eden hisse alımlarıydı.

Daha genel anlamda hisse senedi, Raspberry Pi'nin düşük maliyetli yapay zeka projelerinden kazanç sağlayıp sağlayamayacağı konusundaki yenilenen tartışmalardan faydalandı.

Yatırımcılar, şirketin ucuz tek kartlı bilgisayarlarının yapay zeka ajanlarını çalıştırmak için platform olarak kullanılma potansiyeline odaklanarak hisselere yönelik taze ilgiyi destekledi.

Saat 12:29 (UTC) itibarıyla hisse senedi %20'nin üzerinde ve son beş gün içinde %83'ten fazla değer kazandı.

Hisse senedi, Salı günkü %42'lik artışın da dahil olduğu rekor kıran iki günlük yükselişin ardından erken işlemlerde %29 daha yükseldi.

CEO'nun hisse alımlarından sonra yatırımcı odağı değişti

Raspberry Pi, Upton'ın son iki hafta içinde dört kez hisse satın alarak toplam 112.718 £ harcamasının ardından piyasanın dikkatini çekti.

AJ Bell yatırım analisti Dan Coatsworth, alımların duyarlılığı iyileştirmede önemli bir rol oynadığını söyledi.

Coatsworth bir notunda, "Hisse satın almak işe olan desteği gösterir," diyerek işlemlerin yatırımcıları zorlu bir dönemin ardından şirketin beklentilerini yeniden değerlendirmeye teşvik ettiğini ekledi.

Raspberry Pi'nin hisseleri Haziran 2024'teki halka arzından sonra başlangıçta yükselmiş ancak geçen yazdan bu yana düşen karlar ve artan bileşen maliyetleri nedeniyle gerilemişti.

Yaklaşık 800 milyon dolar değerindeki şirket, bu yılın başlarında yüksek bellek çipi fiyatlarının marjlar üzerinde baskı oluşturduğu konusunda uyarmıştı.

Birçok Raspberry Pi ürününde kullanılan LPDDR4 DRAM maliyeti, üreticilerin kapasiteyi hızla artan yapay zeka veri merkezi talebine kaydırmasıyla keskin bir şekilde arttı.

Yapay zeka söylentileri 'meme' tarzı ivmeyi besliyor

Son ralli, Raspberry Pi'nin düşük maliyetli, tek kartlı bilgisayarlarının yapay zeka ajanlarını çalıştırmak için bir platform olarak yeni bir talep bulabileceğine dair çevrimiçi spekülasyonlardaki artışla da aynı zamana denk geldi.

Sosyal medya kullanıcıları, Raspberry Pi cihaz grupları üzerinde konuşlandırılabilen ve e-postalar ile takvimleri yönetmek gibi görevler için mesajlaşma uygulamalarıyla entegre edilebilen bir yapay zeka sohbet botu olan OpenClaw gibi projelere işaret etti.

Raspberry Pi ağlarında yapay zeka yüklerini çalıştıran meraklıları gösteren videolar viral hale gelerek, hissenin potansiyel bir "yapay zeka meme işlemi" olarak çerçevelenmesine yardımcı oldu.

X'teki paylaşımlar, şirketin ucuz donanımının, üst düzey tüketici cihazlarının aksine izole edilmiş yapay zeka örneklerinin kitlesel yayılımı için çekici olduğunu savundu.

Yaygın olarak paylaşılan bir gönderi, Raspberry Pi'yi Apple ile kıyasladı ve alıcılar Mac Mini istifliyor olsa da, Apple'ın devasa piyasa değerinin ürün talebinin hisse fiyatı üzerinde çok az etkiye sahip olduğu anlamına geldiğini savundu.

Buna karşılık, Raspberry Pi'nin daha küçük ölçeği, satışlardaki herhangi bir artışın gelir ve kazançlar için daha önemli olabileceği anlamına geliyor.

58.000'den fazla takipçisi olan X kullanıcısı @aleabitoreddit, Pazartesi günü şu paylaşımı yaptı: "Eğlenceli İşlem Fikri: Long $RPI (Raspberry Pi)," alıcıların son zamanlarda cihazları istiflemeye başladığını iddia etti çünkü bunlar "500$ üzerindeki Apple ürünlerinden" çok daha ucuz.

"Herkes açıkça Apple Mac Mini istifliyordu ve Apple'da uzundaydı".

Ancak Apple'ın halihazırda 3,7 trilyon dolardan büyük bir şirket olduğuna dikkat çekti ve ürünlerin toplu alımının "bir diş bile geçiremeyeceğini" savundu.

"Raspberry Pi ise 542,68 milyonluk bir şirket. Gelir önemli. Piyasalar bunu fiyatlamadı gibi hissediyorum çünkü X'te hisse kodu hakkında neredeyse 0 bahsi gördüm (ama çok sayıda ürün bahsi var)."

"Ve Raspberry Pi istiflemeleri daha yeni başladı, çünkü 500$ ve üzeri Apple ürünlerinden çok daha ucuzlar."

"Ayrıca insanların kullandığı mini $NVDA CUDA-light yardımcı ekosistemlerine de sahipler. Yani bu aşırı ucuz 20 dolarlık veya 200 dolarlık cihazların izole örnekleri kitlesel olarak dağıtmak için mükemmel olduğu ortaya çıktı."

Montanaro Asset Management fon yöneticisi Adam Montanaro, bir Bloomberg raporunda şunları söyledi: "Blog yazarının belirttiği yakın vadeli büyüme tahminleri iyimser görünse de, tematik olarak Raspberry Pi'nin hobi kartından yapay zeka altyapısının temel bir parçasına evrimi doğrudur."

Eğitim kökenlerinden endüstriyel odağa

Bilgisayar bilimi eğitimini teşvik etmek amacıyla kurulan Raspberry Pi, şu anda satışlarının yaklaşık %70'ini endüstriyel ve gömülü uygulamalardan elde ediyor ve dünya çapındaki mühendislere ve geliştiricilere düşük maliyetli bilgi işlem sağlıyor.

Şirket Haziran 2024'te halka açıldı; hisseler Ocak 2025'te 766p ile zirveye ulaştıktan sonra bu ayın başlarında 257p ile en düşük seviyeye geriledi.

Son ralli fiyatı tekrar 400p'nin üzerine taşıdı.

Ocak ayında Raspberry Pi yönetimi, 2025 yılı için düzeltilmiş FAVÖK'ün (EBITDA) piyasa beklentilerini aşarak 45 milyon dolardan az olmayacağını, gelirin ise bir önceki yıla göre %20'den fazla artarak 311 milyon dolara ulaşacağını söyledi.

Ancak şirket, bellek fiyatlandırması ve mevcudiyeti konusundaki belirsizliğin 2026'ya kadar sürebileceği ve yılın ilk yarısından sonrasının görünürlüğünü sınırlayabileceği konusunda uyardı.

Valuation (Değerleme) endişeleri heyecanı dizginliyor

Yenilenen iyimserliğe rağmen, bazı analistler dikkatli olunması çağrısında bulundu.

The Motley Fool analisti Ben McPoland, hissenin keskin yükselişinin ve yüksek değerlemesinin şu anda onu cazip olmaktan çıkardığını söyledi.

"Meme hisse tüccarlarının her an toplu halde hisse satabileceği göz önüne alındığında, bugün Raspberry Pi'ye yatırım yapmakla ilgilenmiyorum," diyen analist, hisselerin ileriye dönük kazançlarının yaklaşık 50 katından işlem gördüğüne dikkat çekti.

Devam eden tedarik zinciri belirsizliğinin yatırım durumunu daha da karmaşıklaştırdığını ekledi.

Şimdilik, Raspberry Pi'nin yeniden canlanması, temel riskler çözülmemiş olsa bile içeridekilerin alımlarının ve yapay zeka bağlantılı anlatıların piyasa duyarlılığını ne kadar hızla değiştirebileceğini vurguluyor.