Akşam özeti: Havayolu hisseleri baskı altında, Paramount’un not indirimi

Artan petrol fiyatları ve jeopolitik gerilimlerin sektörlere yayılmasıyla küresel piyasalar tedirgindi.

Yakıt için yapılan riskten korunma (hedging) çabalarına rağmen havayolu hisseleri baskı altında kaldı; Fitch ise Paramount'u borç ağırlıklı Warner Bros. Discovery anlaşması nedeniyle not düşürdü.

Ortadoğu'daki tırmanma endişeleriyle Brent petrol kısa süreliğine $85'in üzerine çıktı ve enerji volatilitesini artırdı.

Bu arada Bitcoin, toparlanmadan önce sert biçimde $63,000'in altına geriledi; bu durum kriptonun makro risklere ve çatışma kaynaklı piyasa duyarlılığına karşı hâlâ yüksek hassasiyetini gösterdi.

Havayolu hisseleri baskı altında

Qantas CEO'su Vanessa Hudson, havayolunun 'epey iyi' yakıt riskinden korunma (hedging) pozisyonlarına sahip olduğunu, ancak Birleşik Devletler, İsrail ve İran'ı içeren genişleyen çatışmayla bağlantılı son petrol fiyatı sıçramasının havacılık için ciddi bir sorun olduğunu söyledi.

Australian Financial Review'ın iş zirvesinde konuşan Hudson, Qantas'ın yükselen yakıt maliyetlerinin sektör genelinde dalga etkisi yaratmasını ve durumun nasıl geliştiğini yakından izlediğini söyledi.

Qantas geçen hafta, 30 Haziran'da sona eren mali yılının ikinci yarısı için yakıt ihtiyacının 81%ini hedge ettiğini; bunun kısa vadeli volatiliteye karşı bir miktar koruma sağladığını açıkladı.

Yine de yatırımcılar hisseleri aşağı çekti; Qantas hisseleri ikinci işlem gününde de düşerek günü yaklaşık 1.8% zayıf tamamladı.

Paramount, WBD anlaşması nedeniyle not indirimiyle karşı karşıya

Fitch Ratings, medya devinin Warner Bros Discovery'yi 110 milyar dolara satın alma planını gerekçe göstererek Pazartesi geç saatlerde Paramount Skydance ve Paramount Global'ın notlarını çöp seviyesine düşürdü.

Kredi derecelendirme kuruluşu uzun vadeli ihraççı notlarını BBB-'den BB+'ye düşürdü; notları anlaşma detaylarına bağlı olarak ilave kesintiler için izlemeye aldı.

Analistler, borçla finanse edilen satın almanın içerdiği riskleri işaret etti; anlaşma 54 milyar dolarlık taahhütler içeriyor ve birleşen şirketi Paramount'un mevcut 14 milyar dolarlık yükünün üzerine yaklaşık 79 milyar dolarlık net borçla bırakıyor.

Bu hamle, Netflix'in Warner anlaşmasından çekilmesinin ardından süren teklif savaşını sonlandırdı.

Q3'te kapanması beklenen birleşme 6 milyar dolarlık sinerji vaat ediyor, ancak medya sektöründeki olumsuz koşullar ve içerik harcamalarından kaynaklanan nakit akışı baskılarıyla karşı karşıya.

Moody's ve S&P zaten olası not indirimlerini işaret etmişti.

Brent petrol $85'i aştı

Brent ham petrol fiyatları varil başına $85'in üzerine fırladı 2024'ten bu yana ilk kez; ABD'nin İran'a düzenlediği saldırıların ardından artan Ortadoğu gerilimleri tarafından tetiklendi.

Endeks gün içinde $85.05'e kadar yükseldikten sonra $82.07'de kapanırken, arz kesintileri endişeleriyle günlük bazda 5.6% veya $4.33 artış gösterdi.

Tüccarlar, fiyatları yüksek tutan başlıca riskler olarak İran'ın Kıbrıs üslerine yönelik drone saldırılarını ve Körfez deniz yollarına olası misillemeleri gösterdi.

ABD WTI petrolü de $80'in üzerine çıktı; bu, İran çatışmasının enerji güzergâhlarına yansıyabileceğine dair daha geniş piyasa endişelerini yansıtıyor.

JPMorgan analistleri şimdi Brent'in Q2 boyunca ortalama $82 olacağını öngörüyor; önceki tahminlerin üzerinde ve Hürmüz Boğazı akışları sıkışırsa $90 tavanı görülebilir.

OPEC+ rallinin ardından bile planlanan üretim artışlarına bağlı kaldı; başka bölgelerdeki talep zayıflığına güveniyor.

Bitcoin'in çalkantılı seyri

Bitcoin, ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının piyasaları sarstığı hafta sonunda $63,000'in altına geriledi; ancak Salı günü itibarıyla yaklaşık $67,000'e toparlandı ve duyarlılıklar yatıştı.

Kripto lideri ilk olarak Cumartesi günü yaklaşık 4% geriledi; bu hareket altın ve dolara yönelen riskten kaçışla paralel oldu, ardından tüccarlar tırmanma risklerini tartarken yeniden yükseldi.

Ethereum da benzer bir seyir izleyerek $1,910 seviyelerine geriledi ve sonra yaklaşık $2,000 civarında toparlandı.

İran'ın en büyük borsası Nobitex'ten kripto çıkışları saldırıların ardından %700 arttı, bu da blok zincirinin yaptırımlardan kaçışta oynadığı rolü ortaya koydu.

Petroldeki sıçrama ve enflasyon endişeleriyle birlikte $350 million üzerinde kripto likidasyonu gerçekleşti; Bitcoin güvenli liman altını yerine daha çok bir risk varlığı gibi davrandı.