Kospi, Orta Doğu savaş endişeleriyle 12% düştü

Güney Kore hisse senedi piyasası, yatırımcıların Orta Doğu'daki tırmanan jeopolitik gerilimlere ve yükselen enerji fiyatları endişelerine tepki vermesiyle Çarşamba günü keskin bir satış dalgası yaşadı.

Referans gösterge Kospi endeksi işlem sırasında %12'den fazla değer kaybedip seansın ilerleyen saatlerinde bir kısmını telafi etti.

Bu düşüş, önceki günden gelen sert gerilemeyi de genişleterek piyasada onlarca yılın en kötü iki günlük periyotlarından birini işaret etti.

Korea Exchange, keskin düşüşlerin devre kesici mekanizmasını tetiklemesi sonrası Kospi'de işlemleri geçici olarak durdurdu.

Teknoloji ağırlıklı Kosdaq endeksi de etkilenerek yaklaşık %14 geriledikten sonra istikrar kazandı.

Aniden yaşanan piyasa çöküşü, Güney Kore ekonomisinin ve finans piyasalarının jeopolitik şoklara, özellikle küresel enerji arzını tehdit eden gelişmelere karşı ne kadar hassas olduğunu gözler önüne serdi.

Kospi düşüşü devre kesicileri tetikledi

Kospi endeksi Çarşamba günü en düşük seviyesinde %12.64'e kadar geriledikten sonra hafifçe toparlandı.

Geri çekilmeye rağmen, gösterge endeks seansın ilerleyen saatlerinde de keskin bir şekilde ekside kalarak yaklaşık %11.68 düşüdeydi.

Güney Kore yetkilileri, kayıplar geçici işlemleri durdurmak için gereken %8 eşik değerini aştıktan sonra 20 dakikalık bir devre kesici uyguladı.

Piyasa düşüşü, Salı günü Kospi'de görülen %7.24'lük gerilemeyi takip ederek son yılların en keskin iki günlük düşüşünü oluşturdu.

Ağır teknoloji hisseleri düşüşe öncülük etti.

Samsung Electronics hisseleri %11.74'ten fazla gerilerken, bellek çipleri devi SK Hynix %9.5'ten fazla düştü.

Kayıplar, LG Electronics dahil büyük şirketlere de yayılarak %14 gibi sert düşüşler gördü.

Morningstar'da hisse araştırmaları Asya direktörü olan Lorraine Tan'a göre, Güney Kore hisse senedi piyasasının yapısı satış baskısını artırdı.

“KOSPI'deki düşüş genel olarak Kore piyasalarında gördüğümüz tek hisse yoğunlaşmasına bağlanabilir,” diye söyledi Tan CNBC'ye verdiği raporda.

Morningstar verileri, Samsung Electronics ve SK Hynix'in birlikte Kospi endeksinin neredeyse yarısını oluşturduğunu gösteriyor; bu da bu hisselerdeki hareketlerin daha geniş piyasayı önemli ölçüde etkilediği anlamına geliyor.

Enerji şoku endişeleri piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor

Orta Doğu'daki tırmanan jeopolitik gerilimler, petrol arzı kesintilerinin enerji fiyatlarını yukarı çekebileceği endişelerini yoğunlaştırdı.

ABD, İsrail ve İran arasındaki çatışma, küresel petrol tüketiminin yaklaşık beşte birini taşıyan önemli deniz yolu olan Hormuz Boğazı'ndan geçen sevkiyatlar konusunda endişeleri artırdı.

Çatışmanın boğazdaki trafiği aksatmasıyla deniz taşımacılığı ve lojistik şirketleri en fazla zarar gören sektörler arasında yer aldı.

Pan Ocean, HMM ve KSS Line hisseleri %16 düştü.

Güney Kore'nin yüksek oranda ithal enerjiye bağımlı olması, ülkeyi petrol fiyatı şoklarına karşı özellikle savunmasız kılıyor.

Ülke, fosil yakıt ihtiyaçlarının yaklaşık %98'ini ithal ediyor, veriler US Energy Information Administration'dan alındı.

Nomura ayrıca enerji ithalatı nedeniyle Güney Kore'yi cari işlemler baskılarına en savunmasız ekonomilerden biri olarak işaretledi ve net petrol ithalatlarının ülkenin gayri safi yurt içi hasılasının yaklaşık %2.7'sini oluşturduğuna dikkat çekti.

Satış dalgası güçlü ralliyi takip ediyor

Bu sert düzeltme, Güney Kore hisse senetlerindeki güçlü rallinin ardından geldi.

Kospi geçen yıl %75'ten fazla yükseldi ve bu yıl başında da yükselişini sürdürerek, büyük ölçüde yapay zeka ve veri merkezi genişlemesine bağlı güçlü bellek çipi talebinden faydalanan yarı iletken şirketlerinin öncülüğünde yeni rekorlara ulaştı.

Morningstar'dan Tan, son piyasa düşüşünün kısmen yatırımcıların önceki rallide kar realize etmesine bağlı olduğunu öne sürdü.

“Hisse fiyatlarındaki düşüşün güçlü bir yükselişin ardından riskten kaçış ortamında kar realizasyonundan kısmen kaynaklandığını, ancak aynı zamanda AI veri merkezi benimseme hızının, geleneksel veri merkezlerine kıyasla önemli ölçüde daha yüksek enerji maliyetleri nedeniyle yavaşlayabileceğine dair artan endişeleri de yansıttığını düşünüyoruz,” dedi Tan.

Sert kayıplara rağmen, bazı analistler düşüşün geçici olabileceğine inanıyor.

Yoo, satış dalgasının piyasa görünümünde yapısal bir değişiklikten ziyade bir düzeltme olarak görülmesi gerektiğini söyledi.

Petrol fiyatları istikrar kazandığında ve jeopolitik gerilimler hafiflediğinde istikrarın geri dönebileceğini ekledi.