Yapay zeka veri merkezi patlaması lityum talebini artırıyor; arz riskleri büyüyor

Yapay zekâ altyapısının hızlı genişlemesi küresel lityum talebini yeniden şekillendiriyor; enerji depolama sistemleri, elektrikli araçlarla birlikte önemli bir büyüme itici gücü olarak öne çıkıyor.

Geçen yıl, sohbet botları ve diğer yapay zeka uygulamalarını besleyen veri merkezleri, stabil ve güvenilir enerji sağlayan lityum-demir fosfat pillerine yönelik talepte keskin bir artışa neden oldu.

Bu piller giderek daha fazla Batarya Enerji Depolama Sistemleri (BESS) içinde kullanılmakta; BESS, yenilenebilir kaynaklardan veya şebekeden elektriği depolayan ve talep yoğunluğunda veya kesintilerde açığa veren büyük ölçekli kurulumlardır.

BESS konuşlandırmaları, hiperskala veri merkezlerinin artan enerji tüketimi ve özellikle büyük dil modeli (LLM) eğitimi sırasında dalgalı elektrik fiyatlarına maruz kalması nedeniyle Amerika Birleşik Devletleri ve diğer bölgelerde hızlanıyor.

Bu sistemler ayrıca yenilenebilir enerji sağlayıcılarının gündüz fazlalık güneş üretimini depolayıp daha sonra satmalarına imkan vererek daha istikrarlı gelir akışları yaratıyor.

Benchmark Minerals Intelligence’a göre, BESS talebi geçen yıl %51 büyüdü; bu, elektrikli araçlara bağlı talepte görülen %26’lık artışı önemli ölçüde geride bıraktı.

Buna rağmen, elektrikli araçlar küresel pil tüketiminin hâlâ yaklaşık %75’ini oluşturuyor.

Arzın sıkışması lityum fiyatlarını yükseltiyor

Enerji depolamanın artan rolü, lityum pazar dinamiklerinde arz fazlası ve düşük fiyat döneminden daha sıkı arz koşullarına bir kayışı destekliyor.

Lityum fiyatları son altı ayda %120 yükselerek Ağustos’ta ton başına 9.000 dolardan Şubat sonlarında yaklaşık 20.000 dolara çıktı.

Önceki düşüş, Çin’deki aksamalara bağlandı; bunlar arasında CATL’nin Jianxiawo madeni işlemlerinin lisanslama sorunları nedeniyle askıya alınması yer aldı.

Fiyatlar ayrıca dalgalı seyretti; Ocak’taki %46’lık sıçrama, Çin Yeni Yılı öncesi düşük stok seviyelerinden kaynaklandı.

“Piyasa oldukça güçlü görünüyor,” dedi endüstri araştırmacısı SC Insights’ın kurucusu Andy Leyland ve 2026’da talebin %24 büyürken arzın yalnızca %19 genişleyebileceğini ekledi. “Pazarın önümüzdeki iki ila üç yılda daha sıkı hale gelmesini bekliyoruz,” diye sözlerini tamamladı.

Bu sıkışma, vadeli işlemler piyasalarında da yansıyor; katılımcılar arz kesintileri ve değişen talep desenleri karşısında fiyat riskini hedge etmek için giderek daha fazla CME Group lityum kontratlarını kullanıyor.

Jeopolitik rekabet eşliğinde küresel arz genişliyor

Arz tarafında, üreticiler özellikle Afrika’da genişleme çabalarını hızlandırıyor; kıta, lityum üretimi için önde gelen bir merkez haline geliyor.

Benchmark analistleri, kıtadan gelen yeni üretimin 2025’te dünyanın geri kalanından daha fazla olduğunu; Zimbabwe ve Mali’nin öncülük ettiğini, Güney Afrika ve Nijerya’da da ek büyüme görüldüğünü belirtti.

Çin, pil tedarik zinciri için hammadde güvence altına almak amacıyla bu gelişmeleri finanse etmede kilit bir rol oynuyor.

Bu arada Arjantin’in küresel çapta en büyük üretim artışını sağlaması bekleniyor; 2029’a kadar üretimi 250.000 tona çıkarmayı ve ihracat gelirlerini önemli ölçüde artırmayı planlıyor.

Amerika Birleşik Devletleri de Çin tedarikine olan bağımlılığı azaltmak için çabalarını artırıyor.

Arkansas’tan Florida’ya kadar uzanan Smackover formasyonu, lityum açısından zengin tuzlu su yataklarının keşfi sonrası önemli yatırımlar çekti.

Exxon Mobil, lityum altyapısı da dahil olmak üzere daha düşük emisyonlu girişimlere 20 milyar dolara kadar yatırım yapıyor; Standard Lithium ve Equinor ise önümüzdeki yıllarda üretim kapasitesi geliştirmeyi planlıyor.

İyimser görünüme rağmen bazı analistler talep risklerinin sürdüğüne dikkat çekiyor.

Batarya teknolojisindeki ilerlemeler ve artan Çin üretim kapasitesi fiyatlar üzerinde baskı oluşturabilir.

“Bataryaları geliştirmek için (örneğin kullanım ömürlerini uzatmak gibi) büyük bir rekabet var ve bunu yapacak en iyi tekliflere Çin sahip,” dedi Bolivyalı lityum uzmanı Gonzalo Mondaca.

Jeopolitik gelişmeler de piyasayı şekillendiriyor.

ABD, Project Vault olarak bilinen 12 milyar dolarlık stratejik kritik mineraller stokunu başlattı ve Güney Amerika çapında ülkelerle tedarik anlaşmaları peşinde koşuyor.

Brezilya da nadir toprak elementleri ve lityum geliştirme konusunda ABD ile iş birliği anlaşmalarına daha da yaklaşmakta.