Neden SpaceX hissesi Cuma günü yaklaşık %1 yükseldi

SpaceX SPCX hisseleri, Cuma günü başlangıçta gerilemenin ardından yaklaşık $149 seviyesine çıkarak %1'den fazla değer kazandı; yatırımcılar başka bir büyük yapay zeka hesaplama anlaşmasını sindirirken hisse bu haftaki düşüşten toparlanmayı sürdürdü.

Mali işler sorumlusu (CFO) Bret Johnsen'e göre en son sözleşme 1 Aralık'tan itibaren aylık 1,11 milyar $ gelir ekleyebilir; Johnsen anlaşmayı Goldman Sachs’ın Communacopia + Technology Conference'ta açıkladı.

Bu, tek bir açıklanmayan müşteriden yaklaşık 13,3 milyar $ yıllıklandırılmış gelire denk geliyor ve yatırımcılara SpaceX'in bir yapay zeka altyapı şirketi olarak değerlemesini yeniden değerlendirmeleri için başka bir gerekçe sağlıyor.

SpaceX başka büyük bir yapay zeka müşterisi kazandı

Johnsen, SpaceXAI'nin yeni hesaplama barındırma anlaşmasını Eylül başında sonuçlandırdığını söyledi.

William Blair, duyurunun ardından SpaceX için Outperform notunu yineledi ve 13,3 milyar $ yıllıklandırılmış anlaşmanın, SpaceX'in Ağustos gelir çağrısı sırasında açıkladığı 6,7 milyar $ değerindeki altı aylık hesaplama anlaşmasından ayrı olduğunu belirtti.

En son sözleşme, SpaceX'in son dört ay içinde açıkladığı ve yıllıklandırılmış değeri 11 milyar $'ı aşan dördüncü büyük hesaplama anlaşmasını işaret ediyor.

Mayıs ayında SpaceX, Anthropic ile aylık 1,25 milyar $ tutarında bir anlaşma duyurmuştu.

Şirket bunu Haziran başında Google ile aylık 920 milyon $ değerinde bir anlaşmayla takip etti.

Bu sözleşmelerin hızlı genişlemesi, yatırımcıların SpaceX'in gelir potansiyelini nasıl değerlendirebileceğini değiştiriyor.

William Blair'e göre şirket son 12 ayda yaklaşık 23 milyar $ gelir elde etti; piyasa değeri ise yaklaşık 2,01 trilyon $ seviyesinde.

SpaceX ayrıca 2026 sonuna kadar 100 milyar $ yıllık tekrarlayan gelir (ARR) hedefine yönelik rehberlik sunuyor.

Johnsen, Goldman Sachs konferansında şirketin Aralık ayına kadar bu hedefe ulaşma konusunda daha fazla inanca sahip olduğunu belirtti.

“SpaceX'in mali işler sorumlusu Bret Johnsen, Aralık'ta 100 milyar $ ARR hedefine ulaşma konusunda artık daha fazla inanca sahip olduğunu belirtti,” dedi DiPalma.

SpaceX, planlanan yapay zeka hesaplama kapasitesini de önemli ölçüde artırıyor.

Şirket şimdi 2027 sonuna kadar 5 ile 10 GW arasında hedefler belirliyor; önceki hedefi 2026 sonuna kadar 2 GW idi.

DiPalma, SpaceX'in kapasiteyi rakiplerinden daha hızlı konuşlandırma konusunda avantajı olduğunu, Nvidia ile ilişkilerinin ise SpaceXAI'ye GPU'lara öncelikli erişim sağladığını düşünüyor.

“SpaceX, kapasiteyi muadillerinden çok daha hızlı konuşlandırabilme yeteneğinden fayda sağladı,” dedi DiPalma.

Lockup'lar hâlâ baskı unsuru

Yapay zeka momentumu, SpaceX hisseleri için oynak bir haftayı takip ediyor.

Hisseler, şirketin planlı üçüncü lockup diliminin Çarşamba günü 319 milyon Class A hissenin piyasaya sürülmesine izin vermesinin ardından Çarşamba günü yaklaşık %3 düştü; bu hisseler son fiyatlarla yaklaşık 49 milyar $ değerinde.

Perşembe günü ayrıca 59,1 milyon bağlı ortaklık hissesi kilidi açıldı.

Ek arz ilk etapta hisse üzerinde baskı yarattı, ancak hisseler Perşembe günü ılımlı bir toparlanma gösterdi ve son 30 günde şimdiye dek %12 yükseldi.

Yatırımcılar, ticarete uygun hale gelecek ek hisselerin milyarlarca dolar değerinde olmasının oluşturabileceği zaman zaman satış baskısıyla karşı karşıya kalmaya devam ediyor.

2026 sonuna kadar yaklaşık 4,9 milyar SpaceX hissesinin ticarete açık hale gelmesi bekleniyor.

Yatırımcılar, erken hissedarlardan gelebilecek olası kar realizasyonları öncesinde alım konusunda temkinli davranıyor.