Arm hisseleri HSBC yükseltmesiyle %7 yükseldi; yapay zeka talebi görünümü güçlendiriyor

Arm Holdings Plc hisseleri, büyük bir analist yükseltmesi ve yapay zeka (AI) çip ekosistemindeki rolüne dair artan iyimserliğin yatırımcı ilgisini canlandırmasının ardından Cuma günü sert yükseldi.

Hisse gün içi zirvesine kadar %7 değer kazanarak son rallisini sürdürdü; analistler şirketin evrilen iş modelini ve AI kaynaklı talebe bağlı olarak güçlenen kâr potansiyelini vurguladılar.

HSBC yükseltmesi AI odaklı dönüşümü öne çıkarıyor

Ralli büyük ölçüde HSBC'nin hisse notunu Reduce'dan Al konumuna iki kademe yükseltmesi ve hedef fiyatını 90 dolardan 205 dolara sert şekilde artırmasıyla tetiklendi.

Analist Frank Lee, Arm'ın AI altyapısındaki büyüyen önemine işaret ederek şirketin fırsatını "oyunu değiştiren" olarak nitelendirdi.

HSBC'ye göre Arm, akıllı telefon odaklı lisanslama iş modelinden AI sunucuları için bir CPU mimarisi tedarikçisi konumuna doğru kayıyor.

Şirket, bu geçişin "tam ortasındayız" ve "piyasa tarafından hâlâ değersiz görüldüğünü" belirtti.

Bu değişimi, özellikle v9 mimarisi ve Neoverse hesaplama platformları gibi Arm'ın daha yeni teknolojilerinin büyük bulut sağlayıcıları tarafından artan benimsenmesi yönlendiriyor.

Bu platformlar AI veri merkezleri dahil yüksek performanslı bilgi işlem ortamları için tasarlanmış olup, Arm'ın çip başına elde ettiği telifleri önemli ölçüde artırması bekleniyor.

Yeni mimari telifleri ve büyüme görünümünü yükseltiyor

Artan iyimserliği destekleyen bir diğer gelişmede, Citi analisti Andrew Gardiner hisse için Al tavsiyesini yineleyerek hedef fiyatını $190 olarak korudu.

Gardiner, Arm'ın en son teknoloji yükseltmelerinin finansal etkisini vurgulayarak v9 mimarisinin eski versiyonlara kıyasla yaklaşık "2x telif oranı" ürettiğini kaydetti.

Benimsenme arttıkça şirketin çip başına kazancı yükseliyor.

Bu eğilim şimdiden daha güçlü finansal performansa dönüşmüş durumda.

Arm, telif gelirlerinde %27 artış bildirdi ve rekor seviyeye ulaşarak $737 million elde etti.

Lisans gelirleri de son çeyrekte %25 artarak $505 million oldu; lisans anlaşmaları tipik olarak çip üretiminden birkaç yıl önce imzalandığı için bu, güçlü gelecek talebine işaret ediyor.

Gardiner, daha yeni ve daha yüksek marjlı teknolojilere doğru kayışın şirketin iyileşen görünümünün arkasındaki ana itici güç olduğunu vurguladı.

Veri merkezi talebi geleneksel mobil işin önünde

Arm tarihsel olarak akıllı telefon işlemcilerinde baskın olsa da en hızlı büyüyen segmenti artık veri merkezleri oldu.

Gardiner, "veri merkezi telif gelirleri yıllık bazda %100'ün üzerinde büyüdü" diye belirtti.

Amazon, Google ve Microsoft dahil büyük teknoloji şirketleri giderek daha fazla Arm mimarisini kullanarak özel AI çipleri tasarlıyor.

Bu eğilimin Arm'ın gelir bileşimini yeniden şekillendirmesi ve önümüzdeki yıllarda veri merkezlerinin muhtemelen en büyük iş segmenti haline gelmesi bekleniyor.

Morgan Stanley de hisseye ilişkin olumlu duruşunu koruyarak Ağırlık Ver (Overweight) notunu yineledi ve hedef fiyatı $135 olarak belirledi.

Firma, Arm'ın chiplet stratejisindeki devam eden gelişmelere ve potansiyel yeni ürün açıklamalarına yakın vadede katalizör olarak işaret etti.

Teknik açıdan hisse güçlü bir moment gösteriyor.

Hisseler önemli hareketli ortalamaların üzerinde işlem görüyor; RSI 60.45 ve yükselişe işaret eden MACD konfigürasyonu, aşırı alım bölgesine girmeden trend gücünün iyileştiğini gösteriyor.

Son rallilere rağmen analistler hisse görünümüne ilişkin yapıcı görüşlerini koruyor.

Toplanan notlara göre Arm şu anda Güçlü Al olarak görülüyor; 19 Al ve üç Tut tavsiyesiyle destekleniyor ve ortalama 12 aylık hedef fiyat %23 yükseliş öngörüyor.

Yapay zeka talebi hız kazanmaya devam ettikçe, Arm'ın veri merkezi altyapısındaki artan rolü uzun vadeli büyüme hikâyesinin merkezinde görülüyor.