Broadcom hissesi 3. çeyrek öncesi 'önde gelen tercih' olarak gösterildi

BakerAvenue'in baş stratejisti King Lip, Broadcom Inc AVGO'u çip üreticisinin 2 Eylül'de piyasa kapanışından sonra açıklanacak 3. çeyrek sonuçları öncesinde bir “önde gelen tercih” olarak görüyor^nd.

Konsensüs, AVGO'nun 29,43 milyar $ gelir ve hisse başına 3,24 $ kazanç (EPS) kaydedeceği yönünde – bu, üst ve alt çizgide yıllık bazda sırasıyla %84,5 ve %91,7 büyümeyi temsil ediyor.

Çeyreklik rapor öncesinde Broadcom hisseleri yılbaşından bu yana görülen zirvesine göre %25'ten fazla değer kaybetmiş durumda.

Lip'in Broadcom hisselerine ilişkin olumlu görüşü

Geçtiğimiz günlerde CNBC'ye verdiği röportajda, King Lip yapay zeka altyapı harcamalarında temelde bir değişim yaşandığını işaret etti.

Ona göre, piyasa ilk model geliştirmeden gerçek dünya uygulamalarının devreye alınmasına doğru evriliyor.

"Teknoloji ticaretinin, yani 'bana modeli göster' demekten 'bana parayı göster'e doğru kaydığını görüyoruz," diye not düştü stratejist.

King Lip, sektör iş yüklerinin hızla AI eğitiminden çıkarıma (inference) kaydığına inanıyor; burada özelleştirilmiş çipler ölçekli olarak belirli, tekrarlayan görevleri yerine getiriyor.

Donanım dağıtımının bu ikinci aşamasında, AVGO hisselerinin geleneksel GPU odaklı pazar liderlerine kıyasla belirgin bir yapısal avantaja sahip olduğunu görüyor.

Broadcom'un ayrıca %0,71 temettü verimi ödediğini ve bunun uzun vadeli bir pozisyon olarak şirketi daha çekici kıldığını da belirtmek gerekir.

AVGO hisselerinin 3. çeyrek öncesi neden cazip olduğu

Nvidia temel model eğitimi konusunda üstünlük sağlarken, Broadcom Inc özel uygulama-özgü entegre devreler (ASIC'ler) ve uzun vadeli çıkarım talebi için kilit bir araç konumunda.

“Nvidia modelleri eğitmede çok iyi oldu, ancak büyük, tekrarlayan iş yükleri için AVGO, özel AI çiplerindeki ve çıkarım oyunundaki bir sonraki evrim için bizim bir numaralı tercihimiz,” diye açıkladı Lip.

Önemli olarak, Broadcom'un AI çipleri alanında kazanması için Nvidia'nın mutlaka kaybetmesi gerekmiyor — diye ekledi.

Yatırımcıların dikkat etmesi gereken nokta, AVGO hisselerinin şu anda başlıca hareketli ortalamalarının (MA'lar) altında bulunuyor olması; bu, gelir açıklamasına giderken birçok zaman diliminde satış yönlü baskının güçlü olduğunu gösteriyor.

Wall Street Broadcom ile nasıl pozisyon alınmasını öneriyor

Makro faiz baskıları ve daha geniş AI gelir kalitesi sektör genelinde endişe kaynağı olmaya devam etse de, AVGO'nun temel tezi fiziksel yürütme darboğazlarının çözülmesine ve ortaya çıkan rakiplerin etkisiz hale getirilmesine dayanıyor.

King Lip, yerel enerji şebekesi kısıtları ve topluluk moratoryumları gibi veri merkezi inşası etrafındaki artan siyasi sürtüşmenin hiperskala kurulumları için önemli bir operasyonel engel teşkil ettiğini vurguladı.

Ancak Broadcom'un yüksek verimli ağ silikonları ve özel ASIC'lerdeki hakimiyeti, bulut devleri genel GPU'lara kıyasla daha düşük maliyetli, özelleştirilmiş alternatifler aradıkça talebi doğrudan yakalamasına imkan tanıyor.

Daha düşük maliyetli açık kaynak modelleri rağbet gördükçe, Broadcom hedefe yönelik çıkarım altyapısına geçişi gelir elde etmeye dönüştürme konusunda eşsiz bir konumda; büyümesi için GPU liderlerinin pazar payı kaybetmesine ihtiyaç duymuyor.

Wall Street analistlerinin AVGO'nun çeyreklik açıklamasına giderken her zamanki gibi iyimser kaldığını belirtmek gerekir. Broadcom hisseleri için konsensüs notu The Wall Street Journal'a göre Buy (Al) olarak ve ortalama fiyat hedefi 534 $ olarak belirlenmiş durumda.