Broadcom hissesi, değerleme endişelerine rağmen kırılma eşiğinde

Broadcom hissesi, teknoloji şirketlerindeki düşüşleri satın alan yatırımcılarla 4 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine sıçradı. AVGO $418'e yükseldi; Temmuz'daki en düşük noktasından %17 yukarıda ve yılbaşından bu yana en düşük seviyenin %45 üzerinde. Bu makale, hissenin yükselmeye devam etme ve muhtemelen yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan $495'in üzerine çıkma nedenlerini açıklıyor.

Broadcom hissesi yapay zeka patlamasından faydalanıyor 

AVGO hissesinin uzun vadede fiyatını yukarı taşıyacak birkaç yükseliş katalizörü bulunuyor. Öncelikle, yapay zekâ kaynaklı saldırıların artmasıyla şirket siber güvenlik sektöründe önemli bir oyuncu haline gelecek. En son olarak OpenAI ve Anthropic gibi şirketler, yapay zekâ araçlarının kontrolden çıktığını ve şirketleri saldırıya uğrattığını doğruladılar.

Bu daha başlangıç; yapay zekâ modelleri daha da gelişiyor. Çin'de Alibaba, Moonshot ve DeepSeek gibi şirketler sektördeki en gelişmiş yapay zekâ modellerinden bazılarını yakın zamanda piyasaya sürdü.

Bu gelişmeler, şirketlerin tehditlerle mücadele etmek için daha fazla siber güvenlik aracı talep edeceği anlamına geliyor. Symantec satın alması sayesinde Broadcom, siber güvenlik alanının en büyük isimlerinden biri.

En önemlisi, Broadcom yapay zekâ alanındaki en büyük şirketlerin tercih ettiği iş ortağı konumuna geldi. Yakın zamanda Apple ile ilişkisini uzattı ve Google'ın TPU ürününde en önemli ortaklarından biri.

Yapay zeka alanındaki büyük anlaşmalar

Şirket ayrıca OpenAI ile çok milyarlık bir anlaşma imzaladı. Yakın zamanda OpenAI, şirket tarafından üretilecek çipi tanıttı. Broadcom ayrıca Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle ve ByteDance gibi şirketler için de önemli bir ortak.

Bu anlaşmalar, gelir büyümesinin neden devam ettiğini açıklıyor. En son sonuçlar, ikinci çeyrekte $22 milyarın üzerinde gelir elde ettiğini, geçen yılın aynı dönemine göre %48 artış kaydettiğini gösterdi. Düzeltilmiş EBITDA %69 artışla $15.2 milyara yükseldi, serbest nakit akışı ise $10 milyara ulaştı.

Bazı metrikler beklentilerin gerisinde kalmış olsa da, Broadcom’un en iyi günlerinin önünde olduğuna inanıyoruz. Gerçekten de ortalama tahmin, şirketin yıllık gelirinin bu yıl %65 atlayarak $106 milyara ulaşacağı yönünde. Gelecek yıl ise $173 milyar ile %63 yıllık artış öngörülüyor.

Bu gelir büyümesi devam ederse, şirket önümüzdeki birkaç yılda $300 milyar seviyesini geçecek demektir.

Broadcom yüksek marjlı bir işletme; faaliyet marjı %67'ye yükseldi ve bu oranın daha da artması mümkün.

Bu metrikler, Broadcom’un mevcut değerlemesini açıklamaya yardımcı oluyor. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 33; teknoloji sektörü medyanı olan 25'in üzerinde.

Yine de Rule-of-40 yaklaşımını kullanmak, şirketin o kadar da pahalı olmadığını gösteriyor. Rule-of-40 metriği %115; bu da büyüme ile kârlılık marjlarının uyumlu olduğunu gösteriyor.

Broadcom’un performansını etkileyebilecek ana risk, yapay zekâ endüstrisinin yavaşlamaya başlamasıdır. Büyük teknoloji şirketlerinin son finansal sonuçları, önümüzdeki yıllarda yatırımlarını artırmayı planladıklarını gösteriyor; bu da şirket için olumlu bir işaret.

Broadcom hisse fiyatı teknik analizi

AVGO hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, AVGO hissesinin 3 Haziran'da keskin bir düşüş yapıp büyük bir gap oluşturduğunu gösteriyor; bunun nedeni kâr metriğinin beklentileri karşılayamamasıydı. Hisse, 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) boyunca güçlü destek bulduktan sonra adil değer boşluğunu doldurmaya çalışıyor.

Hisse küçük bir ters baş-omuz formasyonu oluşturdu ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) yukarı yönlü sinyal veriyor.

Bu nedenle, boğaların hedefi yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan $495 olduğundan hisse muhtemelen yükselmeye devam edecek. Bu seviyenin üzerinde bir hareket daha fazla kazanca işaret edecek; potansiyel hedef yaklaşık $500.