CoreWeave hisselerindeki yükseliş neden hızlanacak

CoreWeave hisse fiyatı bu hafta güçlü bir dönüş yaparak geçen kasımdan bu yana görülen en yüksek seviyeye çıktı ve iş momentumu hızlandıkça bu trend önümüzdeki dönemde de sürebilir. CRWV, bu yılki en düşük seviyesinden %80’in üzerinde artışla 120 dolara sıçradı.

CoreWeave hisse fiyatı, pazar payı artışıyla sıçradı

Hesaplama talebi hızlanırken neocloud endüstrisi güçlü büyüme kaydediyor; en büyük hyperscaler’lar bu şirketleri büyüme stratejilerini tamamlamak için kullanıyor.

CoreWeave, gelir backlog’u bu yıl 66 milyar doların üzerine fırlayarak sektörde en çok tercih edilen neocloud sağlayıcısı olarak öne çıktı.

Neocloud endüstrisinin birkaç şirket tarafından domine edileceğine dair işaretler var; Nebius CoreWeave’in en yakın rakibi konumunda. IREN, Bitfarms ve TeraWulf gibi diğer büyük isimler ise bu sektörün ikinci kademe oyuncuları olacak.

CoreWeave, bu ay Meta ile işlerini genişlettiğinde gündeme geldi; Meta, daha önce açıklanan 14 milyar dolarlık anlaşmanın üzerine şirkete ek 21 milyar dolar taahhütte bulundu. Şirket ayrıca Anthropic ile bir anlaşma da yaptı.

Şirket artık AI endüstrisinin en büyük firmalarını müşterileri arasında sayıyor. Bunlar arasında Microsoft ve OpenAI gibi önde gelen isimler yer alıyor ve bu firmalar bu yıl harcamaya devam etme taahhüdünde bulundular.

En son sonuçlar, CoreWeave’in işinin tüm silindirlerle çalışmaya devam ettiğini gösterdi; gelirleri yıllık %168 artışla $5.1 billion seviyesinin üzerine çıkarken, gelir backlog’u %342 artışla $66.8B oldu. Bu büyüme devam ederse backlog’un yakında $100 billion’ı aşması beklenebilir.

Borç patlaması arasında yükselen açığa satış ilgisi

Buna rağmen, bu mükemmel büyüme momentumu karşısında analistler ve yatırımcılar GPU, bellek ve sunucu maliyetlerinin artmaya devam etmesiyle şirketin artan borç yükünden endişe ediyor.

En son sonuçlar, toplam borç yükünün 14 milyar doların üzerine sıçradığını ve bu eğilimin devam edeceğini gösterdi.

Yatırımcılar, şirketin sermaye artırmak için çoğunlukla dönüşümlü tahviller kullanmasından dolayı potansiyel hisse seyrelmesinden hâlâ endişe duyuyor.

Ancak, şirketin veri merkezi yatırımlarını finanse etmek için paraya ihtiyaç duyduğu göz önüne alındığında bu korkuların abartılı olduğuna dair işaretler var. Harcamalar sonlanma noktasına geldiğinde şirket yüksek marjlı gelir üretmeye başlayacak.

Bu yaklaşıma odaklanan ve bugün yüksek kârlılığa ulaşmış birçok şirket örneği var. Bunlar arasında Tesla ve Netflix gibi tanınmış isimler bulunuyor. Bugün bu şirketler yüksek kârlılığa ulaştı ve borçlarını yönetmeyi başardı.

Borç patlaması, devam eden gelir büyümesi tarafından gölgede bırakılacak. Örneğin, ortalama tahmin bu yıl gelirlerinin %142 artışla $12.4 billion’a ve gelecek yıl %87 artışla $23 billion’a yükselmesi yönünde.

Yönetim, GPU yatırımlarının zaman içinde değerli olacağına inanıyor. Bir gerekçe olarak, bu dönemde GPU’ları kârla veya maliyete yakın fiyattan satmayı bekliyorlar.

CoreWeave hisse fiyatı teknik analiz 

CRWV hisse fiyatı grafiği  | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, CRWV hisse fiyatının $67 seviyesinde dip oluşturduğunu ve burada üç dipli bir formasyon (triple-bottom) oluşturduğunu gösteriyor. Ardından toparlanarak geçen kasımdan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı.

Sıçradıkça hisse, geçen hazirandan bu yana en yüksek salınımları bağlayan aşağı yönlü trend çizgisinin üzerinde hareket etti. Ayrıca tüm hareketli ortalamaların üzerinde seyrediyor; Göreli Güç Endeksi (RSI) ve diğer osilatörler yükselmeye devam ediyor.

Dolayısıyla en muhtemel senaryo hissenin yükselmeye devam etmesi ve potansiyel olarak bir sonraki kilit hedef olan $152.60’a ulaşması. Bu seviyenin üzerine doğru bir kırılma, $200’e doğru daha fazla kazanç işaret edecektir.