Yapay zeka süperdöngüsünü güçlendiren üç gözden kaçan büyüme hissesi

Yapay zekâ süper döngüsü, çip üreticilerinin öncülüğündeki spekülatif aşamadan fiziksel sınırlamalarla yönetilen sanayi uygulama aşamasına geçti.

Piyasa, büyük dil modellerini (LLM'leri) gelir elde etmek için gereken büyük sermaye harcamalarını (capex) sindirdikçe, küresel temel altyapı talebi arzı geride bırakmaya devam ediyor.

Sektör tahminleri, küresel yapay zeka altyapısı sektörünün bu on yılın sonuna kadar yıllık yaklaşık %25 bileşik büyüme kaydedeceğini öngörüyor.

Bununla birlikte, yatırımcılar giderek "operasyonel katmana" yöneliyor; yüksek yoğunluklu hesaplama kümelerini barındırmak, soğutmak ve beslemek için gereken uzmanlaşmış sistemler.

Bu bağlamda Vertiv, DigitalOcean ve Hut 8, bu inşaatın üç ana darboğazını temsil ediyor: termal yönetim, ölçeklenebilir çıkarım erişimi ve elektrik taban yükü.

Vertiv (NYSE: VRT): termal yönetim ekonomisi

Yüksek yoğunluklu GPU kümeleri eşi benzeri görülmemiş ısı yükleri üretiyor ve geleneksel HVAC sistemlerini modası geçmiş hale getiriyor.

Vertiv, çipe doğrudan sıvı soğutma mimarisi sağlayarak hakim bir pazar payı yakaladı; bu mimari, eski hava soğutmaya kıyasla neredeyse iki kat termal verimlilik sağlarken %50 daha az güç tüketiyor.

Bu operasyonel gereklilik, Vertiv hisselerini 2035'e kadar yıllık yaklaşık %18 büyüme kaydedeceği öngörülen bir alt sektöre bağlıyor.

Bu pazar konumunu doğrulayan VRT, yakın zamanda gelirlerde yıllık %30 artış kaydetti — ve milyarlarca dolarlık bir sipariş birikimi tarafından destekleniyor.

Önemli olarak, pek çok spekülatif altyapı eşine kıyasla Vertiv zaten kârlı ve ciddi şekilde arz kısıtlı bir veri merkezi ortamında önemli fiyatlandırma gücüne sahip.

DigitalOcean (NYSE: DOCN): ölçeklenebilir çıkarım bulutu

Hiperscale sağlayıcılar büyük model eğitimine odaklanırken, DigitalOcean orta ölçekli işletmelere yönelik, erişilebilir bir "ölçek için inşa edilmiş çıkarım bulutu" sunuyor.

Şirket geçen yıl $900 million gelir elde etti – yıllık %15 artış – ancak daha anlamlı değişim müşteri bileşiminde.

Yıllık yarım milyondan fazla harcama yapan müşterilerden gelen satışlar %76 arttı; $1 million+ müşteri dilimi ise 2025'te iki kattan fazla büyüdü.

Makine öğrenimi çıkarımı için optimize ederek — ilk eğitimden daha enerji verimli bir aşama — DigitalOcean hisseleri, GAAP dışı kazançlardaki genişlemenin üst satır büyümesini geride bıraktığını görüyor.

Bu üst pazar hamlesi, AI iş yükleri deneysel aşamalardan geniş ticari üretime geçerken rekabetçi bariyerin güçlendiğini gösteriyor.

Hut 8 (NASDAQ: HUT): megavatlardan gelir elde etme

AI inşaatındaki nihai kısıtlama silikon tedarikinden elektrik şebekesine kaydı — ve Hut 8 bunu kripto madenciliğinden dikey entegre enerji ve veri merkezi işletmecisine radikal dönüşümüyle çözmeyi hedefliyor.

2025 sonu itibarıyla Nasdaq'ta işlem gören şirket 1,000-megawatt üretim portföyünü yönetiyordu; 300 megawatts inşaat halinde ve 1,200-megawatt gelişim hattı vardı.

Bu enerji merkezli model, Hut 8 hissesinin şu anda büyük ölçekli AI projelerini durduran şebeke gecikmelerini atlatmasını sağlıyor.

Finansal ivme de hızlanıyor; 2025 satışları $235 million seviyesine ulaştı — yıllık %45 artış.

Hut 8 devam eden kârsızlık nedeniyle en yüksek riskli yatırım olmayı sürdürse de, "önce güç" stratejisi sektörün en keskin uzun vadeli darboğazını ele alıyor.