IAG hisse fiyatı tahmini: kazançlar öncesi jet yakıtı riskleri

IAG hisse fiyatı bugün 8 Mayıs'ta geriledi ve şirket sonuçlarını yayımladıktan sonra bu kayıpların bir kısmını geri aldı; sonuçlar devam eden savaşın işine nasıl etki ettiğine dair daha fazla ayrıntı sağladı. Hisse 372p'ye geriledi ve sonra 390p'ye yükseldi. 

IAG, İran savaşının yarattığı risklere dikkat çekti

International Consolidated Airlines Group, British Airways, Iberia, LEVEL ve Aer Lingus gibi önde gelen havayollarının ana şirketi, yatırımcılar devam eden İran krizinin etkisini değerlendirirken yılbaşından bu yana görülen zirveden geri çekildi. 

Bu kriz Avrupa ve Asya gibi kilit bölgelerde jet yakıtı fiyatlarının yükselmesine ve bazı tedarik sıkıntılarına yol açtı. Fiyatlar iki kattan fazla arttı; bu durum ağırlıklı olarak korunmasız havayollarını etkiledi. 

IAG, bu riskleri hedge etmek için her yıl milyonlarca dolar harcadığı için krizden daha az etkilendi. Yılın geri kalanını %70 oranında iyi hedge etmiş durumda ve yönetim bunun yaklaşık %60'ını gelir ve maliyet yönetimi yoluyla telafi etmeyi bekliyor.

Aynı zamanda yüksek derecede çeşitlendirilmiş bir iş modeli işletiyor; gelirinin çoğu transatlantik hatlardan geliyor. 

Şirket bugün güçlü rakamlar açıkladı ancak marjlara ilişkin uyarıda da bulundu. İlk çeyrekte gelirleri yıllık %1,9 artışla 7,18 milyar euroya yükseldi, faaliyet kârı ise %77 arttı. Bu büyüme büyük ölçüde gelir artışından kaynaklandı ve göreli olarak daha yüksek enerji fiyatlarıyla kısmen dengelendi. 

British Airways 3,38 milyar pounddan fazla gelir elde ederek işin en büyük parçası oldu. Bunu 1,8 milyar euro ile Iberia izledi. Aer Lingus 420 milyon euro gelir elde etti.

Ayrıca sermaye yoğunluğu düşük olan sadakat iş kolu %10 büyüdü ve kâr marjı %20,1'e yükseldi. Gelirleri 579 milyon pounda çıktı. Bu iş, müşterilerin yükseltmeler ve araç kiralama gibi ödüller biriktirmesine olanak tanıyor. Analistler bunu bankalar gibi görüyor ve birçok havayolunun önemli bir parçası haline geldi. IAG 301 milyon euro net kâr elde etti ve toplam likiditesi 12,7 milyarın üzerine çıktı.

IAG hissesi için ana risk, jet yakıtı fiyatlarını çok daha yükseğe iten uzun süreli bir savaş. Trump savaşın bitmesini istediğini işaret etse de İran ve İsrail farklı fikirde. Trump'ın daha iyi bir anlaşma elde etmesi de pek olası görünmüyor. Birincisi, herhangi bir anlaşma ABD'nin yaptırımları kaldırmasını ve İran fonlarını serbest bırakmasını gerektirecek ki bu da İsrail tarafından sert şekilde eleştirilecektir. 

Bu nedenle savaşın daha uzun sürmesi riski devam ediyor ve bu da devam eden toparlanmayı zedeleyebilir. Olumlu tarafta ise savaşın yakında sona ermesi fiyatları düşürebilir ve Orta Doğu seyahatinde toparlanmaya yol açabilir.

IAG hisse fiyatı teknik analizi

IAG hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, IAG hisse fiyatının son birkaç günde toparlandığını gösteriyor. Savaş dip seviyesi olan 335p'den mevcut 390p'ye sıçradı. Daha yakından bakıldığında bir aşağı boşluk (down-gap) oluşturduğu ve 50 ile 100 günlük hareketli ortalamaların üzerine çıktığı görülüyor. 

Bu nedenle artan risklere rağmen, boğaların 413p'deki kilit direnci hedeflemesiyle hissenin yükselmeye devam etme olasılığı bulunuyor. Bu fiyatın üzerine doğru bir hareket daha fazla kazanca işaret edecek ve potansiyel olarak 450p'deki dirence kadar uzanabilir.