Cava hisseleri beklentileri aşan sonuçla %9 sıçradı; analistler hedefleri yükseltti

CAVA Group hisseleri, Akdeniz mutfağına odaklı fast-casual zinciri 2026'nın birinci çeyreğine ilişkin beklenenden güçlü sonuçlar açıkladı ve yıl sonu görünümünü yukarı revize ettikten sonra Çarşamba günü açılış öncesi işlemlerde %9 yükselerek şirketin büyüme seyri konusundaki yatırımcı güvenini pekiştirdi.

Şirket, çeyreğe ilişkin gelirleri yaklaşık 434 milyon USD (yakl. ₺19,3 milyar) ile 438 milyon USD (yakl. ₺19,5 milyar) arasında bildirdi; bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %32,2'lik bir artışa karşılık geliyor ve analist beklentilerinin oldukça üzerindeydi.

Eşdeğer restoran satışları %9,7 arttı; bu artışta müşteri trafiğindeki %6,8'lik yükseliş ve menü fiyatlandırması ile ürün karmasından gelen ilave %2,9'luk katkı etkili oldu.

Bu sonuçlar, zincirin hızlı genişlemesinin yavaşlayabileceği endişeleri nedeniyle 2025'te görülen tedirginliğin ardından yılbaşından bu yana hisseye gelen güçlü toparlanmayı sürdürdü; hisse bu yıl şimdiye kadar %29 değer kazandı.

Şirket yıl sonu görünümünü yükseltti

Beklenenden güçlü çeyreğin ardından Cava, 2026 yılına ilişkin rehberliğini yukarı yönlü revize etti.

Şirket artık yıl içinde net 75 ile 77 yeni restoran açmayı bekliyor ve eşdeğer restoran satışlarında %4,5 ile %6,5 arasında büyüme öngörüyor; bu, önceki %3–%5'lik görünümden yukarı yönlü bir revize.

Düzeltilmiş FAVÖK artık 181 milyon USD (yakl. ₺8,1 milyar) ile 191 milyon USD (yakl. ₺8,5 milyar) arasında projeksiyonlanıyor.

CEO Brett Schulman, kalite, uygun fiyat ve pratikliğin birleşiminin genel ekonomik belirsizliğe rağmen müşteriler nezdinde karşılık bulmaya devam ettiğini söyledi.

"Harcamalarını nereye yapacakları konusunda daha seçici olabilirler, ancak rakamlarımız onların parasını Cava'da harcamayı tercih ettiklerini gösteriyor," dedi Schulman ve müşterilerin mutlaka en ucuz yemek seçeneğini aramadıklarını ekledi.

Schulman ayrıca zorlu yıllık karşılaştırmalara rağmen şirketin momentumunun devam ettiğini vurguladı.

"Birinci çeyrekte eşdeğer restoran satışları %9,7 büyüdü; bunun içinde trafik artışı %6,8," dedi.

"Güçlü önceki yıl karşılaştırmalarının avantajını da içeren bu sonuçlar, işimizin yapısal gücünü ve Akdeniz kategorisinde baskın lider konumumuzu ortaya koyuyor."

Analistler büyüme görünümü konusunda daha iyimser

Kazanç raporu, aracılık kuruluşlarının güçlü trafik eğilimlerine ve şirketin genişleme stratejisine dair güvenin artmasına işaret etmesiyle birlikte analist yükseltmeleri ve daha yüksek hedef fiyat dalgasını tetikledi.

Barclays, Cava için hedef fiyatını 70 dolardan 74 dolara yükseltti ve "Eşit Ağırlık" notunu korudu.

TheFly'a göre şirket, eşdeğer satışlar, marjlar ve kazançlar açısından birinci çeyrek performansını geniş ekonomik ortam göz önüne alındığında "etkileyici" olarak nitelendirdi.

Baird de hedef fiyatını 88 dolardan 98 dolara yükseltti ve "Getiri Üstü" notunu yineledi; çeyreklik güncellemenin ardından daha güçlü satış momentumu ve yükselen kazanç tahminlerini gösterdi.

Piper Sandler, hedefini 85 dolardan 92 dolara çıkardı ve "Ağırlıklı Al" notunu korudu; kurum, eşdeğer restoran satışlarındaki %9,7'lik büyümenin piyasa beklentisi olan %6,1'in oldukça üzerinde olduğunu belirtti.

Aynı aracı kurum, ikinci çeyrek satış eğilimlerinin kabaca birinci çeyrekle paralel seyrettiğini ve piyasa beklentilerinin çok ilerisinde olduğunu da kaydetti.

Bu arada Stifel hedef fiyatını 90 dolardan 105 dolara yükseltti ve "Al" notunu yineledi; Jefferies ise hedefini 85 dolardan 95 dolara çıkardı.

Cava çeyrek içinde net 20 yeni restoran açtı; bunlar arasında Columbus, Cincinnati ve St. Louis gibi Orta Batı pazarlarına girişler de var. Yatırımcılar, şirketin hızlı genişlemeyi sürdürürken güçlü trafik büyümesini koruyup koruyamayacağını yakından izlemeye devam ediyor.