Bitcoin $63K üzerindeki ivmesini sürdürebilir mi?

Bitcoin’in son rallisi hafta sonunda $63,000 seviyesinin üzerine çıkarak iki haftanın en yüksek noktasına ulaştı, ardından soğuma gördü.

CoinGecko’dan gelen piyasa verilerine göre Bitcoin, ABD tatil haftasonu sırasında kısa süreliğine neredeyse $63,900’e dokunduktan sonra Pazartesi günü $63,200 civarına çekildi ve son yedi gündeki %5’in üzerindeki artışının ardından haftalık kazancının çoğunu korudu.

Haftasonu yükselişi, beklentilerin altında gelen ABD ekonomik verileri, spot Bitcoin borsa yatırım fonları (ETF) yoluyla yenilenen talep ve yükselişi hızlandıran kısa pozisyon tasfiyelerinin bileşimiyle desteklendi.

Taze bir iyimserlik, US Bureau of Labor Statistics'in ekonominin Haziran'da yalnızca 57,000 iş eklediğini bildirmesinin ardından ortaya çıktı; bu, 110,000'lik tahminlerin çok altında kaldı.

Zayıf gelen istihdam raporu, yatırımcıların Federal Reserve’in daha fazla sıkılaştırma beklentilerini geri çekmesine yol açtı; bu durum Hazine getirileri üzerindeki baskıyı hafifletti ve Bitcoin gibi varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azalttı.

Bu görüşü destekleyerek, CME Group'un FedWatch Tool aracı piyasaların Temmuz toplantısında Federal Reserve’in faizleri sabit bırakma olasılığını neredeyse %80 olarak fiyatladığını gösterirken, QCP Capital piyasanın daha uyumlu bir para politikası görünümünü tam olarak fiyatlayabilmesi için enflasyon verilerinde daha fazla yumuşama gerektiğini belirtti.

Makro ortam, Bitcoin’in Haziran boyunca büyük ölçüde $58,000–$60,000 bandında işlem görmesinin ardından türev piyasasında ağır kısa pozisyon birikimiyle örtüştü.

Fiyat psikolojik öneme sahip $62,000 seviyesini geri alınca, kısa pozisyon sahipleri pozisyonlarını kapamaya zorlandı ve hızlı bir sıkışma tetiklendi.

Piyasa yorumcusu Daan Crypto Trades hareketi klasik bir short squeeze (kısa pozisyon sıkıştırması) olarak nitelendirerek, fiyatların yoğun kısa pozisyonlu bir bölgeye tırmandığını ve ardından zorunlu kapanışların ralliyi şiddetlendirdiğini belirtti.

CoinGlass verileri, son 24 saatte yaklaşık 167 milyon USD (yakl. ₺7,4 milyar) değerinde kripto pozisyonun tasfiye edildiğini, geniş kapsamlı haftasonu tasfiyelerinin ise 450 milyon USD (yakl. ₺20 milyar)'u aştığını gösterdi; bu durum nispeten düşük hacimli tatil dönemi işlemlerinde ilave alım baskısı yarattı.

Aynı zamanda kurumsal akımlar da toparlandı.

QCP Capital’e göre ABD spot Bitcoin ETF'leri Perşembe günü net olarak 224 milyon USD (yakl. ₺10 milyar) giriş çekti ve böylece yaklaşık 2,4 milyar USD (yakl. ₺106,8 milyar) çıkışın ardından altı işlemlik çıkış serisini sonlandırdı.

Toparlanma olsa da, Bitcoin hafta sonu zirvelerinin ötesine geçmekte zorlandı; yatırımcılar alım talebinin zorunlu short kapatmaların yarattığı momentumu sürdürecek kadar güçlü olup olmadığını yeniden değerlendiriyor.

Haftasonundaki olumlu girişe rağmen kurumsal duyarlılık hâlâ oldukça temkinli.

Wall Street firmaları son dönemde 12 aylık Bitcoin fiyat hedeflerini düşürdü; Citigroup hedeflerini $82,000’a çekti, önceki hedefleri ise $112,000’ti.

Banka grubunun analistleri net ETF giriş tahminlerini sıfıra indirdi ve Haziran ayında fonlardan rekor 4,5 milyar USD (yakl. ₺200,2 milyar) çekildiğini vurgulayarak spot talebinde yapısal bir bozulma uyarısında bulundu.

Likidite, geniş dijital varlık alanından aktif olarak çekilip yüksek performans gösteren, yapay zekâ ile ilişkili teknoloji hisselerine doğru dönüyor.

Spot piyasalarda derin likidite kriptoda kalmadığı sürece, Bitcoin hızlı ve sürtünmeli geri dönüşlere karşı son derece savunmasız.

Bu arada düzenleyici sürtüşmeler de genel zayıflığı artırıyor.

1 Temmuz Avrupa Markets in Crypto-Assets (MiCA) sonrasında, büyük küresel borsalar AB sakinleri için onaylanmamış bazı hizmetleri, spot pariteleri ve Earn ürünlerini durdurmaya başladı ve bölgesel tasfiyeler getirdi.

Bitcoin fiyat analizi

Teknik açıdan Bitcoin önemli kısa vadeli desteği geri almış olsa da, daha güçlü bir trend dönüşünü teyit etmeden önce birkaç direnç seviyesinin daha aşılması gerekiyor.

Günlük grafik, Bitcoin’in yaklaşık $57,700 civarındaki diplerden toparlanıp 20 günlük üstel hareketli ortalamayı (EMA) ~ $62,400 civarında geri aldığını gösteriyor; günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise yaklaşık 50’ye yükselerek momentumun aşırı satış koşullarından iyileştiğini, ancak aşırı alım bölgesine girmediğini işaret ediyor.

BTC/USD 1 günlük fiyat grafiği. Kaynak: TradingView.

Bitcoin hâlen 50 günlük EMA'nın (~ $65,700), 100 günlük EMA'nın (~ $69,400) ve 200 günlük EMA'nın (~ $75,500) altında bulunuyor; bu seviyeler geri alınana kadar günlük eğilim geniş çapta aşağı yönlü kalıyor.

BTC/USD 1 günlük fiyat grafiği. Kaynak: TradingView.

Eşlik eden Fibonacci düzeltme seviyeleri, ilk engel olarak 0.618 düzeltmesinin yaklaşık $63,600 civarında olduğunu gösteriyor.

Bu bölgenin üzerinde kalıcı bir hareket, spot talep sürerse 0.786 seviyesi yakınındaki $65,200’ye ve ardından önceki dönüş tepe noktası civarındaki $67,300’e doğru yolu açabilir.

Bunun ötesinde, bir sonraki önemli direnç bölgesi $69,000 ile $75,000 arasında yer alıyor; burası daha uzun vadeli hareketli ortalamaların ve önceki işlem aktivitesinin birleştiği alan.

Hacim Profili analizi ayrıca orta $60,000 bölgesinde önemli tarihsel işlem aktivitesine işaret ediyor; alıcılar buradaki arzı absorbe edemezse Bitcoin ek satış baskısıyla karşılaşabilir.

Mevcut destek bölgesi olan yaklaşık $62,600–$63,000’in üzerinde tutunulamaması, piyasayı yeniden $60,000 testine maruz bırakabilir; yakın düşükler olan $57,700–$58,000 ise bir sonraki ana aşağı yönlü destek olarak kalmaya devam ediyor.

Türev pozisyonlanması, şu anki toparlanmanın arkasında aşırı kaldıraç birikimini gösteren çok az kanıt sunuyor.

Basın zamanı itibarıyla Bitcoin’in açık pozisyon büyüklüğü yaklaşık 21 milyar USD (yakl. ₺934,1 milyar) seviyesindeydi; bu son 24 saatte yalnızca %0.18 artış gösterirken, sürekli vadeli kontratlar bu toplamın yaklaşık 20 milyar USD (yakl. ₺889,6 milyar)'sini oluşturuyordu.

Göreceli küçük artış, haftasonu rallisi sonrasında yeni kaldıraçlı bahislerin sınırlı kaldığını gösteriyor.

Bitcoin’in uzun/kısa oranı da gün içi zaman dilimlerinde yaklaşık 1.03 civarında kaldı; uzun pozisyonlar açık pozisyonların yaklaşık %50.6'sını, kısa pozisyonlar ise yaklaşık %49.3'ünü temsil ediyor.

Neredeyse eşit dağılım, işlemcilerin son sıçramanın ardından güçlü bir yönsel uzlaşı oluşturmadığını gösteriyor.

Fiyat hareketi 200 haftalık basit hareketli ortalamanın (SMA) yaklaşık $62,600 civarında üzerinde istikrar kazansa da, bazı yatırımcılar gelecek günler konusunda temkinli.

Kripto analisti Daan Crypto Trades’e göre bir sonraki kilit test, Bitcoin’in 200 haftalık hareketli ortalamayı destek olarak tutup tutamayacağının belirlenmesi ya da son yükselişin ağırlıklı olarak likidite kaynaklı bir hareket olup olmadığıdır.

ABD tatil haftasonunun ardından piyasalar yeniden açılırken, yatırımcılar son toparlanmanın daha da yükselebileceğini ya da Pazartesi günü yeni bir satış dalgası getirip getirmeyeceğini izleyecek.