Palo Alto %3 Düştü: Analist Neden Hâlâ En İyi Siber Hisse Seçimi Olarak Görüyor

Palo Alto Networks Inc. PANW, giderek daha güçlü yapay zeka modellerine ilişkin endişelerin güvenlik ürünleri ve hizmetlerine talebi artırmasıyla Wall Street'in tercih ettiği siber güvenlik hisselerinden biri haline geliyor.

Bu görüş, Geçen hafta açıklama yapan International Business Machines (IBM) tarafından da dile getirilen, kurumsal müşterilerin daha gelişmiş AI modellerinin piyasaya girmesiyle birlikte siber güvenliğe daha fazla önem verdiği yorumlarını izliyor.

Pazartesi yayımlanan bir araştırma notunda William Blair, Palo Alto Networks'ü siber güvenlik sektöründe en iyi tercihleri olarak gösterdi ve AI'nın güvenlik çözümlerine olan talebi azalttığı değil artırdığı yönünde görüş bildirdi.

Palo Alto hisseleri Salı günü önceki seansta %2,8 gerilemesinin ardından yaklaşık %3 düşerek 338,19 dolara geriledi.

Söz konusu geri çekilmeye rağmen hisse bu yıl %83 artış kaydetti ve son dört aya yayılan her ayda yükseliş gösterdi.

AI endişeleri siber güvenlik ürünlerine talebi artırıyor

William Blair, özel şirketlerle, yeniden satıcılarla, sektör katılımcılarıyla ve kanaat önderleriyle yapılan görüşmelerin ikinci çeyrekte güçlü siber güvenlik harcamalarına işaret ettiğini söyledi.

Firma, eğilimi Anthropic'in Mythos AI modeliyle ilgili artan endişelere, beklenen fiyat artışları öncesinde güvenlik duvarlarına yönelik talebe ve AI kaynaklı siber tehditlere dair daha geniş kaygılara bağladı.

Analist Jonathan Ho, "Müşterilerin beklenen fiyat artışları öncesinde güvenlik duvarı satın almaya koşması ve tedarik zinciri zorluklarının arka planda belirmesiyle önceliklendirmede dramatik bir değişim görüyoruz" yazdı.

Firma ayrıca, Anthropic'in Mythos modelinin ve Nvidia'nın yeni nesil Blackwell AI mimarisinin piyasaya sürülmesinin ardından siber güvenliğin daha yüksek bir öncelik haline geldiğini belirtti.

William Blair'e göre güvenlik duvarı ürünleri ve zafiyet yönetimi hizmetleri sunan şirketlere yönelik harcamalar özellikle güçlü oldu.

"Geçen çeyrekteki düşüşlerin ardından güvenlik hisselerindeki güçlü kısa vadeli performansın, siber güvenliğin artık AI'dan fayda sağlayan bir alan olarak algılandığını gösterdiğine inanıyoruz," diye yazdı Ho.

Rapor, zafiyet yönetiminin müşteriler için öne çıkan bir endişe haline geldiğini, AI güvenliği ve sıfır güven (zero-trust) projelerine yapılan harcamaların ise kuruluşların yeni AI modellerine bağlı acil riskleri ele almaya odaklanması nedeniyle geçici olarak geri planda kaldığını belirtti.

William Blair için Palo Alto hâlâ en iyi siber tercih

William Blair, rekabetçi konumu ve olumlu talep eğilimlerini gerekçe göstererek Palo Alto Networks için Outperform tavsiyesini korudu.

Ho yazdı: "Palo Alto'nun piyasadan pay almaya devam ettiğine ve fiyat artışlarının geleceği algısıyla müşterilerin erken karar vererek tetiklediğine inanıyoruz; sipariş birikimi/tedarik süreleri kısa vadede gelir görünürlüğünü destekliyor."

Firma, güçlü güvenlik duvarı talebinin yıllık yinelenen gelir ve ürün gelirleri büyümesini desteklemesi gerektiğini, ancak artan donanım güvenlik duvarı bileşen maliyetlerinin marjlara baskı yapabileceğini söyledi.

William Blair ayrıca AI'nın yerleşik siber güvenlik şirketleri için uzun vadeli bir büyüme fırsatı sunduğuna inanıyor.

Ho yazdı: "AI uzun vadede önemli bir fırsat sunuyor; platform sağlayıcıları, güven perspektifinden müşterilere AI güvenliğini sunmak için en iyi konumda görünmektedir."

Ayrıca sınır AI modeli geliştiricilerinin geleneksel siber güvenlik sağlayıcılarının yerini almasının "muhtemel olmadığını" ekledi.

Güçlü performans sonrası analistler fiyat hedeflerini yukarı çekiyor

Palo Alto ayrıca son haftalarda diğer Wall Street firmalarından bir dizi daha yüksek fiyat hedefi aldı.

Tigress Financial Partners, şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından AI odaklı platformunun gücünü gerekçe göstererek hedef fiyatını 430 dolara yükseltti.

Evercore ISI, olumlu kanal kontrolleri ve gelecekteki serbest nakit akışı üretimi beklentileri sonrasında hedefini 415 dolara yükseltti.

Needham da yönetimle yapılan görüşmelerin ardından şirketin 2027 mali yılı büyüme görünümüne dair iyimserliği işaret ederek hedef fiyatını 425 dolara çıkardı.