Microsoft hisseleri bugün neden yükseliyor?

Microsoft MSFT hisseleri, yazılımla ilgili bir rapora göre yazılım devinin bu sonbaharda bir sonraki nesil Maia 300 yapay zekâ çipini tanıtmaya hazırlandığı yönündeki haberin ardından Pazartesi günü %1,7 yükseldi; bu, özel AI silikonuna yönelik rekabet yoğunlaşırken Nvidia'nın işlemcilerine olan bağımlılığı azaltma çabalarında atılan bir diğer adımı işaret ediyor.

The Information'a göre, konuya yakın kişilerden aktarılan bilgiye göre Microsoft Maia 300'ü en erken gelecek ay tanıtabilir.

Ayrı olarak, Bernstein SocGen Group da Microsoft hisseleri için fiyat hedefini 647 dolardan 660 dolara yükseltti ve Outperform notunu koruyarak şirketin uzun vadeli yapay zekâ altyapısı stratejisine güven duyduğunu belirtti.

Nvidia hisseleri Pazartesi oturumunda yaklaşık %1,8 düşüş gösterdi.

Daha geniş S&P 500 endeksi ise neredeyse %0,1 geriledi.

Microsoft özel yapay zekâ çipi hedeflerini hızlandırıyor

Microsoft, hiperscale bulut sağlayıcılarının yapay zekâ uygulamalarını besleyen donanım üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmak istemesiyle birlikte, tescilli AI çiplerine ağır yatırım yapıyor.

Şirket ilk olarak Kasım 2023'te Cobalt merkezi işlem birimi ile birlikte Azure Maia AI Accelerator'ı tanıtmıştı.

Bu yılın başlarında ise Maia 200'ü, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. tarafından gelişmiş 3 nanometre süreciyle üretilmiş olarak duyurdu.

Maia 200, kullanıcı taleplerinin daha hızlı işlenmesini sağlayarak AI çıkarımını hızlandırmayı amaçlayan yüksek hızlı bellek teknolojisi olan geniş miktarda SRAM içeriyordu.

Yaklaşan Maia 300 ise Microsoft'un özel silikon portföyünü genişletmedeki bir sonraki adımını temsil ediyor.

The Information'a göre Microsoft, 2027 teslimatı için 300.000'den fazla Maia 300 çipi üretim kapasitesi güvence altına almak için TSMC ile görüşüyor.

Rapor, Microsoft'un nihai hedefinin bir milyondan fazla Maia 300 birimi için üretim kapasitesi sağlamak olduğunu ekledi; ancak tedarik kısıtları ve TSMC ile yürütülen müzakereler bu planları etkileyebilir.

Şirketin ayrıca Anthropic dahil olmak üzere büyük bulut müşterilerini, bu çipleri Microsoft'un Azure platformunda konuşlandırmaya ikna etmeye çalıştığı bildiriliyor.

Büyük teknoloji, Nvidia'ya meydan okumayı yoğunlaştırıyor

Microsoft'un çabaları, teknoloji sektöründe daha geniş bir eğilimi yansıtıyor; bulut sağlayıcıları Nvidia'nın yüksek fiyatlı grafik işlem birimlerine olan bağımlılığı azaltmak için giderek daha fazla kendi işlemcilerini geliştiriyor.

Alphabet yakın zamanda Tensor İşlem Birimleri'nin doğrudan satışından gelir kaydetmeye başladı, Amazon ise Trainium işlemcilerinin benimsenmesini genişletmeye devam ediyor.

Geçen ay The Information, Alphabet'in dahili olarak "Frozen v2" olarak bilinen başka bir özel AI sunucu işlemcisi tasarladığını ve bunun 2028'de piyasaya sürülmesinin beklendiğini bildirdi.

Rapora göre, söz konusu çip Google'ın mevcut AI işlemcilerine kıyasla üretilen token başına elektrik kullanımında altı ila on kat daha verimli olabilir.

Daha yüksek verimlilik, altyapı maliyetlerini düşürmeyi ve gelişmiş hesaplama kapasitesindeki sürekli sıkıntılara çözüm bulmayı amaçlayan AI şirketleri için stratejik bir öncelik haline geldi.

Bernstein, AI altyapı harcamalarında disiplin görüyor

Bernstein, Microsoft'un veri merkezi harcamalarıyla ilgili endişelerin abartılı göründüğünü söyledi.

Aracı kurum, Microsoft'un bulut gelir büyümesine kıyasla veri merkezi kapasitesini daha yavaş genişlettiğini ve gelecekteki kira yükümlülüklerini birden fazla yıla yaydığını belirtti.

Bernstein'a göre Microsoft'un güç, soğutma altyapısı ve donanım için satın alma taahhütleri önümüzdeki on iki ay içinde yoğunlaşmış durumda ve bu dönemin ötesinde nispeten sınırlı yükümlülükler bulunuyor.

Araştırma firması, AI talebi beklenmedik şekilde zayıflasa bile ek kapasitenin Microsoft'un geleneksel CPU tabanlı bulut işini desteklemeye devam edebileceğini savundu.

Bernstein, Microsoft'un genişleme stratejisini ölçülü ve mevcut müşteri talebiyle uyumlu olarak tanımlarken, ekipman erişilebilirliği iyileşmesine rağmen donanım maliyetlerinin arttığını da kabul etti.

Uzun vadeli hedef dikey entegre AI altyapısı olarak kalıyor

Microsoft, tescilli çip tasarlamanın uzun vadeli AI stratejisinin merkezinde olduğunu defalarca belirtti.

Microsoft'un baş teknoloji sorumlusu Kevin Scott'un geçen yıl yaptığı açıklamada, şirketin nihai olarak veri merkezlerinde ağırlıklı olarak dahili tasarım işlemcilere dayanmayı amaçladığını söylediği anıldı.

Scott, Microsoft'un uzun vadeli hedefinin çoğunlukla tescilli çipleri kullanmak olup olmadığı sorulduğunda, "Kesinlikle," dedi.

Ek olarak Microsoft'un altyapısı genelinde "çok sayıda Microsoft" silikonunu zaten konuşlandırdığını belirtti.

Scott, stratejinin işlemci tasarımının ötesine uzandığını vurguladı.

"Bu tüm sistem tasarımıyla ilgili. Ağlar ve soğutma var, ve işyükünü gerçekten optimize etmek için gereken kararları alma özgürlüğüne sahip olmak istiyorsunuz," dedi.

Jeneratif AI bulut bilişim için giderek merkezî hale geldikçe, altta yatan donanımın sahipliği önemli bir rekabet farklılaştırıcısı olarak öne çıktı.