SpaceX hisseleri bugün yaklaşık %1 düştü, analistler güçlü şekilde iyimser

SpaceX hisseleri SPCX Çarşamba günü yaklaşık %1 düştü ve hisse son dokuz seanstan altısında kapanarak dalgalı seyrini sürdürdü.

Ancak analistler, şirketin Louisiana'daki planlanan genişlemesini potansiyel olarak önemli bir yukarı yön kaynağı olarak görüyor.

Morgan Stanley, fırlatma kapasitesinde artış potansiyeli görüyor

Morgan Stanley analisti Adam Jonas, SpaceX için Ağırlıklı Al (Overweight) notunu ve 300$ hedef fiyatını tekrarladı; bu, Salı kapanışına göre %70'in üzerinde bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Jonas, yatırımcıların SpaceX'in planlanan 100 milyar dolarlık Starbase tesisinin Louisiana'daki ölçeğini tam olarak takdir etmediğini savundu.

SpaceX, Vermilion Parish'teki tesisin yılda binlerce fırlatmayı destekleyeceğini söyledi.

Jonas, yeni fırlatma rampalarının inşasının hissenin muhtemelen mevcut 2040 tahminlerinin ötesinde SpaceX'in ulaşabileceği çok daha yüksek fırlatma temposunu fiyatlamıyor olabileceği anlamına geldiğini söyledi.

Jonas'a göre SpaceX, Louisiana sahasına 15 fırlatma rampası inşa etmeyi planlıyor.

Bu, şirketin şu anda sahip olduğu üç rampa ve 2027 sonuna kadar tam faal hale getirmeyi beklediği ilave üç rampa ile karşılaştırılıyor.

Jonas, SpaceX'in 2040 tahminine ulaşmak için yalnızca sekiz rampaya ihtiyaç duyacağını düşünüyor.

"Fırlatma tahminlerimizde, her rampanın günde yalnızca 2 fırlatma yapabileceğini muhafazakâr şekilde varsayıyoruz; bu da yıllık ~5.8k Starship fırlatmasını hedefleyen 2040 tahminimiz için yalnızca 8 rampa gerektiği anlamına geliyor," diye yazdı Jonas.

Analist, SpaceX'in 2040 projeksiyonlarına ulaşmak için Louisiana tesisinin tam faal olmasına gerek olmadığını; bu projeksiyonların şirketin $3.5 trillion gelir elde edeceğini varsaydığını ekledi.

Louisiana projesi altyapı kısıtlarını ele alıyor

Wolfe Research de SpaceX için Outperform notunu ve 175$ hedef fiyatını yineledi; düzenleyici ve altyapı gelişmelerinin şirketin fırlatma kapasitesini genişletmesini desteklediğini belirtti.

SpaceX, Louisiana'da 125,000 acres alana yayılmış bir düzineden fazla fırlatma kulesi inşa etmeyi planladığını açıkladı.

Proje, enerji üretimi, uzay aracı işleme tesisleri, derin su limanı ve bir havaalanı içeren kendi kendine yeten bir uzay üssü olarak tasarlandı.

İnşaatın 2027'de başlaması, tesisin kademeli olarak devreye girmesiyle ilk fırlatmaların 2029 için planlanması bekleniyor.

Musk, tamamlanan tesisin nihayetinde günlük yaklaşık 30 fırlatmayı destekleyebileceğini öne sürdü.

Wolfe, SpaceX'in mevcut fırlatma lisanslarının yıllık 145 fırlatma ile sınırlı olduğunu; mevcut altyapının ise şirketin Florida fırlatma rampaları genişletildikçe yılda yaklaşık 25 fırlatmayı destekleyebileceğini kaydetti.

Bu nedenle Louisiana projesi, SpaceX ile hızla yeniden kullanılabilir Starship fırlatmaları hedefleri arasındaki bazı düzenleyici ve altyapı kısıtlarını gidermeye yardımcı olabilir.

SpaceX'in uzun vadeli bahsi

Planlanan genişleme önemli çünkü fırlatma temposu SpaceX'in daha geniş büyüme hedefleri için merkezi öneme sahip.

Daha fazla fırlatma kapasitesi, şirketin Starlink uydularını daha hızlı konuşlandırmasına ve Starship görevleri ile diğer potansiyel ticari ve devlet fırlatmalarını desteklemesine olanak tanıyabilir.

Yatırımcılar için kilit soru, Louisiana'daki inşaat ölçeğinin sonunda mevcut beklentilerin çok üzerinde bir fırlatma temposuna dönüşüp dönüşmeyeceği.

Bu potansiyel, analistlerin SpaceX hissesinin son zayıflığına rağmen iyimser kalmasının nedenlerinden biri.

Jonas'ın 300$ hedefi, piyasanın şirketin potansiyel fırlatma kapasitesini henüz tam olarak değerlemediğini öne sürüyor; Wolfe ise yeni altyapının SpaceX'in Starship hedefleri üzerindeki bazı pratik kısıtları kaldırmaya yardımcı olacağını görüyor.