Gap hisseleri, Old Navy zorlukları sürerken Michael Francis'in CEO olmasıyla yükseldi

Gap GAP hisseleri, giyim perakendecisi sektörünün deneyimli ismi Michael Francis'i Old Navy başkanı ve CEO'su olarak atamasının ardından Cuma günü piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %17 yükseldi.

Francis, şirketin en büyük markasının başına 2 Kasım'da geçecek ve Haio Barbeito'nun yerine geçecek.

Bu liderlik değişikliği, Old Navy'nin özellikle kadın giyim kategorilerinde ivme kazanmaya çalıştığı bir dönemde gerçekleşiyor.

Marka, ikinci çeyrekte karşılaştırılabilir satışlarda %4 düşüş bildirdi ve bu, 12 çeyrektir görülen ilk karşılaştırılabilir satış düşüşü oldu.

Mevsimlik ürünler ve beklenenden daha belirgin bir müşteri trafik yavaşlaması sonuçları olumsuz etkiledi.

Gap CEO'su Richard Dickson, şirketin markaları arasında karışık performansla yılın ikinci yarısına girdiğini söyledi.

Gelir hedefini istedikleri düzeyde yakalayamadıklarını kabul etti, ancak operasyonel disiplinin brüt marjlara destek sağladığını belirtti.

Perakendeci, Dickson'ın 2023'te CEO olmasından bu yana liderlik ve pazarlamayı yeniden yapılandırdı; Gap ve Banana Republic daha güçlü performans gösterdi. Ancak Old Navy hâlâ önemli bir zayıf nokta olarak kaldı.

Old Navy, denim ve spor giyime odaklanıyor

Gap, Old Navy'nin performansını denim, spor giyim, kazaklar ve triko ürünlerine daha fazla odaklanarak iyileştirmeyi planlıyor. Dickson, mevsimsel baskıların üçüncü çeyrekte hafiflemesinin beklendiğini söyledi.

Gap'e göre Old Navy, ABD'de üçüncü en büyük denim markası ve yönetim, düşük bel ve bol kesim kotlar gibi stillerde fırsatlar görüyor. Perakendeci ayrıca bu sonbaharda Old Navy Sport ile spor giyim teklifini genişletmeyi planlıyor.

Analistler, daha geniş toparlanma için liderlik değişikliğinin önemine işaret etti. Jefferies, atamanın Old Navy'nin performansını stabilize etmeye yönetimin odaklandığını gösterdiğini söyledi; marka şirket için önem taşıyor.

GlobalData'nın genel müdürü Neil Saunders, Reuters'a verdiği demeçte markanın müşteri tabanının baskı altında olduğunu, ancak Old Navy'nin tüketicilere alışveriş için yeterince neden sunamadığını da savundu.

Morgan Stanley ayrıca Gap için 21 dolardan 23 dolara fiyat hedefini yükseltti ve Eşit Ağırlık (Equalweight) notunu korudu.

Firma, beklentilerin üzerinde gelen ikinci çeyrek sonuçları, Old Navy'deki yapıcı trendler ve dirençli marjları gerekçe gösterdi, ancak markanın ikinci yarıda iyileşeceğine dair daha fazla kanıt görmek istediğini belirtti.

Gap, kâr görünümünü yükseltirken satış tahminini daralttı

Gap, isim hakkını taşıyan markadaki daha güçlü fiyatlandırma ve satışların desteğiyle çeyreklik beklentileri aştı ve yıllık kâr tahminini yükseltti.

Ancak ekonomik belirsizliğe atıfta bulunarak 2026 mali yılı gelir büyümesi görünümünü önceki %1-%2 aralığından %1-%1,5'e daralttı.

Aynı zamanda, düzeltilmiş hisse başı kazanç (EPS) rehberliğini 2,30-2,40 dolardan 2,35-2,45 dolara yükseltti.

Zıt yönlü bu rehberlik, Gap'in kârlılığı iyileştirmeye çalışırken Old Navy'de satış ivmesini yeniden oluşturma çabalarının yarattığı zorlukları vurguluyor.

Saunders, Gap'in yılı pozitif satışlarla kapatabileceğini söyledi, ancak daha geniş toparlanmanın ikna edici şekilde ilerleyebilmesi için perakendecinin en büyük markasının ivme kazanmasının gerektiğini savundu.

Gap'in ileriye dönük 12 aylık fiyat/kazanç oranı 8,33 ile American Eagle Outfitters'ın 8,94'ünün ve Urban Outfitters'ın 11,93'ünün altında yer aldı.