IREN hissesi düştü; Nvidia destekli neocloud şirketi önemli bir eşiğe ulaştı

IREN hissesi, yatırımcıların finansal sonuçlara tepki vermesiyle seans öncesi işlemlerde %6'dan fazla geriledi. Hisse $38 seviyesine inerek yılbaşından bu yana en yüksek $70.60 seviyesinden keskin bir düşüş kaydetti. Bu gerileme, şirketin AI gelirinin Bitcoin madencilik gelirini geride bırakması gibi önemli bir dönüm noktasına ulaşmasına rağmen yaşandı.

IREN hissesi, önemli bir dönüm noktasının ardından düşüyor

Önceki adıyla Iris Energy olan IREN, AI gelirinin son çeyrekte Bitcoin madenciliği gelirini geride bıraktığını gösteren teşvik edici bir rapor yayımladı. AI bulut çözümü, geçen yılki $33 milyon seviyesinden son çeyrekte $70.5 milyonun üzerine yükseldi. İlk altı ay için gelir $128.8 milyonun üzerine çıktı.

IREN’in Bitcoin madenciliği geliri $66 milyona düştü; geçen yılın aynı dönemindeki $111 milyondan geriledi. Bu gelir, Bitcoin fiyatının düşmesi ve şirketin AI veri merkezi endüstrisine yöneliminin sürmesiyle azaldı. Toplamda, IREN’in geliri geçen yılın aynı dönemindeki $144 milyondan $137 milyona geriledi. CEO şunları söyledi:

“Bu yıl, o kuruluş tezi somutlaştı. Katlanarak artan AI tüketimi, altyapı arzının çok ötesinde hesaplama kapasitesi talebini körükledi. IREN bu an için kuruldu.”

IREN’in bilanço sonrası düşüş nedenleri

IREN hissesi birkaç nedenle düştü. İlk olarak, şirketin değer düşüklükleri son çeyrekte keskin şekilde arttı; yaklaşık ~$450M zarar kaydedildi ve önceki $140M seviyesinden belirgin bir yükseliş görüldü. Sonuç olarak, çeyrekte toplam zarar $684M'ın üzerine çıktı. Geçen yılın aynı döneminde $247M zarar vardı ve zarar seyri yükselmeye devam etti.

İkinci olarak, veri merkezi harcamaları arttıkça şirket çeyrekte nakit yakımını sürdürdü. Faaliyet nakit akışından harcamalar düşüldüğünde hesaplanan nakit yakımı $303M'a yükseldi. Bu, çeyrekte toplamda $2.1 milyardan fazla harcama yapılmasıyla gerçekleşti. 

Ayrıca şirket ağır borçlanmaya devam etti; uzun vadeli borcu çeyrekte $962 milyon olan geçen yılın aynı döneminden $7.4 milyarın üzerine çıktı. Benzer neocloud şirketlerinde gördüğümüz gibi, büyümeyi finanse etmeye devam ettikçe bu borçlanmanın öngörülebilir gelecekte devam etmesi muhtemeldir. 

Nakit ihtiyacı, şirketin tesislerini finanse etmek için sermaye artırmasına ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor. Bu durum borç seviyesinin büyümeye devam etmesine ve muhtemelen hissedar bazlı seyrelmeye yol açabilir. 

Yine de olumlu tarafta, şirket hizmetlerine yönelik talep artmaya devam ediyor; 2027 kapasitesinin neredeyse satıldığı bildirildi. Hesaplama talebi yükselmeye devam ettikçe büyüme için daha fazla alanı bulunuyor. 

IREN hisse fiyatı teknik analizi

IREN hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, IREN’in baskı altında olduğunu gösteriyor; 13 Ağustos’ta $49.22 olan zirveden mevcut $38.17 seviyesine geriledi. Şirket şimdi 11 Ağustos’ta oluşan boşluğu doldurmuş durumda. 

Hisse 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama’nın (EMA) altında kalmaya devam ederken, Göreli Güç Endeksi (RSI) aşağı yönlü işaret veriyor. Bu nedenle en muhtemel senaryo, hisse üzerinde baskının sürmesi ve boşluk doldurma sonrası muhtemel olarak ~$29 seviyesine doğru hareket etmesidir. 

Ancak uzun vadede, Cantor Fitzgerald ve BTIG’in tahmin ettiği gibi, hissenin toparlanarak $90’ın üzerine çıkma olasılığı bulunuyor.