سعر سهم NatWest يزدهر: هل سيوقف بنك إنجلترا الحفلة؟

سعر سهم NatWest (LON: NWG) في ارتفاع لا يمكن إيقافه. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 40% هذا العام، مما يجعله الأفضل أداءً في مؤشر FTSE. تم تداوله عند 312 بنسًا يوم الأربعاء، أي 95٪ من أدنى نقطة له في نوفمبر من العام الماضي، مما يمنحه قيمة سوقية تزيد عن 34 مليار دولار.

نمو قوي في الأرباح

NatWest ليس البنك البريطاني الوحيد الذي يزدهر. وارتفعت أسهم باركليز بأكثر من 36% هذا العام، في حين ارتفعت أسهم HSBC وستاندرد تشارترد ولويدز بأكثر من 12%.

تزدهر NatWest بسبب نتائجها المالية القوية، مدعومة بأسعار الفائدة المرتفعة من قبل بنك إنجلترا (BoE).

وكشفت أحدث النتائج المالية أن إجمالي دخلها انخفض بشكل طفيف إلى 3.47 مليار جنيه إسترليني من 3.97 مليار جنيه إسترليني في العام السابق. وبينما انخفضت أرباحها إلى 987 مليون جنيه إسترليني، كان الرقم أعلى مما توقعه المحللون.

مثل البنوك الأوروبية الأخرى مثل Unicredit وSantander، ركزت الشركة على تعزيز عوائدها للمستثمرين وتعزيز أسهمها. واصلت NatWest تعزيز أرباحها وإعادة شراء أسهمها.

لقد فعلت ذلك عن طريق خفض نسبة رأس المال الأساسي (CET1) من 14.4% في الربع الأول من عام 2023 إلى 13.5%. تاريخياً، حافظت البنوك البريطانية على نسبة أعلى من نظيراتها الأمريكية، وهو أحد الأسباب وراء ضعف أدائها على مر السنين.

ومع ذلك، فإن التحدي الذي يواجه NatWest هو أن بنك إنجلترا قد ينهي الحفل قريبًا. ومن المتوقع أن يترك البنك، الذي سيختتم اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الخميس، أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.25%، وهي أعلى نقطة منذ 16 عامًا.

عادة ما تكون أسعار الفائدة المرتفعة لدى البنوك المركزية مفيدة للبنوك لأنها تعزز صافي هامش الفائدة.

وهناك دلائل تشير إلى أن بنك إنجلترا سوف يشير إلى خفض سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام إذا استمر التضخم في الانخفاض. يعتقد معظم المحللين أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) انخفض إلى هدف البنك البالغ 2.0٪ في أبريل.

ولذلك، فإن الإشارة إلى أن بنك إنجلترا سيبدأ في خفض أسعار الفائدة قد تضر بأداء NatWest في المستقبل. على الجانب الإيجابي، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة عند معدل أعلى مما رأيناه قبل بضع سنوات عندما ظلت أسعار الفائدة عند الصفر.

دفع سعر سهم NatWest سعره إلى القيمة الدفترية للقفز بشكل حاد مؤخرًا. وانتقل من أدنى مستوى عند 0.4 في يناير إلى حوالي 0.741، وهي أعلى نقطة له منذ مارس 2023، كما هو موضح أدناه.

NatWest نسبة السعر إلى الكتاب

وفي المقابل، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الولايات المتحدة وبعض البنوك الأوروبية أعلى من نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في NatWest. لدى JP Morgan نسبة P / B تبلغ 1.76 بينما لدى Goldman Sachs مضاعف 1.3. تبلغ نسبة Unicredit 0.91 بينما تبلغ نسبة UBS 0.99.

توقعات سعر سهم NatWest

مخطط NWG بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم NWG كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. لقد تجاوز مؤخرًا نقطة المقاومة المهمة عند 280.8 نقطة، مما أدى إلى إبطال نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل. في معظم الحالات، يعد هذا النمط أحد أكثر الإشارات الهبوطية.

تظهر مؤشرات التذبذب أيضًا أن السهم يكتسب زخمًا. وقد قفز مذبذب السعر المنحرف (DPO) إلى أكثر من 100. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما يقرب من 80، مما يشير إلى أن سرعة التغيير مستمرة.

كما ارتفع مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بشكل حاد ويحوم حول 30، وهي علامة على أن الاتجاه يتعزز.

ولذلك، فإن التوقعات طويلة المدى للسهم لا تزال صعودية، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 350 نقطة. ومع ذلك، على المدى القصير، لا يمكننا استبعاد الوضع الذي ينخفض فيه السعر ويعيد اختبار الدعم عند 280 بكسل.