تأكيد توقعات سعر السهم: شراء الانخفاض بعد الأرباح

أكد (NASDAQ: AFRM) تعرض سعر السهم لضغوط منذ يناير مع استمرار المخاوف بشأن المنافسة وأسعار الفائدة والنمو. بعد أن بلغ ذروته عند 52.65 دولارًا في يناير، انخفض بنسبة تزيد عن 34% إلى 34.80 دولارًا، مما يعني أنه في سوق هابطة عميقة. انتقلت قيمتها السوقية إلى حوالي 9.65 مليار دولار.

تأكيد انخفض بعد الأرباح

انهار سعر سهم شركة Affirm مباشرة بعد نشر نتائجها المالية للربع الأول، والتي أعتقد أنها كانت رائعة.

ارتفع إجمالي حجم البضائع (GMV) بنسبة 36% إلى أكثر من 6.3 مليار دولار، مما يعني أن الشركة مستمرة في اكتساب حصة سوقية في صناعة BNPL.

وقفزت الإيرادات بنسبة 51% إلى أكثر من 576 مليون دولار من أكثر من 381 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. كما واصلت نمو عملائها، مع ارتفاع عدد المستخدمين بنسبة 18% إلى 17.8 مليون. وهذا يجعلها أكبر من Afterpay، التي تضم 13 مليون مستخدم.

وتتوقع شركة Affirm أيضًا أن تستمر أعمالها في العمل بشكل جيد. ستتراوح قيمة GMV للربع الحالي بين 6.75 مليار دولار و6.95 مليار دولار بينما ستتراوح إيراداتها بين 585 مليون دولار و605 مليون دولار.

بشكل عام، وجهة نظري هي أن Affirm ستواصل زيادة حصتها في السوق حتى مع اشتداد المنافسة من AfterPay وKlarna وZip. في حين أن هناك العديد من شركات BNPL في هذه الصناعة، فإن وجهة نظري هي أنه سيتم تضييق نطاقها من خلال الدمج في السنوات القليلة المقبلة.

ومن المهم أيضًا الإشارة إلى أن Affirm قد خضع لاختبار التحمل منذ عام 2022 حيث ارتفعت أسعار الفائدة إلى أعلى نقطة لها منذ أكثر من عقدين. باعتبارها شركة ازدهرت في عصر أسعار الفائدة الصفرية، كانت هناك تساؤلات حول ما إذا كانت ستزدهر عندما تقفز.

في الواقع، واصلت شركة Affirm العمل بكل قوتها حيث ارتفع إجمالي إيراداتها من 264 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 1.58 مليار دولار في عام 2024. ويتوقع المحللون أن ترتفع إيراداتها إلى 2.2 مليار دولار هذا العام و2.75 مليار دولار في عام 2025.

كان القلق بشأن أسعار الفائدة بسبب نموذج أعمال Affirm. تقوم الشركة بجمع رأس المال ومن ثم تقديم أسعار فائدة بنسبة 0٪ للعملاء. إنها تجني المال عن طريق فرض عمولة صغيرة على كل عنصر تقوم بتمويله. كما قدمت أسعارًا للخطط الأطول.

استحوذت شركة Affirm على بعض الحصة السوقية من شركات بطاقات الائتمان مثل Visa وMastercard وسيستمر هذا الاتجاه لأنه يقدم شروطًا أفضل.

التحدي الذي تواجهه الشركة هو أنها استمرت في تكبد خسائر كبيرة. وبلغ صافي خسائرها في السنة المالية الماضية أكثر من 985 مليون دولار. وأظهرت أحدث النتائج أنها قلصت خسائرها إلى 133 مليون دولار من 205 ملايين دولار في العام السابق.

وأكد أنه سيكون المستفيد الأكبر عندما تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض، والذي من المتوقع أن يأتي في وقت لاحق من هذا العام. ستؤدي المعدلات المنخفضة إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي وعمولاته.

تأكيد توقعات أسعار الأسهم

مخطط AFRM بواسطة TradingView

وصل سعر سهم AFRM إلى القاع عند 8.65 دولارًا في مايو من العام الماضي ثم ارتفع إلى أعلى مستوى عند 52.65 دولارًا في يناير. ثم انتقل بعد ذلك إلى سوق هابطة عميقة ليتم تداوله عند حوالي 35 دولارًا.

وبنظرة فاحصة يظهر أنه شكل قناة هابطة موضحة باللون الأخضر. ويتماسك أيضًا عند المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 100 و50 يومًا (EMA). أظن أن السهم سيشهد اختراقًا صعوديًا في وقت لاحق من هذا العام، وهي خطوة قد تؤدي إلى ارتفاعه إلى 52.65 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في يناير.