تحليل سعر سهم PayPal: شكلت PYPL نمطًا محفوفًا بالمخاطر

لقد كان من المؤلم رؤية انهيار سعر سهم PayPal (NASDAQ: PYPL). لقد انهار السهم الذي كان يتم تداوله بسعر 310.40 دولارًا في عام 2021 بنحو 80٪ إلى 64.45 دولارًا حاليًا. إن استثمار 10000 دولار في PayPal في ذروته سيبلغ الآن حوالي 2080 دولارًا.

لقد توقف النمو

تعد PayPal واحدة من أشهر شركات التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى علامتها التجارية التي تحمل اسمها، تمتلك الشركة أيضًا شركات أخرى مثل Braintree وHoney وVenmo وXoom وشركات أخرى أصغر.

فبعد أن شهدت نمواً قوياً قبل وأثناء جائحة كوفيد - 19، توقف أداءها. استمرت بعض مقاييسها مثل عدد المستخدمين النشطين في التدهور بسبب المنافسة القوية. انخفض عدد المستخدمين النشطين بنسبة 1٪ إلى 417 مليونًا في الربع الأخير.

أظهرت النتائج المالية الأخيرة أن PayPal لا تنمو كما كانت في السابق. وجاء نمو الإيرادات بنسبة 9٪ إلى 7.7 مليار دولار. إن معدل النمو السنوي بنسبة 9% ليس بالأمر السيئ بالنظر إلى أن معدل نمو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المختلط يبلغ حوالي 5%.

ومع ذلك، بالنسبة لشركة تكنولوجيا مالية مثل PayPal، فإن معدل النمو هذا ليس مشجعًا تمامًا نظرًا لأن الشركات الأخرى في الصناعة تحقق أداءً أفضل بكثير. حققت شركتا Visa وMastercard، اللتان كانتا موجودتين منذ عقود، نموًا بنسبة 10% في الربع الأول.

حققت شركة Block، الشركة الأم لـ Square وWeebly، نموًا بنسبة 32% بينما حققت شركة Affirm، الشركة الرائدة في مجال الشراء الآن والدفع لاحقًا، نموًا بنسبة 51%. ويعني هذا الأداء أن أعمال PayPal تكافح حيث تحاول الإدارة تنفيذ عملية تحول.

وكشفت النتائج عن ارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 17% إلى 1.2 مليار دولار، في حين بلغت التدفقات النقدية من العمليات 1.9 مليار دولار. لدى PayPal أكثر من 17.7 مليار دولار نقدًا وما يعادله مقابل إجمالي ديون قدرها 11 مليار دولار. كما أعادت 5.1 مليار دولار للمستثمرين في الأشهر الاثني عشر التالية.

التحدي الذي يواجه PayPal هو أن استراتيجية التحول الخاصة بها لا تسير بالسرعة التي توقعها المحللون. كما أنها تفتقر إلى محفز واضح من شأنه أن يساعد على تعزيز أدائها نظرا لأن المنافسة في أسواقها الأساسية آخذة في الارتفاع.

الشيء المشجع الوحيد في PayPal هو أن قيمتها قد انخفضت بشكل حاد في السنوات القليلة الماضية. ولديها مضاعف ربحية آجل قدره 17، بانخفاض عن متوسط الخمس سنوات البالغ 50. ويعود هذا الانخفاض إلى أن الشركة لا تنمو كما كانت في الماضي. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن مؤشر S&P 500 لديه مضاعف ربحية آجل يبلغ 19.9 وينمو بنسبة 5٪.

توقعات سعر السهم باي بال

مخطط PYPL بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم PYPL قد تعرض لضغوط لفترة طويلة. في هذا الرسم البياني، نرى أنه استمر في الارتداد عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. أشار مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى الأسفل، مما يشير إلى أنه ليس لديه اتجاه واضح المعالم.

والأهم من ذلك، أن السهم قد شكل نموذج وتد صاعد يظهر باللون الأخضر. في تحليل حركة السعر، تعتبر الأوتاد من أفضل أنماط الانعكاس في السوق. ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم هبوطية للغاية، مما قد يؤدي إلى انخفاضه إلى 56 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 8 فبراير.