يعد شراء أسهم Spirit Airlines (SAVE) أمرًا محفوفًا بالمخاطر، لكن البيع على المكشوف أكثر خطورة

أصبح سعر سهم Spirit Airlines ( NYSE: SAVE ) سامًا وغير مرغوب فيه هذا العام. لقد انهارت بنسبة تزيد عن 76% هذا العام وبنسبة تزيد عن 92% في العقد الماضي. لقد انخفض بنسبة تزيد عن 95% من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 77 دولارًا في عام 2014، مما يعني أن مبلغ 10000 دولار المستثمر في ذلك الوقت سيبلغ الآن حوالي 485 دولارًا.

واصلت أسهم شركة Spirit Airlines عمليات البيع بعد انتهاء عملية اندماجها البالغة 3.8 مليار دولار مع JetBlue. وفي أعقاب ذلك، تلقت الشركة حوالي 69 مليون دولار كرسوم تفكك. ولم تكن هذه الأموال كافية لتخفيف آلامها الأخيرة.

لماذا انخفض سهم SAVE

يشعر المستثمرون بالقلق إزاء ثلاثة أشياء رئيسية. أولاً، هناك مخاوف بشأن ديونها المادية، التي تبلغ أكثر من 3.1 مليار دولار. يعد هذا مبلغًا كبيرًا بالنسبة لشركة تبلغ قيمتها السوقية أقل من 410 مليون دولار.

والأسوأ من ذلك أن الشركة تواجه استحقاقات ديون بقيمة 2 مليار دولار في العامين المقبلين. إذا استمرت اتجاهات أعمالها الحالية، فهناك خطر كبير من أن تتخلف الشركة عن الوفاء بالتزاماتها ما لم تتمكن من إعادة التفاوض وتمديد آجال الاستحقاق هذه.

ثانياً، أساسياتها ليست جيدة تماماً مع ارتفاع المنافسة. أظهرت أحدث النتائج المالية أن إيراداتها انخفضت بنسبة 6.2% على أساس سنوي إلى أكثر من 1.26 مليار دولار. بلغ إجمالي الإيرادات لكل ميل متاح في المقعد (TRASM) 9.38 سنتًا، بانخفاض حوالي 8.2٪.

والأسوأ من ذلك أن الشركة واصلت سلسلة خسائرها. وبلغ صافي خسارتها 145 مليون دولار في الربع الأخير، وهي زيادة كبيرة عن 103 ملايين دولار التي حققتها في عام 2023. وخسرت أكثر من 1.9 مليار دولار في السنوات الأربع الماضية على التوالي ومن المرجح أن يستمر الوضع في التدهور.

ثالثًا، تواجه شركة سبيريت إيرلاينز منافسة قوية من شركات الطيران الكبرى مثل يونايتد وأمريكان إيرلاينز ودلتا، والتي تزيد من تركيزها على القطاع الإقليمي. هذه مشكلة رئيسية قد تؤدي إلى استخدام المزيد من العملاء لها بسبب برامج حقوق الملكية الخاصة بهم.

بالإضافة إلى ذلك، ستتوقف بعض طائرات الشركة عن العمل بسبب إجراء شركة برات آند ويتني أعمال الصيانة. وبينما ستتلقى سبيريت تعويضًا يتراوح بين 150 مليون دولار و200 مليون دولار، فمن المرجح أن تؤدي العملية إلى خسائر في حصتها في السوق.

لذلك، مع شركة Spirit Airlines، لدينا شركة تنخفض إيراداتها وتستمر في تحقيق خسائر كبيرة. انتقلت قيمة أسهمها إلى 409 مليون دولار، مما يجعل من الصعب القيام بزيادة رأس المال في السوق (ATM). كل هذا يجعله استثمارًا عالي المخاطر يجب أخذه بعين الاعتبار.

توقعات سعر سهم شركة طيران سبيريت

حفظ الرسم البياني بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم SAVE كان في حالة بيع قوية لفترة طويلة. لقد انهار الآن إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم عند 6.36 دولار، وهو أدنى تأرجح له في مارس 2020.

كما تحرك السهم أيضًا تحت الجانب السفلي من القناة الهابطة الموضحة باللون الأخضر والمتوسطين المتحركين لمدة 50 أسبوعًا و25 أسبوعًا. ولذلك، أظن أنه سيستمر في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم عند 3.0 دولار.

ومع ذلك، لا يزال إجراء تداول بيع على شركة Spirit Airlines ينطوي على مخاطر كبيرة لأنها يمكن أن تكون مرشحًا جيدًا لصفقة بيع كما رأينا مع Faraday Future. وجيم ستوب.