لماذا ارتفعت أسهم SpaceX بنحو 1% يوم الجمعة

ارتفعت أسهم SpaceX SPCX بأكثر من 1% يوم الجمعة إلى حوالي $149 بعد تراجع مبدئي، ممتدة انتعاشها من هبوط هذا الأسبوع بينما استوعب المستثمرون اتفاقية حوسبة ذكاء اصطناعي كبرى أخرى.

قال بريت جونسن، المدير المالي، الذي كشف الاتفاق في Goldman Sachs’ Communacopia + Technology Conference، إن العقد الأخير قد يضيف $1.11 billion من الإيرادات الشهرية بدءًا من December 1.

هذا يعادل تقريبًا $13.3 billion من الإيرادات السنوية المعادلة من عميل واحد لم يُكشف عن هويته، مما يمنح المستثمرين سببًا إضافيًا لإعادة تقييم قيمة SpaceX كت شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

تحصل SpaceX على عميل كبير آخر للذكاء الاصطناعي

قال Johnsen إن SpaceXAI أغلقت الاتفاقية الجديدة لاستضافة الحوسبة في early September.

أبقت William Blair على تصنيفها Outperform لـ SpaceX بعد الإعلان، مشيرة إلى أن الاتفاق المعادل بقيمة $13.3 billion مستقل عن صفقة الحوسبة لمدة ستة أشهر بقيمة $6.7 billion التي كشفت عنها SpaceX خلال مكالمة أرباحها في August.

يمثّل العقد الأخير رابع اتفاقية حوسبة كبرى أعلنتها SpaceX خلال الأربعة أشهر الماضية بقيمة سنوية معادلة تتجاوز $11 billion.

في May، أعلنت SpaceX عن اتفاقية بقيمة $1.25 billion شهريًا مع Anthropic.

تبعّت الشركة ذلك باتفاق مع Google في early June بقيمة $920 million شهريًا.

التوسع السريع لهذه العقود يغير كيفية نظر المستثمرين إلى إمكانات إيرادات SpaceX.

حققت الشركة نحو $23 billion من الإيرادات خلال آخر 12 شهرًا بحسب William Blair، بينما تقف قيمتها السوقية عند نحو $2.01 trillion.

كما وجهت SpaceX توقعاتها نحو تحقيق $100 billion في الإيراد المتكرر السنوي بحلول end of 2026.

أشار Johnsen في مؤتمر Goldman Sachs إلى أن الشركة زادت من يقينها في تحقيق هذا الهدف بحلول December.

قال DiPalma: “Bret Johnsen، المدير المالي لـ SpaceX، أشار إلى أنه بات لديه يقين أكبر الآن في تحقيق هدف $100 billion ARR في December”.

تقوم SpaceX أيضًا بزيادة كبيرة في سعة الحوسبة المخصصة للذكاء الاصطناعي المقررة.

تستهدف الشركة الآن بين 5 و10 جيجاوات بحلول end of 2027، مقارنة بهدفها السابق البالغ 2 جيجاوات بحلول end of 2026.

يعتقد DiPalma أن لدى SpaceX ميزة في نشر السعة بسرعة أكبر من المنافسين، بينما تمنحها علاقتها مع Nvidia وصولًا مفضّلًا إلى وحدات معالجة الرسوميات (GPUs).

قال DiPalma: “استفادت SpaceX من قدرتها على نشر السعة أسرع بكثير من نظرائها”.

تظل فترات الإقفال عبئًا

يأتي زخم الذكاء الاصطناعي بعد أسبوع متقلب لأسهم SpaceX.

انخفضت الأسهم نحو 3% يوم Wednesday بعد أن أفرجت الدفعة الثالثة المجدولة من فترات الإقفال عن ما يصل إلى 319 million Class A shares، بقيمة نحو $49 billion وفق الأسعار الأخيرة.

تم إلغاء القيد عن 59.1 million affiliate shares يوم Thursday.

ضغط العرض الإضافي أثر في البداية سلبًا على السهم، لكن تعافت الأسهم بشكل طفيف يوم Thursday وهي الآن مرتفعة 12% خلال آخر 30 days.

لا يزال المستثمرون يواجهون مليارات الدولارات من الأسهم الإضافية التي ستصبح مؤهلة للتداول، ما قد يخلق ضغوط بيع متقطعة.

بحلول end of 2026، من المتوقع أن يتاح للتداول نحو 4.9 billion من أسهم SpaceX.

أظهر المستثمرون حذرًا في الشراء تحسبًا لجني أرباح محتمل من قِبل المساهمين الأوائل.