سهم Williams-Sonoma: هل يعتبر هذا الأرباح الأرستقراطية المستقبلية بمثابة شراء؟

واصل سعر سهم Williams-Sonoma ( NYSE: WSM ) اتجاهه الصعودي هذا الأسبوع ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 350 دولارًا. لقد كانت واحدة من أفضل أسهم التجزئة أداءً حيث قفزت بأكثر من 390٪ في العقد الماضي وبأكثر من 500٪ في السنوات الخمس الماضية. وقد ساعد هذا النمو في ارتفاع القيمة السوقية إلى أكثر من 20 مليار دولار.

النمو القوي مدعوم بالمبيعات الرقمية

تعد شركة Williams-Sonoma إحدى الشركات الأكثر رؤية في قطاع البيع بالتجزئة. وكانت واحدة من أوائل الشركات التي استخدمت الإنترنت كوسيلة لتعزيز مبيعاتها. نتيجة لذلك، على الرغم من أن WSM هي شركة بيع بالتجزئة، إلا أنها تحقق معظم مبيعاتها عبر الإنترنت.

تمتلك الشركة أيضًا علامات تجارية تخدم العملاء عبر التركيبة السكانية. يركز برنامج Pottery Barn Kids and Teen على الشباب بينما يستهدف West Elm وWilliams-Sonoma الأشخاص من مختلف مستويات الثروة.

واصلت WSM نموها هذا العام. وقفز إجمالي إيراداتها إلى 1.6 مليار دولار بينما قفز صافي أرباحها إلى 265 مليون دولار. وقالت لورا ألبر، الرئيس التنفيذي، في بيان:

"يسعدنا أن نحقق نتائج قوية في الربع الأول من عام 2024، مدفوعة بتحسن الاتجاه العام والقوة المستمرة في ربحيتنا. نحن ملتزمون بتنفيذ أولوياتنا الرئيسية الثلاث في عام 2024 – العودة إلى النمو، ورفع مستوى خدمة العملاء ذات المستوى العالمي، وزيادة هامش الربح.

هناك عدة أسباب تجعل سهم Williams-Sonoma يتمتع بمزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل. أولاً، لدى الشركة مجال أكبر لتعزيز النمو، خاصة عندما تبدأ أسعار الفائدة والتضخم في الانخفاض.

ثانيا، السهم مقيم بأقل من قيمته نسبيا مقارنة بالسوق الأوسع. تبلغ نسبة مكرر الربحية الآجلة 19، وهي أقل من مضاعف مؤشر S&P 500 البالغ 21. من المحتمل أن يكون فرق التقييم هذا لأن معدل النمو الآجل لـ WSM يبلغ ناقص 2.8٪ بينما يتوقع المحللون أن معدل نمو S&P 500 يبلغ حوالي 3٪.

ثالثا، الشركة هي الأرستقراطية أرباح المستقبل. لقد عززت أرباحها لمدة 17 عامًا متتاليًا بينما بلغ معدل نموها لمدة خمس سنوات 16.6٪. والجدير بالذكر أن لديها نسبة دفع صحية تبلغ 24.23٪، مما يعني أن لديها مجالًا لزيادة مدفوعاتها لأنها لا تتحمل أي ديون.

توقعات سعر سهم ويليامز سوموما

مخطط WSM بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم WSM كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. لقد تجاوز مؤخرًا نقطة المقاومة المهمة عند 319.18 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له في أبريل من هذا العام. ومن خلال التحرك فوق هذا المستوى، فقد أبطل نموذج القمة المزدوجة الذي تم تشكيله.

ظلت أسهم Williams-Sonoma أعلى من المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA). ظل مؤشر القوة النسبية (RSI) أدنى بقليل من مستوى التشبع الشرائي.

ولذلك، فإن النظرة المستقبلية للسهم صعودية، والهدف التالي هو 400 دولار. تتوافق هذه التوقعات مع توقعاتي الأخيرة لسهم Williams-Sonoma.