توقعات سعر سهم AMD: مبالغ فيها ولكن مع ارتفاع بنسبة 37٪

AMD ( NASDAQ: AMD ) انحرف سعر السهم تمامًا عن Nvidia في الأشهر القليلة الماضية. لقد تراجعت بالفعل بأكثر من 27٪ من أعلى مستوى لها هذا العام حيث ارتفعت Nvidia إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق وحققت قيمة سوقية تزيد عن 2.6 تريليون دولار.

توقف نمو AMD

تحركت AMD و Nvidia في اتجاهات مختلفة في الأشهر القليلة الماضية، حيث أظهرت Nvidia نموًا قويًا في الإيرادات. وكشفت أحدث النتائج المالية أن نمو إيراداتها تجاوز 240٪. وكانت إيراداتها الفصلية البالغة 24 مليار دولار أعلى مما حققته في الأرباع الأربعة من عام 2019.

ومن ناحية أخرى، سجلت AMD نموًا في إيراداتها بنسبة 2% إلى أكثر من 5.4 مليار دولار بينما قفز صافي دخلها بنسبة 188% إلى أكثر من 123 مليون دولار. وقد حدث هذا الأداء على الرغم من ارتفاع إيرادات مركز البيانات بنسبة 80% لتصل إلى 2.3 مليار دولار، بمساعدة وحدات معالجة الرسوميات AMD Instinct ووحدات المعالجة المركزية AMD EPYC.

ارتفعت إيرادات عملاء AMD بنسبة 85% بينما انخفض قطاع الألعاب بنسبة 48% ليصل إلى أكثر من 922 مليون دولار. انخفضت الإيرادات المضمنة بحوالي 46٪ إلى 846 مليون دولار.

يتوقع المحللون أن نمو إيرادات AMD سوف يتخلف عن Nvidia لفترة من الوقت. تشير التقديرات إلى أن إيرادات AMD السنوية ستنمو بنسبة 12.60% هذا العام إلى أكثر من 25.5 مليار دولار، تليها 28% إلى أكثر من 32 مليار دولار في عام 2025. وفي أرباحها الأخيرة، قالت AMD إن إيراداتها في الربع الثاني ستنمو بنسبة 6% إلى أكثر من 5.7 دولار. مليار.

ومن ناحية أخرى، من المتوقع أن تنمو شركة Nvidia بنسبة 95% و30% لتصل إلى 119 مليار دولار و155 مليار دولار على التوالي. وهذا ما يفسر سبب قيام المستثمرين بإعطاء Nvidia تقييمًا يزيد عن 2.6 تريليون دولار حيث يتوقعون أن تستمر أعمالها في النمو بشكل مربح في السنوات القليلة المقبلة.

أعتقد أن التقييم السوقي لشركة AMD لديه مجال للنمو على مر السنين. ولكن للقيام بذلك، ستحتاج الشركة إلى إعادة تنشيط نمو إيراداتها وربحيتها من خلال التركيز على سوق وحدات المعالجة المركزية (CPU) ووحدة معالجة الرسومات (GPU). وفي هذا، يجب أن تكون وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها بدائل أفضل لتلك التي تقدمها Nvidia.

التحدي الآخر الذي تواجهه AMD هو أنها مبالغ فيها إلى حد كبير بالنظر إلى أنها لم تعد تنمو كما كانت في الماضي. حقق مؤشر S&P 500 نموًا ربع سنوي في الإيرادات بنحو 6٪، مما يعني أنه يتمتع بمعدل أسرع من AMD.

وفي الوقت نفسه، يمتلك مؤشر S&P 500 نسبة مكرر ربحية آجلة تبلغ 20 بينما لدى AMD مضاعف آجل يزيد عن 100. وهذا يعني أن قيمة AMD مبالغ فيها بشدة على الرغم من أنها انتقلت إلى سوق هابطة عميقة.

توقعات سعر سهم AMD

مخطط AMD بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم AMD شكل نمط الدوجي في مارس، مما أدى إلى انعكاس قوي. لقد انهار الآن إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم عند 164.53 دولارًا، وهو أعلى تأرجح له في نوفمبر 2021.

وقد قام السهم الآن بإعادة اختبار هذا المستوى، والذي كان يمثل الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض. والجدير بالذكر أن السهم ظل باستمرار فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 أسبوعًا و 200 أسبوع (EMA).

لذلك، من الناحية الفنية، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يحاول المشترون إعادة اختبار أعلى مستوى له منذ عام حتى الآن عند 227.50 دولارًا، أي أعلى بنسبة 37٪ تقريبًا من المستوى الحالي.